【摘要】近年來(lái)，我國(guó)老人人口逐漸增多，這使得居民養(yǎng)老成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。那么面對(duì)越來(lái)越大的養(yǎng)老壓力，人們?cè)撊绾闻渲灭B(yǎng)老資金、規(guī)劃養(yǎng)老生活呢？

　　近日，人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布《2014年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2014年末全國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為84232萬(wàn)人；基金收入27620億元，同比增加11.7%；基金支出23326億元，同比增加17.7%；年末基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存35645億元。2014年基本養(yǎng)老基金支出增長(zhǎng)率超出基金收入增長(zhǎng)率6個(gè)百分點(diǎn)，基本養(yǎng)老支付壓力不斷增加，未來(lái)基本養(yǎng)老金的工資替代率呈下降趨勢(shì)。

　　南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系李秀芳教授表示，作為社會(huì)的基本養(yǎng)老單元，個(gè)人和家庭應(yīng)該未雨綢繆，在保證基本生活質(zhì)量的同時(shí)，對(duì)未來(lái)的養(yǎng)老需求及可能的養(yǎng)老方式做好充足的準(zhǔn)備，結(jié)合自身情況制定個(gè)性化的養(yǎng)老方案。在養(yǎng)老投資工具選擇上，應(yīng)根據(jù)已有養(yǎng)老保障水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理配置養(yǎng)老資金。

　　目前，基金公司、銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都非常重視個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域的發(fā)展，在養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面做出了有益嘗試，幫助個(gè)人進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)律的養(yǎng)老資產(chǎn)積累。

　　在這些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，個(gè)人比較熟悉的是養(yǎng)老保險(xiǎn)。市場(chǎng)上的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以分為傳統(tǒng)型、分紅型、投資連結(jié)型和萬(wàn)能型。傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低，回報(bào)相對(duì)固定，但很難抵御通貨膨脹；分紅型和萬(wàn)能型養(yǎng)老保險(xiǎn)在保底收益的基礎(chǔ)上通過(guò)紅利分配和浮動(dòng)結(jié)算利率抗擊通貨膨脹，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)中低收益產(chǎn)品；投資連結(jié)型養(yǎng)老保險(xiǎn)更側(cè)重投資收益，不提供保底收益，會(huì)面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　近幾年，基金公司也推出了養(yǎng)老型基金等創(chuàng)新基金產(chǎn)品，并得到了個(gè)人的廣泛認(rèn)可。養(yǎng)老型基金一般是以債券投資為主的混合型基金，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)、中低收益預(yù)期的基金品種。養(yǎng)老型基金管理透明，流動(dòng)性強(qiáng)，進(jìn)入門檻低，綜合費(fèi)率相比其他養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品較低。一般養(yǎng)老型基金會(huì)采取保本投資策略，如VPPI策略、CPPI策略或直接引入擔(dān)保人保證個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值。

　　李秀芳教授建議，對(duì)于享有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（企業(yè)年金、職業(yè)年金）的一般收入階層，應(yīng)適當(dāng)配置個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，增加退休養(yǎng)老金來(lái)源，保證退休后的收入水平不下降；對(duì)于沒(méi)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的一般收入階層，由于其完全依賴個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃，首先需要配置必要的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，然后配置更加充分的個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)于高收入階層，則可結(jié)合自身養(yǎng)老需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置保障型養(yǎng)老產(chǎn)品和投資型養(yǎng)老產(chǎn)品。從個(gè)人偏好的角度，性格保守、安全感需求高的個(gè)人可以提高低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品（如非投資連接型個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)）配置比例，而有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人則可以在專業(yè)養(yǎng)老規(guī)劃師的指導(dǎo)下配置中低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老投資產(chǎn)品（如養(yǎng)老型基金）和中高風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)產(chǎn)品，以滿足高品質(zhì)的退休養(yǎng)老生活。

　　天弘基金建議，個(gè)人進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)更應(yīng)選擇收益穩(wěn)健、中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，把握長(zhǎng)期性。

　　無(wú)憂保提示：在當(dāng)前背景下，人們可根據(jù)已有養(yǎng)老保障水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理配置養(yǎng)老資金。其中有養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的一般收入階層，可配置個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，反之則配置個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。