【摘要】自2013年開始啟動(dòng)人身保險(xiǎn)費(fèi)改后，各方對(duì)人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策的改革便積極了解關(guān)注。2015年，是人身險(xiǎn)費(fèi)改啟動(dòng)后的第一個(gè)完整財(cái)年，從公布的數(shù)據(jù)上我們便知道目前改革已經(jīng)初見(jiàn)成效。

　　眼下，人身險(xiǎn)費(fèi)改啟動(dòng)后的第一個(gè)完整財(cái)年已收官，“以數(shù)據(jù)說(shuō)話”往往能從一個(gè)側(cè)面檢驗(yàn)改革的成效。上海證券報(bào)昨日獲悉的一組權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2014年，在經(jīng)營(yíng)效益、資本效率、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等多個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)上，人身險(xiǎn)費(fèi)改后所帶來(lái)的行業(yè)整體水平明顯提升。其中，人身險(xiǎn)行業(yè)利潤(rùn)總額首次突破千億元。

　　盈利公司數(shù)量達(dá)歷史最高
　　人身險(xiǎn)費(fèi)改共分三步走，目前已啟動(dòng)兩步：2013年8月率先實(shí)施普通型壽險(xiǎn)費(fèi)改，2015年2月啟動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改。其中，回歸人身險(xiǎn)基本保障功能的普通險(xiǎn)費(fèi)改，成效已初顯。
　　筆者獲悉的一組權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2014年人身險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好，一舉扭轉(zhuǎn)了費(fèi)改前行業(yè)新單負(fù)增長(zhǎng)、總保費(fèi)收入增速低于GDP增速的局面。最明顯的指標(biāo)變化是：2014年，普通型壽險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)4428億元，同比增長(zhǎng)265%;產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，普通型壽險(xiǎn)占比從2012年的8%上升到2014年的26.6%，成為人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要支柱之一，打破了此前分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的失衡格局。
　　之前有市場(chǎng)人士擔(dān)憂：“費(fèi)改或引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，恐削弱人身險(xiǎn)公司短期利潤(rùn)”，但這一擔(dān)憂目前來(lái)看，似乎多慮了。相反，上述數(shù)據(jù)所釋放出的信號(hào)顯示，一方面在產(chǎn)品價(jià)格回落和保障程度提高后，消費(fèi)者的保障意識(shí)被進(jìn)一步激發(fā)，購(gòu)買重大疾病險(xiǎn)、防癌險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品的客戶明顯增多;另一方面，費(fèi)改倒逼各公司改善經(jīng)營(yíng)管理，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效益明顯提升。
　　具體數(shù)據(jù)顯示，2014年，人身保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)1125億元，首次突破千億元，增長(zhǎng)126.3%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年大幅上漲，結(jié)束了2011年和2012年連續(xù)下滑的局面。2014年，70家人身險(xiǎn)公司中，有45家實(shí)現(xiàn)盈利，較2013年增加16家，盈利公司數(shù)量達(dá)到歷史最高。不過(guò)須指出的是，人身險(xiǎn)整體盈利水平的改善，費(fèi)改并非單一驅(qū)動(dòng)因素，也與2014年資本市場(chǎng)的火爆引致投資收益提升不無(wú)關(guān)系。
　　此外，改革政策對(duì)資本約束標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整。知情人士透露稱，僅此項(xiàng)調(diào)整，存量業(yè)務(wù)釋放了約200億元資本金，可支持整個(gè)行業(yè)多發(fā)展4000億元的保障業(yè)務(wù)。同時(shí)，經(jīng)對(duì)養(yǎng)老年金和保險(xiǎn)期間在10及以上的其他年金實(shí)施差別化的評(píng)估利率，這類業(yè)務(wù)的資本金要求有所下降。資本金的釋放和資本要求下調(diào)，進(jìn)一步提升了行業(yè)資本使用效率。

　　分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革箭在弦上
　　作為人身險(xiǎn)費(fèi)改的最后一步，分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革預(yù)計(jì)也將力爭(zhēng)于今年啟動(dòng)。
　　筆者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，分紅險(xiǎn)費(fèi)率形成機(jī)制改革的思路仍然是“放開前端、管住后端”，即將前端產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還保險(xiǎn)公司，產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定;后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一攬子資產(chǎn)”的收益率和長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率等因素綜合確定，通過(guò)后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)，管住風(fēng)險(xiǎn)。
　　值得注意的是，為保障改革取得最大成效，相關(guān)配套改革也會(huì)緊跟完善。知情人士透露稱，配套改革包括將修訂《分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》、《分紅保險(xiǎn)管理暫行辦法》，對(duì)分紅險(xiǎn)的紅利分配原則、分紅方法、利源分析等事項(xiàng)進(jìn)行重新梳理，同時(shí)完善行業(yè)分紅標(biāo)準(zhǔn)，提升分紅科學(xué)性和透明度。

　　無(wú)憂保提示：人身保險(xiǎn)費(fèi)改的最后一步——分紅險(xiǎn)費(fèi)改方案即將出臺(tái)，這也就意味著占據(jù)了保險(xiǎn)業(yè)大部分江山的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)將會(huì)進(jìn)入全面的市場(chǎng)化。毫無(wú)疑問(wèn)，這場(chǎng)變革會(huì)給保險(xiǎn)業(yè)注入新的活力。