【摘要】近期，保監(jiān)會發(fā)布文件允許險企發(fā)行資本補充債券，不過卻對此作出一些規(guī)定。據(jù)悉，險企發(fā)行資本補充債券將受到監(jiān)管部門的雙重監(jiān)管。

　　1月21日，中國人民銀行、中國保監(jiān)會聯(lián)合就保險公司發(fā)行資本補充債券有關(guān)事宜發(fā)布公告，要求保險公司在補充資本時，應(yīng)同時將提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高償付能力的重要途徑。保險公司依靠發(fā)行債券補充資本行為將受到中國人民銀行和中國保監(jiān)會的雙重嚴格監(jiān)管。

　　公告規(guī)定，對于保險公司發(fā)行的用于補充資本、發(fā)行期限在5年以上（含5年）、清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負債之后、先于保險公司股權(quán)資本的資本補充債券，中國保監(jiān)會負責(zé)對保險公司發(fā)行資本補充債券的資格進行核準，并對資本補充債券計入資本的方式進行監(jiān)督管理。中國人民銀行對資本補充債券在銀行間債券市場的發(fā)行和交易進行監(jiān)督管理。

　　按照公告要求，保險公司發(fā)行資本補充債券應(yīng)當(dāng)首先向中國保監(jiān)會提出申請，在取得中國保監(jiān)會同意后，向中國人民銀行報送相關(guān)材料。必要時，中國人民銀行可以商請中國保監(jiān)會出具相關(guān)監(jiān)管意見。

　　公告同時顯示，保險公司申請公開發(fā)行資本補充債券，應(yīng)當(dāng)符合具有良好的公司治理機制，連續(xù)經(jīng)營超過3年，上年末經(jīng)審計和最近一季度財務(wù)報告中凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元，償付能力充足率不低于100%，最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為等條件。

　　公告還指出，保險集團（控股）公司與其子公司之間不得相互認購資本補充債券；同一保險集團（控股）公司的子公司之間不得相互認購資本補充債券。保險公司持有其他保險公司的資本補充債券和符合中國保監(jiān)會要求的次級定期債務(wù)的余額不得超過本公司凈資產(chǎn)的20%，并按中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定計提最低資本。保險公司發(fā)行的資本補充債券及符合中國保監(jiān)會要求的次級定期債務(wù)之和不得超過凈資產(chǎn)的100%。

　　在資本補充債券存續(xù)期間，公告要求，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時點公開披露上年年度報告、當(dāng)年季度報告和半年度報告以及相關(guān)審計報告和償付能力報表。同時，發(fā)行人發(fā)生可能影響其償債能力的重大事件時，應(yīng)當(dāng)及時向中國人民銀行和中國保監(jiān)會報告，并向市場披露。

　　公告還規(guī)定，發(fā)行人在確保資本補充債券贖回后償付能力充足率不低于100%的情況下，可以對資本補充債券設(shè)定贖回權(quán)，贖回時間至少在資本補充債券發(fā)行滿5年后。

　　無憂保提示：險企發(fā)行資本補充債券是保監(jiān)會拓寬險企融資渠道的表現(xiàn)，對險企的發(fā)展具有一定的好處。為了規(guī)范險企發(fā)行資本補充債券行為，中國人民銀行和中國保監(jiān)會將對此實施嚴格的雙重監(jiān)管。