【摘要】連日來，股市異?；馃幔鸸炯涌炝藢Ψ旨?jí)基金的布局，或會(huì)擴(kuò)容分級(jí)基金，而目前也有了方正富邦、易方達(dá)兩家基金公司上報(bào)了保險(xiǎn)指數(shù)分級(jí)。

　　證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)分級(jí)基金和易方達(dá)保險(xiǎn)指數(shù)分級(jí)基金已分別于今年2月15日和3月16日獲受理。筆者采訪獲悉，由于A股保險(xiǎn)行業(yè)僅4家上市公司，方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)分級(jí)基金所跟蹤指數(shù)的成分股，除了保險(xiǎn)公司以外，還納入了“影子保險(xiǎn)股”，而易方達(dá)基金則稱不方便透露指數(shù)編制方案。

　　方正富邦基金產(chǎn)品部人士對筆者表示，公司與中證指數(shù)公司定制了中證保險(xiǎn)指數(shù)，指數(shù)納入了20只成分股，包括4只保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)股，以及16只“影子保險(xiǎn)股“，即保險(xiǎn)概念股，其中，4只保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)股在指數(shù)權(quán)重為75%，16只保險(xiǎn)概念股權(quán)重為25%。

　　“其中，中國平安權(quán)重為30%，中國人壽、中國太保、新華保險(xiǎn)、等3只個(gè)股的權(quán)重占比均不超過30%，合計(jì)約45%?！狈秸话罨甬a(chǎn)品部人士稱，“我們在編制指數(shù)的時(shí)候約定，個(gè)股權(quán)重占比不得超過30%?！?br>
　　根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，但是，完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受該比例限制。

　　筆者從深圳一家中型基金公司產(chǎn)品部了解到，該公司在2014年時(shí)就曾有意上報(bào)保險(xiǎn)主題分級(jí)基金，但考慮到保險(xiǎn)行業(yè)標(biāo)的太少，因而放棄了計(jì)劃。

　　“我們也曾了解到有基金公司試圖上報(bào)以4只保險(xiǎn)股構(gòu)成的主動(dòng)管理型的保險(xiǎn)主題分級(jí)基金，但后來公開資料中并未看到證監(jiān)會(huì)受理。主動(dòng)型保險(xiǎn)主題基金的持倉若突破10%，一方面違反規(guī)定，另一方面持倉過于集中，基金的買入賣出操作很可能會(huì)影響股價(jià)?！币患一鸸井a(chǎn)品部人士告訴筆者。

　　由于A股保險(xiǎn)行業(yè)僅4家上市公司，方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)分級(jí)基金所跟蹤指數(shù)的成分股，除了保險(xiǎn)公司以外，還納入了“影子保險(xiǎn)股”。

　　無憂保提示：基金公司對分級(jí)基金進(jìn)行擴(kuò)容也是為了順應(yīng)股市發(fā)展的需要，而基金公司上報(bào)了保險(xiǎn)指數(shù)分級(jí)也是根據(jù)公司自身的情況做出的決定，都是出于發(fā)展的考慮。