【摘要】中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)雖然發(fā)展前景廣闊，但是由于諸多因素影響，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展并不景氣。為此，中國(guó)多家保險(xiǎn)企業(yè)紛紛投資海外房地產(chǎn)業(yè)。

　　繼平安搶先購(gòu)買(mǎi)倫敦金融城的標(biāo)志性建筑勞合社辦公大樓，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金的海外地產(chǎn)淘金熱情被激活。

　　11月28日，中國(guó)人壽副總裁劉家德表示，中國(guó)人壽對(duì)倫敦地產(chǎn)項(xiàng)目十分關(guān)注，正在籌備這方面的投資。

　　同時(shí)，小編獲悉太平人壽也在洽購(gòu)倫敦房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)，方式包括對(duì)于當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)公司的股權(quán)收購(gòu)以及項(xiàng)目投資。

　　除不動(dòng)產(chǎn)外，海外固定收益類以及權(quán)益類投資亦在險(xiǎn)資布局當(dāng)中，保險(xiǎn)資金出海的高潮漸行漸近。

　　淘金海外地產(chǎn)
　　“海外地產(chǎn)項(xiàng)目投資上，平安搶先一步，而國(guó)壽也在籌備這方面的投資，明年會(huì)有實(shí)質(zhì)動(dòng)作”，中國(guó)人壽副總裁劉家德表示，目前中國(guó)人壽正在甄選海外投資委托機(jī)構(gòu)，確定投資組合，其中房地產(chǎn)投資就是重要一部分。
　　中國(guó)人壽總裁萬(wàn)峰表示，目前各類投資基本對(duì)險(xiǎn)資放開(kāi)，地產(chǎn)項(xiàng)目方面除了不能直接進(jìn)行一級(jí)土地開(kāi)發(fā)和房地產(chǎn)項(xiàng)目，險(xiǎn)資在國(guó)內(nèi)地產(chǎn)項(xiàng)目的布局已經(jīng)遍布一二線主要城市。
　　而國(guó)外房地產(chǎn)相比較國(guó)內(nèi)項(xiàng)目有著很大的投資優(yōu)勢(shì)，與國(guó)內(nèi)一線城市房?jī)r(jià)存在著巨大泡沫相比，歐美地區(qū)大城市的房地產(chǎn)在經(jīng)歷了數(shù)年陰跌之后，已極具吸引力。
　　今年6月，中國(guó)平安從德國(guó)賣(mài)家手中購(gòu)得倫敦金融城的標(biāo)志性建筑勞合社大樓，成交價(jià)2.6億英鎊，約合23.7億元人民幣，據(jù)推算，這筆投資大約經(jīng)過(guò)16年即可完全收回成本，低于國(guó)內(nèi)靠收租金要等待30年的回收預(yù)期。
　　自保險(xiǎn)投資新政放寬海外投資渠道后，中國(guó)平安投資海外不動(dòng)產(chǎn)的案例也激發(fā)了保險(xiǎn)資金出海的熱情。有媒體報(bào)道除了有超過(guò)20家中國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)的大型保險(xiǎn)公司正在考慮進(jìn)軍歐洲房地產(chǎn)，部分公司已在尋找房地產(chǎn)資源。
　　相比較險(xiǎn)資的謹(jǐn)慎，地產(chǎn)界大佬已經(jīng)搶先布局。10月份，復(fù)興國(guó)際宣布以7.25億美元從摩根大通手中買(mǎi)入美國(guó)紐約曼哈頓下城區(qū)地標(biāo)建筑物第一大通曼哈頓廣場(chǎng)；此前4月份，SOHO中國(guó)CEO張欣以家族名義投資7億美元購(gòu)入紐約通用汽車(chē)大廈40%股權(quán)；萬(wàn)達(dá)集團(tuán)也于6月份宣布投資近7億英鎊在倫敦建設(shè)超五星級(jí)酒店。
　　世邦魏理仕發(fā)布最新環(huán)球研究數(shù)據(jù)指出，在2012年獲準(zhǔn)進(jìn)行海外及房地產(chǎn)直接投資之前，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)購(gòu)置自用兼出租、自建自用、項(xiàng)目參股、合組公司及直接購(gòu)置等形式在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)直接投資方面已積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。另一方面，保險(xiǎn)資金，尤其是壽險(xiǎn)資金，具有資金量大、成本低、償付周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，與成熟市場(chǎng)的商業(yè)物業(yè)所具有的增值潛力大且能夠獲取持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金收益的特點(diǎn)不謀而合。
　　去年，中國(guó)本地保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總值為1.2萬(wàn)億美元，以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)用于“非自用”房地產(chǎn)上投資不多于總資產(chǎn)的15%估算，險(xiǎn)企目前有超過(guò)1800億美元可投資于房地產(chǎn)。

