【摘要】人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革自落地起便為各方所關(guān)注，而在人身險(xiǎn)費(fèi)改后所帶來(lái)的行業(yè)整體水平明顯提升，人身險(xiǎn)盈利公司數(shù)量也創(chuàng)新高。

　　人身險(xiǎn)費(fèi)改共分三步走，目前已啟動(dòng)兩步：2013年8月率先實(shí)施普通型壽險(xiǎn)費(fèi)改，2015年2月啟動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改。其中，回歸人身險(xiǎn)基本保障功能的普通險(xiǎn)費(fèi)改，成效已初顯。

　　筆者獲悉的一組權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2014年人身險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好，一舉扭轉(zhuǎn)了費(fèi)改前行業(yè)新單負(fù)增長(zhǎng)、總保費(fèi)收入增速低于GDP增速的局面。最明顯的指標(biāo)變化是：2014年，普通型壽險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)4428億元，同比增長(zhǎng)265%；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，普通型壽險(xiǎn)占比從2012年的8%上升到2014年的26.6%，成為人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要支柱之一，打破了此前分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的失衡格局。

　　之前有市場(chǎng)人士擔(dān)憂：“費(fèi)改或引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，恐削弱人身險(xiǎn)公司短期利潤(rùn)”，但這一擔(dān)憂目前來(lái)看，似乎多慮了。相反，上述數(shù)據(jù)所釋放出的信號(hào)顯示，一方面在產(chǎn)品價(jià)格回落和保障程度提高后，消費(fèi)者的保障意識(shí)被進(jìn)一步激發(fā)，購(gòu)買重大疾病險(xiǎn)、防癌險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品的客戶明顯增多；另一方面，費(fèi)改倒逼各公司改善經(jīng)營(yíng)管理，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效益明顯提升。

　　具體數(shù)據(jù)顯示，2014年，人身保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)1125億元，首次突破千億元，增長(zhǎng)126.3%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年大幅上漲，結(jié)束了2011年和2012年連續(xù)下滑的局面。2014年，70家人身險(xiǎn)公司中，有45家實(shí)現(xiàn)盈利，較2013年增加16家，盈利公司數(shù)量達(dá)到歷史最高。不過(guò)須指出的是，人身險(xiǎn)整體盈利水平的改善，費(fèi)改并非單一驅(qū)動(dòng)因素，也與2014年資本市場(chǎng)的火爆引致投資收益提升不無(wú)關(guān)系。

　　此外，改革政策對(duì)資本約束標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整。知情人士透露稱，僅此項(xiàng)調(diào)整，存量業(yè)務(wù)釋放了約200億元資本金，可支持整個(gè)行業(yè)多發(fā)展4000億元的保障業(yè)務(wù)。同時(shí)，經(jīng)對(duì)養(yǎng)老年金和保險(xiǎn)期間在10及以上的其他年金實(shí)施差別化的評(píng)估利率，這類業(yè)務(wù)的資本金要求有所下降。資本金的釋放和資本要求下調(diào)，進(jìn)一步提升了行業(yè)資本使用效率。

　　無(wú)憂保提示：人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革是比較適應(yīng)當(dāng)前的形勢(shì)的，就人身保險(xiǎn)業(yè)整體水平的明顯提高以及人身險(xiǎn)盈利公司數(shù)量創(chuàng)新高就能看出來(lái)。