【摘要】償二代（中國以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系）從2012年3月份啟動(dòng)建設(shè)規(guī)劃，至今歷時(shí)近三年，一直備受人們關(guān)注。據(jù)報(bào)道，近日，償二代進(jìn)入試運(yùn)行期，但正式實(shí)施和全面切換時(shí)間還未確定。

　　培訓(xùn)會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝對(duì)償二代建設(shè)情況、主要內(nèi)容及影響和過渡期工作部署做詳細(xì)報(bào)告時(shí)稱，過渡期內(nèi)償一代、償二代規(guī)則并行，過渡期內(nèi)償二代的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)除不作為保監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施以外，其他方面與正式實(shí)施沒有區(qū)別。

　　“在償二代下償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，要積極通過增資、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡快使之達(dá)標(biāo)。”陳文輝表示，對(duì)于存在未按要求報(bào)送償二代下償付能力報(bào)告的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重采取全行業(yè)通報(bào)、監(jiān)管談話等措施。

　　3月23日，保監(jiān)會(huì)召開償二代動(dòng)員部署暨培訓(xùn)會(huì)，保險(xiǎn)公司一把手全員參會(huì)。

　　中國保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在會(huì)上宣布從當(dāng)日起正式進(jìn)入償二代試運(yùn)行期，并表示下一步要確保過渡銜接，穩(wěn)定實(shí)施，有關(guān)規(guī)則在實(shí)踐中不斷完善。

　　培訓(xùn)會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝對(duì)償二代建設(shè)情況、主要內(nèi)容及影響和過渡期工作部署做詳細(xì)報(bào)告時(shí)稱，過渡期內(nèi)償一代、償二代規(guī)則并行，過渡期內(nèi)償二代的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)除不作為保監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施以外，其他方面與正式實(shí)施沒有區(qū)別。

　　根據(jù)過渡期行業(yè)運(yùn)行和準(zhǔn)備情況，保監(jiān)會(huì)再?zèng)Q定正式實(shí)施和全面切換的時(shí)間，把償二代實(shí)施的決定權(quán)交給行業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　在做下一步工作部署中，陳文輝提及，各公司償二代領(lǐng)導(dǎo)小組要制定過渡方案，明確分工和時(shí)間表，并在深度研究償二代理念和影響的基礎(chǔ)上，積極調(diào)整公司的發(fā)展戰(zhàn)略，績效考核、管理流程、產(chǎn)品費(fèi)率和信息體統(tǒng)完善，盡早達(dá)到全面切換償二代的條件。

　　“在償二代下償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，要積極通過增資、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡快使之達(dá)標(biāo)?！标愇妮x表示，對(duì)于存在未按要求報(bào)送償二代下償付能力報(bào)告的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重采取全行業(yè)通報(bào)、監(jiān)管談話等措施。

　　除了公司要求外，陳文輝也對(duì)保監(jiān)會(huì)、保監(jiān)局做了相關(guān)工作安排。

　　償二代的實(shí)施將要求保監(jiān)會(huì)重新梳理監(jiān)管流程，修改完善有關(guān)監(jiān)管制度，由于償付能力監(jiān)管與產(chǎn)品、資金運(yùn)用、市場準(zhǔn)入與退出等監(jiān)管密切相關(guān)，保監(jiān)會(huì)各部門也需要梳理調(diào)整相關(guān)規(guī)定，改造監(jiān)管流程，完善監(jiān)管機(jī)制。

　　各地保監(jiān)局除償二代賦予其分類監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估等職責(zé)外，還要研判償二代對(duì)分支機(jī)構(gòu)的影響，做好準(zhǔn)備工作。此外，償付能力監(jiān)管信息系統(tǒng)改造工作也要求過渡期內(nèi)完成。

　　今年初，償二代17套監(jiān)管規(guī)則的發(fā)布，只是標(biāo)志主體工作的完成，后續(xù)還將繼續(xù)完成償二代相關(guān)配套制度建設(shè)，出臺(tái)分類監(jiān)管具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)則。而過渡期是檢驗(yàn)償二代的重要階段。

　　陳表示，各公司要及時(shí)向保監(jiān)會(huì)反饋在試運(yùn)行中遇到的問題和經(jīng)驗(yàn)，保監(jiān)會(huì)也將根據(jù)實(shí)踐不斷完善監(jiān)管規(guī)則。

