【摘要】企業(yè)互保聯(lián)保存在一定的優(yōu)勢(shì)，如加強(qiáng)企業(yè)擔(dān)保信息的溝通共享，建立企業(yè)互保聯(lián)保不良貸款處置機(jī)制等，但是卻也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)亟待解決。

　　有效化解和處置企業(yè)互保聯(lián)保的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是要完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系，加強(qiáng)企業(yè)擔(dān)保信息的溝通共享，建立企業(yè)互保聯(lián)保不良貸款處置機(jī)制。同時(shí)，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)參與互保聯(lián)保的指導(dǎo)。

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，煤炭等資源價(jià)格走低，下游產(chǎn)業(yè)需求不足，致使一些涉煤企業(yè)老板的跑路事件時(shí)常見(jiàn)諸報(bào)端。此后，與其存在互保關(guān)系的多家煤炭企業(yè)債務(wù)相繼到期，資金鏈斷裂，出現(xiàn)“多米諾骨牌效應(yīng)”，勢(shì)必影響區(qū)域內(nèi)的金融穩(wěn)定。

　　為全面掌握企業(yè)互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)與化解處置情況以及面臨的難點(diǎn)問(wèn)題，人民銀行銀川中心支行對(duì)轄區(qū)內(nèi)4個(gè)地級(jí)市的8家大中型商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)、1家城市商業(yè)銀行總行、6家城市商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)、11家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、4家村鎮(zhèn)銀行以及3家中型企業(yè)、35家小型企業(yè)和5家微型企業(yè)共計(jì)30家商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)和剔出無(wú)效樣本后的43家企業(yè)共同開(kāi)展了互保聯(lián)保情況調(diào)查。

　　調(diào)查顯示，企業(yè)互保聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，涉及銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)逐年上升，同時(shí)面臨信息不對(duì)稱、銀企不信任、貸款集中度高等處置困難，亟待采取切實(shí)有效措施及時(shí)化解處置。

　　調(diào)查反映，當(dāng)前企業(yè)參與互保聯(lián)保呈現(xiàn)以下特點(diǎn)，一是采取互保模式，占比達(dá)到79.1%；二是多數(shù)無(wú)隱性擔(dān)保，占比達(dá)到91.7%；三是建立互保聯(lián)保內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的企業(yè)比例相對(duì)較低，僅為38.7%。根據(jù)調(diào)查結(jié)果并結(jié)合實(shí)際看，2014年，互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)走高；2015年以來(lái)，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然面臨較大下行壓力，互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)仍將繼續(xù)增大。

　　從銀行調(diào)查問(wèn)卷看，2015年1月末，樣本銀行發(fā)放的企業(yè)互保聯(lián)保貸款余額較2014年末增加1.13億元，較2012年末增加6.95億元；以互保聯(lián)保模式發(fā)放的企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款的比重為8.95%，較2014年末上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)調(diào)查問(wèn)卷看，2015年1月末，樣本企業(yè)以互保聯(lián)保模式獲得的貸款余額與2014年末基本持平，較2012年末增長(zhǎng)91.3%；占企業(yè)通過(guò)擔(dān)保獲得貸款的比重為66.7%。參與調(diào)查企業(yè)中，有65.1%的企業(yè)表示參與互保聯(lián)保的原因是獲得融資。在當(dāng)前企業(yè)融資需求旺盛，擔(dān)保體系仍不健全的背景下，預(yù)計(jì)企業(yè)對(duì)互保聯(lián)保的依賴程度仍將保持在較高水平，但多數(shù)企業(yè)會(huì)積極控制參與互保聯(lián)保的規(guī)模。

　　調(diào)查同時(shí)反映出，企業(yè)互保聯(lián)保涉及銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)逐年上升，而且行業(yè)集中特征明顯。2012年末，樣本銀行因互保聯(lián)保導(dǎo)致的不良貸款金額為零，到2015年1月末已增加至4.74億元。其中，2013年、2014年分別增加了1.86億元和2.61億元。在調(diào)查問(wèn)卷中，相對(duì)較多的銀行認(rèn)為未來(lái)互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)會(huì)持續(xù)上升。在典型的煤炭資源型城市中，11家樣本商業(yè)銀行互保聯(lián)保不良貸款中50%集中于采礦業(yè)，42.9%集中于制造業(yè)，均屬當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)行業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，以煤炭為原材料的采礦業(yè)和制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，擔(dān)保企業(yè)間互保加劇了風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

