【摘要】近來，銀行跨春節(jié)理財(cái)產(chǎn)品扎堆發(fā)行，收益率也比月初升高，吸引不少市民的目光。不過，專業(yè)人士表示，從中長期來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下降，那么這其中主要有哪些原因呢？

　　去年中期以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率水平整體呈現(xiàn)持續(xù)小幅下滑的態(tài)勢，近日央行再次降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，從中長期來看將促使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下降。

　　近日，媒體人走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，目前，市面上在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍比較低，國有銀行的收益率甚至更低一些。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從中長期來看，理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下行。不過，春節(jié)之前，銀行理財(cái)市場可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)短暫的收益率小高峰。

　　媒體人在走訪銀行的過程中還發(fā)現(xiàn)，很多客戶經(jīng)理都放棄了推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而推薦銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品，而以“利息高且保本無風(fēng)險(xiǎn)，一年后就可以領(lǐng)取本金和利息”為賣點(diǎn)的表述疑似誤導(dǎo)投資者。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率走低
　　去年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直在走下坡路，一般而言，央行降準(zhǔn)與銀行理財(cái)產(chǎn)品收益呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。根本原因在于，央行降準(zhǔn)會(huì)釋放資金到市場，銀行不缺錢也就沒必要通過高收益率的理財(cái)產(chǎn)品來吸收存款。據(jù)了解，1月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率繼續(xù)下跌。
　　Wind最新統(tǒng)計(jì)顯示，2015年1月份，共有280家銀行合計(jì)發(fā)行5488款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比減少19.52%。已公布預(yù)期年化收益率的5309款產(chǎn)品平均收益率為5.19%，環(huán)比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。
　　普益財(cái)富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周43家銀行共發(fā)行了676款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)較前一周減少15家，產(chǎn)品發(fā)行量減少60款。發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，保本浮動(dòng)和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品共145款，市場占比為21.45%；非保本型理財(cái)產(chǎn)品共531款，市場占比為78.55%。上周固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行658款，其中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品19款，平均預(yù)期收益率為3.55%，較前一周下降44個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品358款，平均預(yù)期收益率為5.18%，與前一周基本持平；3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品179款，平均預(yù)期收益率為5.24%，較前一周下降11個(gè)基點(diǎn)；6個(gè)月至12個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品81款，平均預(yù)期收益率為5.09%，較前一周下降36個(gè)基點(diǎn)；1年以上期限理財(cái)產(chǎn)品21款，平均預(yù)期收益率為5.69%，較前一周上升16個(gè)基點(diǎn)。
　　某國有大行的一位客戶經(jīng)理告訴媒體人，在貨幣政策寬松的大背景下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品難以持續(xù)高收益，但各金融機(jī)構(gòu)間存在結(jié)構(gòu)性差異，部分城商行和股份制銀行可能會(huì)發(fā)行較高預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品。
　　“此次央行降準(zhǔn)為市場釋放了長期的流動(dòng)性，從長遠(yuǎn)來看，以固定收益類資產(chǎn)配置為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益依然是以下降為主基調(diào)，預(yù)期收益率超過6%的產(chǎn)品也將減少。在多方因素作用下，如今的銀行理財(cái)已不能再單純拼規(guī)模，而是朝著更加規(guī)范、產(chǎn)品類型多元化的方向發(fā)展”， 業(yè)內(nèi)人士稱。

　　警惕“存款變保單”
　　媒體人在走訪銀行的過程中發(fā)現(xiàn)，很多客戶經(jīng)理都放棄了推銷銀行理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而推薦銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品，且保險(xiǎn)營銷過程中經(jīng)常出現(xiàn)的銷售誤導(dǎo)問題也隨之而來。媒體人發(fā)現(xiàn)，客戶經(jīng)理在介紹保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，以“利息高且保本無風(fēng)險(xiǎn)，一年后就可以領(lǐng)取本金和利息”為賣點(diǎn)，但顯而易見，保險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅或者收益都不應(yīng)該被描述成利息。
　　在某銀行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)媒體人表示想購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，該支行的大堂經(jīng)理勸阻媒體人稱，“目前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)下降趨勢，而我們銀行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率還可以，并且期限越長越劃算。”
　　媒體人此前了解到，銀行客戶經(jīng)理的考核很大程度依賴于其產(chǎn)品的銷售量，銷售業(yè)績大約可以占到工資比例的30%—50%?！捌渲袖N售提成最高的是保險(xiǎn)產(chǎn)品，高的可達(dá)5%（當(dāng)然，保險(xiǎn)產(chǎn)品推銷的成功率也遠(yuǎn)低于其他產(chǎn)品）；其次是基金產(chǎn)品，為萬分之五到千分之五。而一般銷售本行理財(cái)產(chǎn)品是沒有提成的，但會(huì)納入銷售量考核，銀行理財(cái)經(jīng)理自然會(huì)千方百計(jì)推薦銀保產(chǎn)品以及基金等提成較高的產(chǎn)品?！?br>　　“無論是銀行還是保險(xiǎn)公司，在向消費(fèi)者介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需充分告知消費(fèi)者產(chǎn)品屬性，如果消費(fèi)者在不知情前提下購買，則銀行及保險(xiǎn)公司存在誤導(dǎo)消費(fèi)者行為。另外，在購買銀保產(chǎn)品后，還有兩次退保機(jī)會(huì)，一次是15天的“猶豫期”，即保險(xiǎn)合同簽訂15日內(nèi)，如果后悔，可以要求退保，本金可以取回。另一次是客服人員的回訪，在購買保險(xiǎn)后，客服人員會(huì)致電詢問是否反悔，此時(shí)可以提出退保。如果在猶豫期滿后退保，那么消費(fèi)者可能會(huì)面臨一部分本金損失”，有業(yè)內(nèi)人士分析表示。
　　據(jù)了解，為了進(jìn)一步加強(qiáng)銀保產(chǎn)品規(guī)范銷售管理，更好保障消費(fèi)者知情權(quán)，監(jiān)管部門正研究推進(jìn)銀保產(chǎn)品銷售行為全程錄音錄像監(jiān)控工作。另據(jù)媒體人了解，現(xiàn)在很多銀行網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售采取了全程錄音錄像，以確保銷售過程合規(guī)，投資者意義表達(dá)真實(shí)。同時(shí)，銀行業(yè)內(nèi)人士也提醒，對(duì)銀行柜臺(tái)員工推薦的“高收益”產(chǎn)品都要保持理性，問清楚產(chǎn)品的屬性，有必要時(shí)可以自行錄音取證。

　　無憂保提示：綜上所述可知，從中長期來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下降，這主要是因?yàn)檠胄薪禍?zhǔn)會(huì)釋放資金到市場。值得一提的是，消費(fèi)者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要警惕“存款變保單”，不可隨意投保。