【摘要】中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設是國家戰(zhàn)略，是先行先試、深化改革、擴大開放的重大舉措，意義深遠。為了獲得發(fā)展先機，各大險企紛紛搶灘自貿(mào)區(qū)。

　　9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式掛牌。同日，中國保監(jiān)會也發(fā)布保險業(yè)8項支持措施，配合國務院下發(fā)的首批細則，助力上海自貿(mào)區(qū)建設。

　　在保監(jiān)會發(fā)布的8項措施中，試點設立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險機構，成為業(yè)界最為關注的焦點；同時支持上海開展航運保險，培育航運保險營運機構和航運保險經(jīng)紀人隊伍，發(fā)展上海航運保險協(xié)會等也均被提及。

　　上海幫異軍突起
　　9月29日上午，首批36家企業(yè)從商務部部長高虎城等領導手中接過了自貿(mào)區(qū)經(jīng)營證照。太平洋保險是這三十六分之一。
　　太平洋產(chǎn)險董事長、總經(jīng)理吳宗敏在掛牌儀式上接受了“中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司上海自由貿(mào)易區(qū)分公司經(jīng)營保險業(yè)務許可證”。他說，為配合中國上海自由貿(mào)易區(qū)的成立，太平洋保險將“中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司上海龍東大道營銷部”改建為“中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司上海自由貿(mào)易區(qū)分公司”。
　　太平洋保險入圍首批掛牌企業(yè)是意料之中的事。作為總部位于上海的保險機構，太平洋保險與上海市政府有著千絲萬縷的聯(lián)系，承保了多個上海市政府重點項目，并控股長江養(yǎng)老保險。
　　吳宗敏告訴媒體人，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)經(jīng)營財產(chǎn)損失保險、責任保險、信用保險等在內(nèi)的各類財產(chǎn)保險業(yè)務。“我們將積極把握政策導向，抓住機遇推進上海自由貿(mào)易區(qū)分公司的相關建設工作，重點加強非水險業(yè)務的發(fā)展”。
　　另一家“入圍”機構多少有些“冷門”。與市場猜測的中國平安、中國人保相比，最終獲得授牌的大眾保險無論名氣、資歷，還是市場規(guī)模都不能相提并論。不過，仔細翻閱大眾保險的公司卷宗便不難發(fā)現(xiàn)，這家年輕的公司同樣有著濃郁的“上海味”。
　　大眾保險1995年在上海注冊成立，股東包括上海市城市建設投資開發(fā)總公司、上海大眾公用事業(yè)（集團）股份有限公司、上海汽車工業(yè)銷售有限公司等。其中，最大牌的股東要屬美國史帶集團，集團董事長兼首席執(zhí)行官是被被譽為“保險教父”的莫里斯·格林伯格，他也是上海市長咨詢會議的主要發(fā)起人，至今仍是上海市長咨詢會議的座上賓?，F(xiàn)任董事長張興，曾任上海保監(jiān)局副局長。這些“硬件”讓大眾保險擊敗中國平安等大牌，成功入駐上海自貿(mào)區(qū)。

　　健康險破冰
　　搶灘陣地只是第一步，關鍵還要看具體業(yè)務開展。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，保險機構究竟能有哪些作為？根據(jù)已經(jīng)披露的實施細則，第一條就是“支持在自貿(mào)區(qū)試點設立外資專業(yè)健康保險機構”。而在此之前，外資只能通過合資進入中國健康險，且股權比例有限制。
　　中國第一家專業(yè)健康保險公司成立于2005年4月。外資進入中國健康險市場的主要形式是成立醫(yī)療第三方管理公司（TPA），待符合中國監(jiān)管部門規(guī)定的“代表處成立年限”之后，將通過與中資方合作的股權投資形式，組建專業(yè)健康險公司。
　　“合資公司淡化了外資優(yōu)勢，無法將他們在國際市場上的產(chǎn)品、服務能力體現(xiàn)出來。”首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院教授庹國柱說，“外資通過合資進入中國健康險無法改變市場格局。”因此，允許外資設立專業(yè)健康醫(yī)療保險機構可以說是一個很大的突破。
　　外資專業(yè)健康醫(yī)療保險機構試驗田一旦打開，會對本土健康險機構造成怎樣的影響？
　　庹國柱分析指出：“目前，中國的專業(yè)健康醫(yī)療保險公司幾乎全部虧損，這兩年，通過承接城鎮(zhèn)大病保險業(yè)務才稍有起色。如果讓外資專業(yè)健康醫(yī)療保險公司直接進入這個領域，可能會對中資企業(yè)造成不小的沖擊，所以還是需要循序漸進地開放。”
　　保險行業(yè)2013年日常報告則評論道，目前境內(nèi)設立專業(yè)健康保險機構必須中外合資而且股權比例有限制，普遍存在中外股東在經(jīng)營理念、公司戰(zhàn)略和對中外保險、醫(yī)療環(huán)境方面理解差異等導致的分歧。我們預計自貿(mào)區(qū)外資專業(yè)健康保險機構的數(shù)量會顯著增加，但產(chǎn)品服務賣給誰、怎么賣、保監(jiān)局如何監(jiān)管等目前尚不明確，所以無須擔心會對中資健康險機構造成重大沖擊，而且中短期也較難解決目前健康險發(fā)展的窘境。
　　安盛保險有限公司副總經(jīng)理袁穎暉在微博中表示：“這項試點將打破外資壽險經(jīng)營健康險的限制，不過在實際操作中還面臨一系列問題，僅設立專業(yè)健康險公司沒有太大意義，更需要理順整個健康產(chǎn)業(yè)鏈，包括外資醫(yī)院、國際結(jié)算的便利性、流動性，健康管理機構、專業(yè)中介等。”