　　據(jù)了解，地方政府、人民銀行、各銀行機(jī)構(gòu)以及企業(yè)為化解處置企業(yè)互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)，各層面均采取了一系列積極的應(yīng)對(duì)措施，并取得了一些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)和成效。針對(duì)專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)案例，地方政府及時(shí)成立風(fēng)險(xiǎn)處置小組，積極組織協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門(mén)、銀行、供電、非存款類融資機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多家機(jī)構(gòu)，大幅降低財(cái)務(wù)成本，為企業(yè)減負(fù)，維持企業(yè)資金鏈延續(xù)；建立“防火墻”，斬?cái)喱F(xiàn)有擔(dān)保鏈條，采取追加資產(chǎn)抵押的方式將擔(dān)保企業(yè)置換出來(lái)。引入擔(dān)保公司等媒介，替代原有的擔(dān)保關(guān)系，切斷風(fēng)險(xiǎn)傳播和蔓延途徑，使信貸風(fēng)險(xiǎn)由“面”變“點(diǎn)”；建立規(guī)模以上企業(yè)信用檔案和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，引導(dǎo)各銀行機(jī)構(gòu)合理進(jìn)行信貸投放，對(duì)出險(xiǎn)企業(yè)實(shí)行分級(jí)管理，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)；建立牽頭行制度，推動(dòng)各牽頭行與債權(quán)銀行、擔(dān)保集團(tuán)公司及企業(yè)共同應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，全力推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)重組。

　　人行銀川中心支行則是積極配合政府在職責(zé)范圍內(nèi)做好風(fēng)險(xiǎn)防范與處置工作。深入實(shí)地調(diào)研，了解相關(guān)企業(yè)和銀行的具體情況，提出防控風(fēng)險(xiǎn)意見(jiàn)；對(duì)部分地方中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，督促引導(dǎo)其高度關(guān)注和防范涉煤集中度過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)案例擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)上報(bào)到征信系統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行核查，確保數(shù)據(jù)真實(shí)性。最終，確保了擔(dān)保圈金融風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制，企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)正常，信貸風(fēng)險(xiǎn)得到較好化解，為其重組爭(zhēng)取時(shí)間。各銀行機(jī)構(gòu)將互保聯(lián)保情況納入授信考慮因素，開(kāi)展專項(xiàng)排查，進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)。各企業(yè)則主要是增加抵押貸款比重，降低對(duì)互保聯(lián)保模式的依賴；爭(zhēng)取在對(duì)方貸款到期時(shí)通過(guò)銀行增加抵押資產(chǎn)，安全解除互保關(guān)系。

　　人行銀川中心支行金融穩(wěn)定管理部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴筆者，當(dāng)前化解處置企業(yè)互保聯(lián)保主要存在三個(gè)方面的難點(diǎn)問(wèn)題。一是在銀行機(jī)構(gòu)方面，存在著銀企信息不對(duì)稱，貸款集中度高，風(fēng)險(xiǎn)防范和處置難度大的問(wèn)題。同時(shí)銀企互不信任，也加劇了互保聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)。二是在企業(yè)方面，企業(yè)互保聯(lián)保多數(shù)發(fā)生在同行業(yè)或產(chǎn)業(yè)上下游之間，面臨的風(fēng)險(xiǎn)相似，分散風(fēng)險(xiǎn)的手段較少；經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較為困難；企業(yè)涉及互保聯(lián)保的金額過(guò)大，化解處置難度太大。三是在政府和人民銀行方面，政府擔(dān)保供給嚴(yán)重不足，各類風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金建立進(jìn)度緩慢；人民銀行從區(qū)域金融穩(wěn)定的角度提出化解方案，但是對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)，因風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不同，其配合力度自然不同，造成綜合協(xié)調(diào)解決機(jī)制運(yùn)行效率不高，難度大。

　　該負(fù)責(zé)人指出，有效化解和處置企業(yè)互保聯(lián)保的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是要完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系，加強(qiáng)企業(yè)擔(dān)保信息的溝通共享，建立企業(yè)互保聯(lián)保不良貸款處置機(jī)制。同時(shí)，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)參與互保聯(lián)保的指導(dǎo)。

　　無(wú)憂保提示：企業(yè)互保聯(lián)保面臨信息不對(duì)稱、銀企不信任、貸款集中度高等處置困難等問(wèn)題，有效化解和處置企業(yè)互保聯(lián)保的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是要完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系。