【摘要】在一些投資產(chǎn)品中，除了保險(xiǎn)理財(cái)還有擔(dān)保，由于對(duì)擔(dān)保并不了解，很多人就被忽悠去“擔(dān)?！绷耍聦?shí)上擔(dān)保有許多你不知道的貓膩存在。

　　值得注意的是，在一些理財(cái)產(chǎn)品中，擔(dān)保公司成為“忽悠”投資者的重要手段。筆者了解到，其通用手段有二：一是在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中，往往夸大擔(dān)保公司作用；二是借用擔(dān)保公司的幌子，行“自融自擔(dān)?！敝畬?shí)。

　　某信托法律人士對(duì)筆者透露，一些機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)故意混淆某些概念夸大擔(dān)保作用，一般投資者很難看懂。例如，擔(dān)保公司分為融資性擔(dān)保公司和非融資性擔(dān)保公司。根據(jù)2010年3月頒布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。融資性擔(dān)保公司的成立，要到省級(jí)政府確定的監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)“經(jīng)營(yíng)許可證”，憑該許可證向工商行政管理部門(mén)申請(qǐng)注冊(cè)登記，獲取經(jīng)營(yíng)資格。而各地金融辦等機(jī)構(gòu)，每年都會(huì)對(duì)融資性擔(dān)保公司進(jìn)行審批。但是非融資性擔(dān)保公司，只需走普通的工商登記程序，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)和條件，成立和清算方便。業(yè)內(nèi)人士透露，非融資性的擔(dān)保公司缺乏監(jiān)管，部分擔(dān)保公司甚至連注冊(cè)資金都來(lái)自于過(guò)橋資金，完全沒(méi)有擔(dān)保能力。此外，對(duì)于融資性擔(dān)保公司，風(fēng)控上有強(qiáng)制規(guī)定。例如上述辦法規(guī)定，對(duì)融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的10%，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的15%，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的30%。此外，上述辦法還規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。但非融資性擔(dān)保公司缺乏相應(yīng)監(jiān)管指導(dǎo)。

　　更值得關(guān)注的是，在有限合伙基金中存在的“自融自擔(dān)?！钡膯?wèn)題。某信托經(jīng)理對(duì)中國(guó)證券報(bào)筆者表示，目前信托產(chǎn)品更注重股權(quán)、實(shí)物做擔(dān)保，很少在產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中引入擔(dān)保公司。相對(duì)而言，擔(dān)保公司是有限合伙基金常用的增信手段。不過(guò)，據(jù)筆者此前調(diào)查，目前有限合伙基金產(chǎn)品良莠不齊，一些有限合伙基金發(fā)行公司與融資方、擔(dān)保方實(shí)為一家進(jìn)行“自融自擔(dān)?！?，同時(shí)又采用股權(quán)代持等方式“掩人耳目”使一般人難以察覺(jué)。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：無(wú)論是選擇哪一種理財(cái)產(chǎn)品，消費(fèi)者一定要根據(jù)自己的需要去購(gòu)買(mǎi)，購(gòu)買(mǎi)時(shí)還要提高警惕，不要被銷(xiāo)售人員忽悠了。