【摘要】股市動蕩不安，投資風(fēng)險明顯增加。A股市場連續(xù)十幾個交易日暴跌，出現(xiàn)了千股跌停的盤面，很多股民認(rèn)為與其跟著震蕩的大盤指數(shù)一起“心跳回憶”，為了回歸更加穩(wěn)健保險的投資產(chǎn)品，保本銀行理財產(chǎn)品重回了投資者的視野中。銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險低，收益穩(wěn)定。隨著銀行理財?shù)陌l(fā)展，近期已有多種產(chǎn)品呈現(xiàn)出分化發(fā)展的趨勢。

　　1255款產(chǎn)品預(yù)期收益超“6”掛鉤股市型收益分化明顯。

　　二季度，銀行理財產(chǎn)品市場面臨分化。一方面，步步退守的預(yù)期收益率令其光環(huán)消退；但另一方面，在4、5月轉(zhuǎn)投股市的理財者，卻在6月的“巨震”后逐漸回歸。

　　普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，第二季度，共有244家銀行發(fā)行了19474款個人理財產(chǎn)品，平均預(yù)期最高收益率為5.12%，其中，1255款產(chǎn)品最高預(yù)期收益率在6.00%及以上，占比6.44%。與此同時，在第二季度公布了到期收益率的11852款產(chǎn)品中，有122款未實現(xiàn)預(yù)期最高收益率。

　　平均預(yù)期最高收益率5.12%
　　普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，第二季度，共有244家銀行發(fā)行了19474款個人理財產(chǎn)品。其中，保本浮動收益型產(chǎn)品共發(fā)行了4665款，市場占比23.96%；保證收益型產(chǎn)品共發(fā)行了1736款，市場占比8.91%；非保本浮動收益型產(chǎn)品共發(fā)行了13073款，市場占比67.13%。
　　值得關(guān)注的是，同期組合投資類產(chǎn)品發(fā)行了8265款，市場占比42.44%；債券與貨幣市場類產(chǎn)品發(fā)行了10331款，市場占比53.05%；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行了858款，市場占比4.41%；融資類產(chǎn)品發(fā)行了20款，市場占比0.10%。
　　從投資期限來看，1-3個月產(chǎn)品依然占據(jù)主流，共發(fā)行了10418款，市場占比53.50%；此外，1個月以下產(chǎn)品、3-6個月產(chǎn)品、6-12個月產(chǎn)品、1年以上產(chǎn)品的市場占比則分別為1.83%、28.74%、14.01%、1.93%。
　　從不同幣種來看，二季度人民幣產(chǎn)品共發(fā)行了19096款，市場占比98.06%；美元產(chǎn)品共發(fā)行了234款，市場占比1.20%；澳元產(chǎn)品共發(fā)行了61款，市場占比0.31%；港幣產(chǎn)品共發(fā)行了47款，市場占比0.24%；歐元產(chǎn)品共發(fā)行了30款，市場占比0.15%；英鎊產(chǎn)品共發(fā)行了6款，市場占比0.03%。
　　此外，收益率水平無疑是投資者最為關(guān)心的。從第二季度19474款銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn)來看，平均預(yù)期最高收益率為5.12%，其中，1255款產(chǎn)品最高預(yù)期收益率在6.00%及以上，占比6.44%。
　　其中，在18247款固定收益類人民幣理財產(chǎn)品中，1個月以下銀行理財產(chǎn)品325款，平均預(yù)期收益率為3.75%；1個月至3個月期銀行理財產(chǎn)品9944款，平均預(yù)期收益率為5.11%；3個月至6個月期理財產(chǎn)品5247款，平均預(yù)期收益率為5.21%；6個月至1年期銀行理財產(chǎn)品2427款，平均預(yù)期收益率為5.33%；1年以上期銀行理財產(chǎn)品3041款，平均預(yù)期收益率為5.69%。
　　而從不同銀行來看，城市商業(yè)銀行發(fā)行與股份制商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率依然較高，分別為5.29%與5.20%。此外，國有銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)、外資銀行發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率則分別為4.87%、5.12%、3.88%。

　　122款產(chǎn)品未實現(xiàn)預(yù)期最高收益
　　普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度到期的銀行理財產(chǎn)品共計19115款，公布了到期收益率的產(chǎn)品有11852款。其中有122款未實現(xiàn)預(yù)期最高收益率。其中來自外資銀行的產(chǎn)品1款，來自城商銀行的產(chǎn)品3款，4款來自農(nóng)商銀行，28款來自國有銀行，股份銀行有86款。
　　值得關(guān)注的是，本期掛鉤股市的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)出顯著分化，一方面，看漲型產(chǎn)品多成功實現(xiàn)最高收益，并位列二季度理財產(chǎn)品到期收益率榜單前列。另一方面，看跌型產(chǎn)品收益則多最終“縮水”。
　　以某國有銀行發(fā)行的“金鑰匙如意組合”2015年第22期看跌滬深300指數(shù)人民幣理財產(chǎn)品為例，其投資起始日為2015年4月2日，投資期限為35天，掛鉤滬深300指數(shù)，其產(chǎn)品說明書中，如觀察日滬深300指數(shù)的收盤價小于或等于期初滬深300指數(shù)，則到期時投資者獲得7.60%的年化收益率；如觀察日滬深300指數(shù)的收盤價格大于期初滬深300指數(shù)，則到期時投資者獲得1.50%的年化收益率。此產(chǎn)品最終僅實現(xiàn)1.5%的到期年化收益率。
　　此外，普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度正在運行的247款QDII理財產(chǎn)品中，季度收益率為正的理財產(chǎn)品有211款，其中，中資銀行發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品占比22.64%，外資銀行發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品占比77.36%。月度收益率TOP20的QDII理財產(chǎn)品12款為中資銀行發(fā)行，8款為外資銀行發(fā)行，其中，光大銀行的“陽光資產(chǎn)管理同享2號”位列產(chǎn)品收益榜首位，其季度收益率為46.71%。

　　無憂保提示：在股市震蕩的背景下，銀行理財產(chǎn)品重新回到了投資者的視野。銀行理財產(chǎn)品分化發(fā)展，投資風(fēng)險很低，收益較為穩(wěn)定，不會出現(xiàn)較大程度的跌漲幅度。它的平均收益率較好，能夠較好的滿足投資者的需求。但目前仍有一百多種銀行理財產(chǎn)品未實現(xiàn)預(yù)期的高收益。