　　境外投資沖動(dòng)
　　地產(chǎn)投資高漲的背后是保險(xiǎn)資金經(jīng)歷了多年醞釀后躍躍欲試的出海沖動(dòng)。
　　近日，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)陽(yáng)光人壽開(kāi)展境外投資業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，根據(jù)相關(guān)批復(fù)，陽(yáng)光人壽將聘請(qǐng)陽(yáng)光資產(chǎn)管理公司和瑞銀集團(tuán)分別為境內(nèi)受托人和境外受托人，渣打銀行（中國(guó)）為托管人。
　　中國(guó)人壽副總裁劉家德表示目前也正在尋求更廣的海外投資，結(jié)束托管機(jī)構(gòu)選聘后，將按照投資組合的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)估進(jìn)行投資，但是其并未明確出海的資金規(guī)模。
　　去年10月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》，明確提出保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資余額不超過(guò)上年末總資產(chǎn)的15%，被業(yè)內(nèi)視為拉開(kāi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新一輪海外投資序幕。但是辦法實(shí)施一年來(lái)，保險(xiǎn)資金并未出現(xiàn)很大變化
　　據(jù)長(zhǎng)江證券報(bào)告指出，目前上市保險(xiǎn)公司境外投資占總資產(chǎn)的比重不足4%，平安為3.7%，新華保險(xiǎn)為2.2%，太保為1.4%，國(guó)壽為0.9%，距離上限15%還有較大的差距。
　　以中國(guó)人壽為例，公司目前海外投資主要依托香港的國(guó)壽富蘭克林公司，目前主要投資香港主板市場(chǎng)。
　　劉家德表示，香港市場(chǎng)的投資目前比較單一，可投資的品種也少，海外投資未來(lái)將向全球范圍擴(kuò)大，中國(guó)人壽的海外投資一直在籌備，選聘機(jī)構(gòu)完成后將增加投資種類到固定收益類、權(quán)益類以及以股權(quán)和房地產(chǎn)為主的另類投資。
　　長(zhǎng)江證券分析師劉俊指出，保險(xiǎn)境外投資資金可以來(lái)自于外匯資金、人民幣購(gòu)買(mǎi)外匯資金以及上述境外投資形成的資產(chǎn)。外匯資金主要集中于美元、港幣和歐元，投資方向主要集中于定期存款、現(xiàn)金、股票以及部分貸款。其中，國(guó)壽美元和港幣分別集中在定存和股權(quán)投資；新華保險(xiǎn)主要集中在定存和股票方面，平安集中于發(fā)放貸款和貨幣資金，太保主要集中于貨幣資金。
　　而這樣的裹足不前，也讓海外投資收益杯水車(chē)薪。小編了解到，中國(guó)人壽的香港投資收益也并未高過(guò)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)投資。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年10月末，獲得QDII資格的保險(xiǎn)公司已有29家，獲批額度為268.92億美元。
　　在險(xiǎn)資的出海沖動(dòng)下，除了投資人才短缺，投資經(jīng)驗(yàn)尚淺，尤其在目前的市場(chǎng)大背景下如何做資產(chǎn)配置成為險(xiǎn)資面臨的最大問(wèn)題。

　　無(wú)憂保提示：現(xiàn)如今在海外投資房地產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)企業(yè)有中國(guó)平安、中國(guó)人壽和太平人壽，據(jù)中國(guó)平安透露，今年和明年將以海外固定收益類投資項(xiàng)目為主。