【摘要】在費(fèi)率市場化逐漸深入的背景下，央行降息消息在保險市場上帶來軒然大波。據(jù)了解，降息消息剛出，一些壽險公司公開發(fā)聲，保險不調(diào)整利率。

　　保險不調(diào)整利率
　　華夏保險對市場發(fā)出聲明表示，此次央行降息符合公司預(yù)期，不會對華夏人壽以財富一號系列為首的萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率策略進(jìn)行調(diào)整。同時，公司會盡快對新常態(tài)下宏觀經(jīng)濟(jì)及未來金融市場的影響做深入研究分析，推出新產(chǎn)品。
　　有關(guān)專家分析表示，此次銀行降息，銀行將一年期存款利率降到2.5%，等同于壽險產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率下限，未來保險產(chǎn)品的優(yōu)勢將進(jìn)一步增強(qiáng)。而伴隨降息而來的是股票回暖，降息有貨幣寬松的傾向，萬能險和分紅險銷售會表現(xiàn)得更好，提升了保險產(chǎn)品在理財產(chǎn)品市場上的競爭力。
　　華夏保險首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、總精算師李建偉在接受采訪時表示，央行此次降息對中國保險業(yè)是一重大利好，其中最直接的就是隨著銀行理財產(chǎn)品收益率下降，保險產(chǎn)品吸引力將顯著提升。
　　李建偉表示，目前保險公司萬能險結(jié)算利率普遍維持在4%左右的水平，與大多超過5%的銀行理財產(chǎn)品收益率相比并無吸引力，這也是導(dǎo)致2012年以來個險及銀保新單保費(fèi)增速放緩的主要原因。
　　本次降息后，銀行理財產(chǎn)品收益率將處于下降通道。銀行理財收益率如降至4%以下，保險理財產(chǎn)品的吸引力將明顯提升。且2014年保險行業(yè)投資收益率6.3%，給予保戶的結(jié)算利率高企，使得保險產(chǎn)品在與理財產(chǎn)品PK中吸引力大增，本次降息將令優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。
　　另外，一直領(lǐng)先的各類“寶寶類” 理財產(chǎn)品收益率將下行。由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，錢荒時貨幣基金收益大升，降息釋放資金量時，市面上的錢變多，寶寶類產(chǎn)品收益率將會下行。

　　收益率跑贏銀行
　　采訪的另一家壽險公司負(fù)責(zé)人表示，幾次降息之后發(fā)現(xiàn)，公司銷售的萬能險和投連險產(chǎn)品，比上年同期增加近一倍！
　　他說：“降息之后，投資者心理預(yù)期發(fā)生改變，而保險公司投資類的產(chǎn)品，一直保持在6%-7%的收益率，比銀行一般4%-5%的收益率，顯然有吸引力的多?！?br>　　有業(yè)內(nèi)人士說，降息對于保險公司投資類產(chǎn)品最核心優(yōu)勢在于，不僅是有萬能險和投連險，還有分紅險。因?yàn)殡S著市場發(fā)生的變化，萬能險和投連險與其他產(chǎn)品一樣，投資者是要承擔(dān)風(fēng)險的。但是保險公司中的分紅險，《保險法》做了規(guī)定，保險公司運(yùn)用此部分資金投資產(chǎn)生的收益有70%，必須分給投資者。
　　更準(zhǔn)確地說，投資者一旦投資了分紅險，每年保險公司必須支付2.5%的利息，而在央行降息通道下，長期存款資金投資在保險公司顯然比放在銀行要好，因?yàn)殂y行利率不斷在降，但保險公司利率是不變的。 不過，這位業(yè)內(nèi)人士也告訴筆者，保險投資產(chǎn)品在降息通道下的主要優(yōu)勢是長期投資，“比如3年以上的投資，因?yàn)楸ｋU類的理財產(chǎn)品都需要扣初始費(fèi)用，不適合做短期投資，雖然銀行短期理財產(chǎn)品收益可能低于保險公司投資性產(chǎn)品，但資金回籠較快，便于投資及靈活用錢?！?br>
　　無憂保提示：央行宣布降息消息后，部分保險公司稱不會對相關(guān)險種的利率進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)過多次降息后，保險產(chǎn)品收益有望跑贏銀行理財。