【摘要】在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大動(dòng)態(tài)下，行業(yè)與行業(yè)之間的合作已經(jīng)不足為奇。合作能夠帶動(dòng)行業(yè)的發(fā)展，符合時(shí)代的要求。當(dāng)然，在合作中也會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)。近期，中國(guó)人壽開(kāi)始發(fā)行首單資本債券，這對(duì)投資行業(yè)來(lái)說(shuō)是不利的。中國(guó)人壽是保險(xiǎn)業(yè)較大的保險(xiǎn)公司，它的發(fā)展能夠帶動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　2015年6月25日，中國(guó)人壽核心二級(jí)資本債券成功完成發(fā)行定價(jià)，發(fā)行規(guī)模12.8億美元（約合80億元人民幣），最終以票面利率4.00%成交，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)4.2倍，創(chuàng)多項(xiàng)中資險(xiǎn)企境外債市場(chǎng)記錄。此次境外債期限為60年可展期，被視為“永續(xù)債”。

　　中國(guó)人壽在境外成功發(fā)行美元核心二級(jí)資本債券，是境內(nèi)保險(xiǎn)公司直接赴境外發(fā)行的首單資本債券，標(biāo)志著境內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)融資渠道的進(jìn)一步拓寬。同時(shí)，成為中國(guó)保監(jiān)會(huì)“償二代”推出后首單發(fā)行的補(bǔ)充核心二級(jí)資本債券，填補(bǔ)了償二代下保險(xiǎn)公司核心二級(jí)資本工具的空白。

　　中國(guó)人壽證實(shí)，此次境外債最終投資者達(dá)267家，其中包含央行、國(guó)家主權(quán)基金、資產(chǎn)管理公司、基金及保險(xiǎn)公司等高質(zhì)量全球投資者，歐洲投資者占比高達(dá)22%。

　　市場(chǎng)普遍認(rèn)為，本次資本債券發(fā)行成功主要有賴于公司雄厚的實(shí)力及多年三地上市的市場(chǎng)基礎(chǔ)。中國(guó)人壽財(cái)務(wù)穩(wěn)健，盈利狀況良好，有充裕的現(xiàn)金和可變現(xiàn)資產(chǎn)，公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)為Aa3/AA-/ A+（標(biāo)普/穆迪/惠譽(yù)）。

　　中國(guó)人壽此次境外核心二級(jí)資本債券預(yù)計(jì)獲A/A3/A-（標(biāo)普/穆迪/惠譽(yù)）的債項(xiàng)評(píng)級(jí)，將于近日在香港聯(lián)交所上市，并在場(chǎng)外交易(OTC)平臺(tái)進(jìn)行后續(xù)交易。

　　無(wú)憂保提示：中國(guó)人壽發(fā)行首單資本債券，這是保險(xiǎn)業(yè)的一大創(chuàng)新。資本債券的發(fā)行，對(duì)投資行業(yè)來(lái)說(shuō)是不利的，它阻礙了投資經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。面對(duì)這種情況，投資行業(yè)應(yīng)積極采取措施，抵御此次打擊，與中國(guó)人壽進(jìn)行一場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。