【摘要】為了進(jìn)一步提高保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，近日，保監(jiān)會發(fā)布中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系（簡稱“償二代”）17項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，決定自發(fā)文之日起進(jìn)入償二代過渡期。那么償二代在過渡期時(shí)會出現(xiàn)哪些問題呢？險(xiǎn)企又該如何應(yīng)對？

　　“以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的監(jiān)管是國際上普遍認(rèn)可的監(jiān)管理念和模式，償二代是一件利行業(yè)、利國家、利長遠(yuǎn)的大事?！敝袊１O(jiān)會主席項(xiàng)俊波日前表示，經(jīng)過近3年的努力，保監(jiān)會完成了償二代全部主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的研制，建成以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系，獲得國內(nèi)外的高度關(guān)注和普遍好評。

　　2月17日，保監(jiān)會官網(wǎng)正式發(fā)布中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系（簡稱“償二代”）17項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，決定自發(fā)文之日起進(jìn)入償二代過渡期。這標(biāo)志著我國以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、具有自主知識產(chǎn)權(quán)、國際可比的新償付能力監(jiān)管制度體系基本建成，保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管邁入了新的歷史階段。

　　那么，究竟何為“過渡期”？其間或?qū)⒊霈F(xiàn)哪些問題？保險(xiǎn)公司又該如何積極應(yīng)對？

　　何為“過渡期”？
　　值得注意的是，項(xiàng)俊波指出，償二代監(jiān)管規(guī)則發(fā)布后，將設(shè)置靈活、富有彈性的過渡期。保監(jiān)會將修訂完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和配套規(guī)章，根據(jù)行業(yè)試運(yùn)行情況采取務(wù)實(shí)的切換方式，確保新舊體系的平穩(wěn)過渡。
　　對此，作為償二代整個(gè)項(xiàng)目的主要負(fù)責(zé)人之一，保監(jiān)會財(cái)務(wù)會計(jì)部副主任趙宇龍直言，如何正確理解并運(yùn)用好償二代過渡期，不單單是新舊監(jiān)管體系平穩(wěn)切換的問題，更為關(guān)鍵的是，保險(xiǎn)公司在過渡期內(nèi)做什么、怎么做，將直接關(guān)乎其現(xiàn)實(shí)的市場地位、未來的戰(zhàn)略方向和持續(xù)的發(fā)展能力。
　　根據(jù)保監(jiān)會《關(guān)于中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系過渡期有關(guān)事項(xiàng)的通知》，過渡期內(nèi)，現(xiàn)行償一代和償二代并行，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)分別按照償一代和償二代標(biāo)準(zhǔn)編制兩套償付能力報(bào)告，保監(jiān)會以償一代作為監(jiān)管依據(jù)，過渡期內(nèi)監(jiān)管評估結(jié)果暫時(shí)不與資本要求掛鉤。
　　趙宇龍認(rèn)為，保監(jiān)會之所以設(shè)置過渡期，就是為了讓新體系隨著各方面條件的逐漸成熟，逐步替代舊體系，在這個(gè)逐步替代的過程中，不同的保險(xiǎn)公司會有不同的進(jìn)度和質(zhì)量?，F(xiàn)在這樣一種不預(yù)設(shè)時(shí)間長短的過渡期安排，實(shí)際上是把主動權(quán)交給了行業(yè)，看看各公司將怎么打這副牌。
　　“在過渡期內(nèi)，認(rèn)識到位、切換得快的公司會獲得大部分的改革紅利，搶占到市場先機(jī)和競爭優(yōu)勢，而認(rèn)識不到位、切換得慢的公司則將會失去改革紅利，在未來的市場競爭中陷入被動?！壁w宇龍稱。

