【摘要】目前，招商銀行2014年年報結(jié)果發(fā)布，全年凈利潤同比增長8.06%。與此同時，安邦保險仍在加倉招商銀行，引起市場的關(guān)注。

　　招商銀行去年凈利增8.06% 利潤增長低于預期
　　18日晚間，招商銀行公布了2014年年報，年報顯示，去年全年實現(xiàn)營業(yè)收入1658.63億元，同比增長25.08%，實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤559.11億元，同比增長8.06%；實現(xiàn)每股收益2.22元，每股凈資產(chǎn)12.47元，實現(xiàn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率19.28%；比去年同期減少了3.84個百分點。2014年年度的利潤分配預案為每10股分配現(xiàn)金股利6.70元（含稅）。
　　東莞證券分析認為，2014年招商銀行全年的信貸成本為1.40%，比去年同期的0.53%同比大幅度提高了87個基本點，14年四個季度的年化信貸成本分別為1.31%、1.42%、1.26%和1.40%，整體全年計提撥備的力度明顯提高，如果我們按照13年的水平計提貸款準備，初步計算，公司的凈利潤增速將恢復到30%以上，因此信貸成本的大幅度增加是公司全年業(yè)績低于預期的主要原因。
　　值得注意的是，2014年招商銀行不良貸款余額上升至279億元，同比增長52%。據(jù)了解，招行行長田惠宇在19日在招商銀行業(yè)績發(fā)布會上則表示，因經(jīng)濟增速還處于下行狀態(tài)，銀行的不良貸款還會在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上有所上升，但總體上還在可控的范圍。

　　安邦保險仍在加倉 招行稱安邦增持不影響經(jīng)營
　　根據(jù)招行2014年年報，安邦財產(chǎn)保險股份有限公司-傳統(tǒng)產(chǎn)品在2014年底持有招商銀行27億股，占總股本10.72%。而在去年12月9日，招商銀行曾發(fā)布公告稱，安邦財險共持有招商銀行25.22億股，占總股本的10%。在這之后，招商銀行并未再發(fā)布有關(guān)安邦保險增持的消息，但從年報情況來看，安邦保險在12月9日后仍對招商銀行進行了加倉。
　　值得注意的是，安邦財險于今年3月16日正式被批準增資180億元，注冊資本達到了370億元，一舉超過平安財險的210億元，成為財險業(yè)第一。由此看來，安邦保險的擴張步伐并未有稍緩。
　　據(jù)了解，19日招商銀行業(yè)績說明會上，招行管理層對媒體表示，安邦增持招行股權(quán)，并不會對其經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響；而對于是否采取分拆資產(chǎn)上市a的安排，則取決于市場條件和政策環(huán)境，同時，一旦對銀行放開券商牌照，招行有意愿推動相關(guān)業(yè)務。

　　無憂保提示：綜上可知，招商銀行去年實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤559.11億元，利潤增長低于預期。目前，安邦保險仍在加倉，招行稱安邦保險增持不影響經(jīng)營。