【摘要】自從人身險(xiǎn)費(fèi)率改革以來，普通型人身險(xiǎn)新單保費(fèi)就實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)520%的驚人成績(jī)，增速創(chuàng)下13年來的新高。近期人身險(xiǎn)費(fèi)率改革也開始打響險(xiǎn)企升級(jí)戰(zhàn)。

　　市場(chǎng)化是苦還是甜
　　2013年8月，在早有預(yù)期的情況下，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，放開人身險(xiǎn)預(yù)定利率，將定價(jià)權(quán)交給保險(xiǎn)公司，已經(jīng)持續(xù)了14年的2.5%的預(yù)定利率上限就此終結(jié)。根據(jù)規(guī)定，如果普通型人身險(xiǎn)利率在3.5%以下，只需在保監(jiān)會(huì)備案，而突破3.5%，則需要通過保監(jiān)會(huì)審批。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)定利率是指保險(xiǎn)公司在計(jì)算保費(fèi)和責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)的假定利率，預(yù)定利率的高度和保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)格直接相關(guān)，或者說在同樣價(jià)格下，關(guān)系到消費(fèi)者享受福利保障的多少。改革措施一經(jīng)出臺(tái)，分析人士紛紛表示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)全面升級(jí)，一場(chǎng)大規(guī)模的“價(jià)格戰(zhàn)”不可避免，一些實(shí)力弱的險(xiǎn)企可能因此而被淘汰。
　　就像中國(guó)當(dāng)年加入WTO一樣，每一次的市場(chǎng)化改革總會(huì)引起一些人的恐慌，但事實(shí)證明，盡管“價(jià)格戰(zhàn)”確實(shí)在上演，但結(jié)果卻是全行業(yè)的一個(gè)共贏局面。數(shù)據(jù)顯示，2013年全年，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升，保費(fèi)收入1.1萬億元，同比增長(zhǎng)8.4%，比上年提高3.9個(gè)百分點(diǎn)。而在人身險(xiǎn)中，普通型人身險(xiǎn)新單保費(fèi)同比增長(zhǎng)達(dá)到520%，增速創(chuàng)13年來新高。

　　期盼更大的“蛋糕”
　　從2005年開始，在人身險(xiǎn)領(lǐng)域中，萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)先后成為保險(xiǎn)消費(fèi)者追捧的對(duì)象，而作為保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)（包括定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)）卻江河日下，關(guān)鍵因素就在于其2.5%的預(yù)定利率對(duì)消費(fèi)者而言缺乏足夠的吸引力，而其他險(xiǎn)種則因?yàn)閾碛邢鄬?duì)比較靈活的回報(bào)模式，存在較大的吸引力。
　　如今，從改革試點(diǎn)情況看，傳統(tǒng)型人身險(xiǎn)預(yù)定利率放開，立刻就表現(xiàn)出了“王者歸來”的氣勢(shì)，“回歸保障”從保險(xiǎn)業(yè)喊的一句口號(hào)變成了現(xiàn)實(shí)。既然普通型人身險(xiǎn)費(fèi)率的改革已經(jīng)讓業(yè)內(nèi)嘗到了甜頭，那么剩下的幾塊業(yè)務(wù)適時(shí)改革自然是水到渠成。
　　某大型上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人告訴媒體人，當(dāng)前人身險(xiǎn)市場(chǎng)中，由于股市不景氣，投連險(xiǎn)的銷售已經(jīng)有所示弱，在銀保渠道銷售的，近一半是分紅險(xiǎn)。如果分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的利率也能放開的話，這會(huì)使得保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)銀行理財(cái)、券商資管等產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力大大提高，這兩塊業(yè)務(wù)將成為險(xiǎn)企爭(zhēng)奪的又一塊大蛋糕。

　　投資能力仍是關(guān)鍵
　　保監(jiān)會(huì)日前給出的最新數(shù)據(jù)顯示，2013年，保險(xiǎn)業(yè)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益3658.3億元，收益率為5.04%，比上年大幅提高1.65個(gè)百分點(diǎn)，是4年來的最好水平，這還是在去年股市表現(xiàn)并不如意的背景下實(shí)現(xiàn)的，投資收益率的提高得益于企業(yè)債和另類投資等高收益資產(chǎn)占比增加所致。
　　從2012年到2014年年初，保監(jiān)會(huì)一直在大力推動(dòng)保險(xiǎn)投資資金投放渠道的拓寬，不只是固定收益類產(chǎn)品，權(quán)益類投資也在積極放開。就在不久之前，保監(jiān)會(huì)連發(fā)兩道令牌，允許險(xiǎn)資投資A股創(chuàng)業(yè)板以及歷史存量保單投資藍(lán)籌股，隨后保監(jiān)會(huì)又發(fā)布了旨在提高險(xiǎn)資投資比例的征求意見稿，市場(chǎng)一度預(yù)期險(xiǎn)資投資股票的比例可能將從現(xiàn)在的25%提高至30%左右。
　　“分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革必將引起收益比拼，這要求保險(xiǎn)企業(yè)必須在資產(chǎn)管理上下更大的工夫，誰能賺取更高的收益，誰就有可能突出重圍。”上述險(xiǎn)企壽險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人表示，“盡管如此，面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)上一波又一波高利率的金融產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域推出的貨幣基金型產(chǎn)品，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來說也是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)”。

　　無憂保提示：總的來說人身險(xiǎn)費(fèi)率改革更能促進(jìn)人身險(xiǎn)的發(fā)展，人身險(xiǎn)市場(chǎng)化后，人身險(xiǎn)發(fā)展前景也會(huì)更廣闊。不過險(xiǎn)企進(jìn)行人身險(xiǎn)費(fèi)率改革主要還得看險(xiǎn)企的投資能力。