　　將出現(xiàn)哪些問題？
　　據(jù)保監(jiān)會副主席陳文輝透露，目前我國償二代實(shí)施的條件已趨于成熟，從先前的行業(yè)測試結(jié)果看，償二代標(biāo)準(zhǔn)下，全行業(yè)的整體充足率與償一代基本一致，總體平穩(wěn)；各家公司因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)狀況不同出現(xiàn)了分化，充足率有升有降，大約1/3公司的充足率上升，2/3公司的充足率下降，說明償二代比償一代能更準(zhǔn)確地識別各家公司風(fēng)險(xiǎn)的差異；償二代更加科學(xué)地計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，減少了償一代過于粗放帶來的資本冗余，有利于提高行業(yè)資本使用效率。 〉〉〉〉 05
　　不得不提的是，保險(xiǎn)公司還要妥善處理過渡期出現(xiàn)的問題。趙宇龍?zhí)寡?，首先要處理好“雙報(bào)告”產(chǎn)生的管理成本問題。兩套體系在理念、原則和技術(shù)要求上均有顯著差異，保險(xiǎn)公司要在現(xiàn)有的管理框架、人員配置和時(shí)間安排上保證兩套體系的和諧并行。
　　同時(shí)，要解決好“雙指標(biāo)”產(chǎn)生的決策困境問題。由于償一代是規(guī)模導(dǎo)向，最低資本要求沒有覆蓋全面風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)的變化也不敏感，而償二代是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，對風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和反映更加科學(xué)、精細(xì)，因此當(dāng)償一代下充足率下降、而償二代下充足率上升時(shí)，管理層應(yīng)選擇究竟要按照哪個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行決策。
　　此外，“雙約束”產(chǎn)生的監(jiān)管協(xié)調(diào)問題也須重視。過渡期內(nèi)原則上應(yīng)以償一代為監(jiān)管依據(jù)，但實(shí)際操作卻很可能會導(dǎo)致“兩者孰低”的監(jiān)管約束力，如何平衡和協(xié)調(diào)好“雙約束”，對監(jiān)管部門也是一個(gè)挑戰(zhàn)。
　　德勤中國保險(xiǎn)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人文啟斯還預(yù)測，償二代將會強(qiáng)化大型保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)和資本效率優(yōu)勢，保險(xiǎn)市場強(qiáng)者愈強(qiáng)的格局將更加明顯。而不同業(yè)務(wù)條線的差異化監(jiān)管將會給一些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司帶來更大的資本壓力，償二代對非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本要求顯著高于車險(xiǎn)，將會導(dǎo)致大部分沒有經(jīng)營車險(xiǎn)的外資保險(xiǎn)公司和一些專業(yè)保險(xiǎn)公司面臨很大的資本壓力。

　　險(xiǎn)企需如何應(yīng)對？
　　正如普華永道大中華區(qū)金融業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞所言，要解決這一系列過渡期可能出現(xiàn)的問題，首先需要保險(xiǎn)公司的董事會和高管層認(rèn)識到償二代對公司的影響將是極其深遠(yuǎn)的，對整個(gè)行業(yè)來說可能是一次洗禮，要理解和重視這一新的“游戲規(guī)則”，并審視對公司戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品定價(jià)、渠道競爭、投資決策、融資方式、會計(jì)方法、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營流程、人才技術(shù)和信息系統(tǒng)等方面的影響，適時(shí)作出應(yīng)對和調(diào)整。否則，公司可能會在未來公司戰(zhàn)略方向設(shè)定上發(fā)生偏差并喪失競爭優(yōu)勢。
　　無獨(dú)有偶，趙宇龍也表示，償二代是一個(gè)全新的、體系化的監(jiān)管模式，它與償一代的差異比人們想象的要大，對行業(yè)和監(jiān)管的影響，比人們想象的要更加深遠(yuǎn)。償二代是一個(gè)框架完整、邏輯嚴(yán)密的龐大體系，對新規(guī)則的全面學(xué)習(xí)和準(zhǔn)確理解是用好過渡期的基本前提。
　　回顧巴塞爾新資本協(xié)議自2007年發(fā)布以來，其實(shí)施對我國整個(gè)銀行業(yè)的資本效率、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及各項(xiàng)經(jīng)營管理能力的提升都有著巨大的推動作用。此次保險(xiǎn)行業(yè)的償二代出臺，將有望對行業(yè)帶來同樣深遠(yuǎn)的影響。
　　對此，普華永道精算服務(wù)合伙人蔣華華認(rèn)為，保險(xiǎn)公司應(yīng)借助償二代帶來的科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)資本管理體系，在產(chǎn)品開發(fā)、投資、再保和資本運(yùn)作中激發(fā)各種創(chuàng)新功能，同時(shí)達(dá)到價(jià)值、利潤和資本效率等多項(xiàng)目標(biāo)之間的平衡。

　　無憂保提示：近日，償二代進(jìn)入過渡期，這意味著保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管邁入了新的歷史階段。在這期間，將會出現(xiàn)“雙報(bào)告”產(chǎn)生的管理成本、“雙指標(biāo)”產(chǎn)生的決策困境等問題。面對這些問題，需要保險(xiǎn)公司的董事會和高管層認(rèn)識到償二代對公司的影響。