　　產(chǎn)險大商機
　　有業(yè)內(nèi)人士指出，設立外資專業(yè)健康險并非上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)保險業(yè)的最大商機，真正讓保險業(yè)蠢蠢欲動的是離岸保險、航運保險、責任保險，這些領域在實施細則中被重點提及，其中多數(shù)涉及財產(chǎn)險業(yè)務，這也是兩家財產(chǎn)保險機構率先進入上海自貿(mào)區(qū)的另一個重要原因。
　　根據(jù)實施細則，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)將放寬中外合資、中外合作國際船舶運輸企業(yè)的外資股比限制；允許中資公司擁有或控股擁有非五星旗船；先行先試外貿(mào)進出口集裝箱在境內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務；允許設立外商獨資國際船舶管理企業(yè)。
　　“隨著各項支持政策的推進與落實，更多的外資船舶管理和制造企業(yè)將落戶上海自貿(mào)區(qū)，從而使上海船舶險市場的總量得以提升。”業(yè)內(nèi)人士分析認為，國內(nèi)其他財險公司也必然十分重視自貿(mào)區(qū)對航運險帶來的影響，會考慮在自貿(mào)區(qū)布局。
　　據(jù)了解，有意在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建分支機構的產(chǎn)險公司遠不止這兩家，目前在上海設立航運保險中心的保險公司除太保之外，還有平安、人保、陽光、永安4家公司。人保設在上海的航運保險運營中心相關負責人透露，該航運中心已經(jīng)成立相關工作小組，密切關注上海自貿(mào)區(qū)建設情況，將在政府相關政策公布后，制訂方案上報總公司。其它幾家公司也都透露了類似的想法。
　　在上海財經(jīng)大學保險系教授許謹良看來，上海自貿(mào)區(qū)的設立，給國內(nèi)的保險業(yè)尤其是產(chǎn)險公司提供了很多增量業(yè)務，未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)將會聚集很多貿(mào)易、物流、航運、倉儲等中外資企業(yè)，而這些企業(yè)對于保險的需求量將會有爆發(fā)式的增長。同時，上海自貿(mào)區(qū)也將會吸引更多的高端人才，他們對于意外、健康保險的需求也將大大上升，這些險種產(chǎn)險公司也都有經(jīng)營。
　　“上海自貿(mào)區(qū)中發(fā)展離岸金融業(yè)務將促進國內(nèi)保險公司從事離岸保險業(yè)務的發(fā)展，因為原來離岸保險業(yè)務都是在海外做，這樣一來可以讓原來流失海外的保險資源重新回流國內(nèi)，也無須瓜分在岸保險機構的市場份額。”許謹良指出。

　　論道航運險
　　借鑒新加坡市場，作為世界第二大港，產(chǎn)險保費收入中船舶及貨運保險占比一度超過20%，產(chǎn)險收入中離岸保險業(yè)務占比超過70%，離岸市場中再保險業(yè)務收入占比超過 60%，再保險業(yè)務中船舶和貨運保險占比超過 12%。
　　相關專業(yè)人士提出，船舶貨運以及再保險業(yè)務將會成為產(chǎn)險新看點。上海港作為世界第一大港，5大航運中心保費收入不足18億，全國船舶和貨運保險保費收入占產(chǎn)險收入比重僅2%，貨物吞吐量與保費收入嚴重脫節(jié)。航運中心地位的塑造將會推動直保公司專業(yè)航運業(yè)務以及再保險業(yè)務的發(fā)展。發(fā)展離岸再保險市場和船舶貨運保險是自貿(mào)區(qū)賦予產(chǎn)險業(yè)務新的發(fā)展空間。
　　長江證券分析道，自貿(mào)區(qū)低成本資金回流會加劇利率市場化沖擊。即如果放開資本項下的管制，自貿(mào)區(qū)低成本資金回流至境內(nèi)，會加劇利率市場化的影響，加速利差收窄的過程，持續(xù)向下的利率環(huán)境將不利于保險資金投資，會壓縮保險資金投資收益率的提升空間，放緩投資收益率提升的進程。
　　同時，資金回流的過程也會提升市場上非標債權計劃轉(zhuǎn)為標準資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的速度，保險資金會持續(xù)提升高收益?zhèn)唾Y產(chǎn)證券化產(chǎn)品，但是收益率提升速度會放緩。不過，資金成本上升收益率下滑會提升市場對風險資產(chǎn)的偏好，投連險和萬能險可能再次熱銷，對應投連賬戶的保險資產(chǎn)會加大在權益方面的配置比重。
　　長江證券最后表示，自貿(mào)區(qū)給航運保險以及保險資金投資帶來新的機遇，具有較好投資能力、業(yè)務布局較早的保險公司將會首先獲益。

　　無憂保提示：自貿(mào)區(qū)建立后，國家必然會出臺一系列政策幫助自貿(mào)區(qū)獲得發(fā)展。另外自貿(mào)區(qū)本身也利于健康險、產(chǎn)險、航運險的發(fā)展，所以也難怪各大險企會如此迫切搶灘自貿(mào)區(qū)。