　　收緊信托投資資本要求
　　“償二代填補(bǔ)和增加了償一代下對(duì)巨災(zāi)、退保、高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品、另類投資等等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測計(jì)量的能力，并增加了操作風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略，聲譽(yù)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要求，形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件全流程的監(jiān)管，對(duì)全面深化改革的作用日益凸顯?！表?xiàng)俊波在23日的培訓(xùn)會(huì)議上說。
　　“雖然署名保險(xiǎn)集團(tuán)的只有10家，但隱形集團(tuán)、民營資本控制若干保險(xiǎn)公司，也將納入監(jiān)管范圍，資本重復(fù)計(jì)算問題、組織結(jié)構(gòu)不透明問題今后都將得到解決?！标愇妮x說。
　　償二代監(jiān)管原則，是一系列保險(xiǎn)業(yè)市場化改革的管住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。例如，正在進(jìn)行的商業(yè)車險(xiǎn)改革，償二代設(shè)定了綜合成本率、準(zhǔn)備金回溯偏差率等特征系數(shù)，并與資本要求掛鉤，綜合成本率上升、準(zhǔn)備金回溯偏差高，提高了資本要求。
　　再如，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的松綁，償二代設(shè)定的最低資本標(biāo)準(zhǔn)能反映出各類投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，例如償二代采用的穿透法計(jì)量信托資產(chǎn)最低資本，即按照信托資產(chǎn)最終投向的基礎(chǔ)資產(chǎn)計(jì)量最低資本。
　　償一代下未被納入資本要求考慮范圍的壽險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)，償二代也設(shè)定了專門的退保風(fēng)險(xiǎn)最低資本標(biāo)準(zhǔn)。陳文輝稱，退保風(fēng)險(xiǎn)最低資本占保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本的72%，占全部最低資本的15%左右。
　　根據(jù)陳文輝的培訓(xùn)報(bào)告，他將新的監(jiān)管體系工具總結(jié)為八大類。
　　相比償一代僅一個(gè)定量監(jiān)管指標(biāo)，償二代下升級(jí)成兩個(gè)，即綜合償付能力不得小于100%，核心償付能力不得低于50%；并在定量監(jiān)管的基礎(chǔ)上，增加了對(duì)難以量化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)。將一支柱中的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、順周期風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)重要性風(fēng)險(xiǎn)，與二支柱的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一起，綜合評(píng)級(jí)出A-D級(jí)，每季度對(duì)保險(xiǎn)公司所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管評(píng)估。
　　壓力測試、流動(dòng)性監(jiān)測、現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查未來都將成為常態(tài)，股票和投資性房地產(chǎn)的漲跌幅（逆周期）也將與資本要求掛鉤，系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)將有額外附加資本。
　　如果綜合償付能力低于100%，或者核心償付能力低于50%，或者分類監(jiān)管為C或D；任一一項(xiàng)不符合監(jiān)管要求都將被采取一般或特別監(jiān)管措施。

　　重新梳理監(jiān)管流程
　　不僅對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，償二代的實(shí)行對(duì)監(jiān)管層的監(jiān)管流程亦是不小的挑戰(zhàn)。因此陳文輝在對(duì)行業(yè)公司做出要求的同時(shí)，也指出這是對(duì)監(jiān)管的考驗(yàn)。
　　償二代的實(shí)施將要求保監(jiān)會(huì)重新梳理監(jiān)管流程，修改完善有關(guān)監(jiān)管制度，由于償付能力監(jiān)管與產(chǎn)品、資金運(yùn)用、市場準(zhǔn)入與退出等監(jiān)管密切相關(guān)，保監(jiān)會(huì)各部門也需要梳理調(diào)整相關(guān)規(guī)定，改造監(jiān)管流程，完善監(jiān)管機(jī)制。
　　“金融業(yè)是經(jīng)營資本和貨幣的行業(yè)，金融監(jiān)管則都以資本監(jiān)管為核心手段來防范風(fēng)險(xiǎn)，吸收損失，維護(hù)金融穩(wěn)定，我在人民銀行和農(nóng)行，親歷國際和國內(nèi)銀行業(yè)在資本監(jiān)管上的重大變革，科學(xué)的資本監(jiān)管對(duì)金融業(yè)健康發(fā)展的重要作用，2011年我到保監(jiān)會(huì)以來，切身感受保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征要比銀行復(fù)雜得多，但我國保險(xiǎn)業(yè)的資本監(jiān)管理念和技術(shù)工具相對(duì)落后，如果不做改革，很難支持我國從保險(xiǎn)大國向保險(xiǎn)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。”項(xiàng)俊波如是說。

　　無憂保提示：綜上所述可知，近日，償二代進(jìn)入試運(yùn)行期，但正式實(shí)施和全面切換時(shí)間還未確定。償二代最大的特征是“放開前端，管住后端”的監(jiān)管思路，不僅會(huì)收緊信托投資資本要求，還會(huì)重新梳理監(jiān)管流程。