【摘要】據(jù)了解，分紅險(xiǎn)費(fèi)改草案已經(jīng)出爐，在年內(nèi)改革或?qū)?dòng)，其改革要點(diǎn)主要是，放開(kāi)預(yù)定利率，下調(diào)收費(fèi)上限。

　　年內(nèi)改革將啟動(dòng)
　　作為人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革的最后一步，分紅險(xiǎn)費(fèi)改方案日前草擬完畢，正式改革有望于下半年落地。從筆者昨日獨(dú)家獲悉的征求意見(jiàn)稿來(lái)看，費(fèi)改之后，分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定：預(yù)定利率低于3.5%的，向保監(jiān)會(huì)備案；預(yù)定利率高于3.5%的，則報(bào)送保監(jiān)會(huì)審批。
　　隨著分紅險(xiǎn)費(fèi)改的即將落地，意味著占保險(xiǎn)業(yè)六成江山的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將實(shí)現(xiàn)價(jià)格全面市場(chǎng)化，從而釋放和激發(fā)保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)活力。而作為率先實(shí)行的一次較為徹底的金融產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革，人身險(xiǎn)費(fèi)改無(wú)疑為金融市場(chǎng)化改革提供了積極的借鑒和有益的參考。

　　改革要點(diǎn)：放開(kāi)預(yù)定利率 下調(diào)收費(fèi)上限
　　為推動(dòng)人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革，保監(jiān)會(huì)制定了傳統(tǒng)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)與分紅險(xiǎn)三步走的改革方向，目前傳統(tǒng)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)改新政都已落地實(shí)施。而占人身險(xiǎn)行業(yè)占比最重的分紅險(xiǎn)，也將于年底前啟動(dòng)。
　　知情人士透露，保監(jiān)會(huì)本周在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)分紅型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》及《分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》。
　　與傳統(tǒng)險(xiǎn)所不同的是，一直以來(lái)，分紅險(xiǎn)的分紅收益本身就具備靈活性，故而筆者在對(duì)比新舊兩版文件后發(fā)現(xiàn)，此次分紅險(xiǎn)費(fèi)改的重點(diǎn)主要體現(xiàn)在：放開(kāi)預(yù)定利率上限及下調(diào)收費(fèi)上限等方面。
　　分紅險(xiǎn)費(fèi)率形成機(jī)制改革的思路仍然是“放開(kāi)前端、管住后端”，即放開(kāi)前端，取消不超過(guò)2.5%的最低保證利率限制，將產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還保險(xiǎn)公司，即產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定。其中，分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率不高于3.5%的，按有關(guān)規(guī)定報(bào)送保監(jiān)會(huì)備案；預(yù)定利率高于3.5%的，則按有關(guān)規(guī)定報(bào)送保監(jiān)會(huì)審批。
　　收費(fèi)上限下調(diào)則主要針對(duì)分紅險(xiǎn)的平均附加費(fèi)用率。如，根據(jù)征求意見(jiàn)稿，個(gè)人分紅型兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)的平均附加費(fèi)用率上限比例，分期和躉交分別為15%和5%，而舊版相關(guān)文件的規(guī)定則是18%和10%；團(tuán)體分紅型年金保險(xiǎn)的平均附加費(fèi)用率上限比例，分期和躉交分別為10%和5%，而舊版相關(guān)文件的規(guī)定則是12%和8%。

　　改革意義：讓利消費(fèi)者 激發(fā)市場(chǎng)活力
　　一系列數(shù)據(jù)調(diào)整的背后，是分紅險(xiǎn)費(fèi)改的深遠(yuǎn)意義。
　　為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，分紅險(xiǎn)的保費(fèi)是根據(jù)預(yù)定利率、預(yù)定附加費(fèi)用率等要素采用換算表方法進(jìn)行計(jì)算的。通過(guò)放開(kāi)預(yù)定利率上限及下調(diào)附加費(fèi)用率上限，實(shí)現(xiàn)讓利于消費(fèi)者。
　　對(duì)保險(xiǎn)公司而言，費(fèi)改不僅打破了過(guò)去管制條件下的價(jià)格保護(hù)，激勵(lì)保險(xiǎn)公司創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，并釋放行業(yè)的市場(chǎng)活力，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品在與其他金融產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)時(shí)更具“質(zhì)優(yōu)價(jià)廉”的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，費(fèi)改將使不同市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)能力的差距顯性化，倒逼保險(xiǎn)公司改進(jìn)體制機(jī)制、提高經(jīng)營(yíng)管理水平，通過(guò)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，提升保險(xiǎn)行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。
　　改革往往與風(fēng)險(xiǎn)相伴。市場(chǎng)人士對(duì)“費(fèi)改或引發(fā)保險(xiǎn)公司惡性價(jià)格戰(zhàn)”提出了擔(dān)憂，筆者從征求意見(jiàn)稿中發(fā)現(xiàn)，和傳統(tǒng)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改方案一樣，監(jiān)管部門(mén)在分紅險(xiǎn)費(fèi)改中也對(duì)可能出現(xiàn)的價(jià)格戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分的考慮。
　　一方面，在后端有較為嚴(yán)厲的約束，如嚴(yán)控準(zhǔn)備金要求，規(guī)定分紅險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率為定價(jià)利率和3.0%的較小者，以防止有保險(xiǎn)公司不計(jì)成本地抬高預(yù)定利率，嚴(yán)控非理性價(jià)格戰(zhàn)。另一方面，保監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)行分類(lèi)管理，即預(yù)定利率低于3.5%的產(chǎn)品實(shí)行備案管理，預(yù)定利率高于3.5%的產(chǎn)品實(shí)行審批管理。

　　無(wú)憂保提示：這次分紅險(xiǎn)費(fèi)改草案已經(jīng)確定了改革的時(shí)間、改革要點(diǎn)以及改革的意義，相信這次改革會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)不一樣的活力，讓消費(fèi)者得到更多的實(shí)惠。