【摘要】萬能險是風(fēng)險與保障并存，介于分紅險與投連險間的一種投資型壽險，受到人們的高度關(guān)注。據(jù)報道，目前，各大保險公司最新公布的萬能險結(jié)算利率依然堅(jiān)挺。那么市場上的萬能險產(chǎn)品有哪些表現(xiàn)呢？

　　央行從3月1日起降息，銀行最新一年期存款基準(zhǔn)利率降至2.5%。隨著降息通道的開啟，業(yè)界預(yù)期各類理財產(chǎn)品收益率將處于下行通道。不過，媒體人留意到，各大保險公司最新公布的萬能險結(jié)算利率依然堅(jiān)挺。

　　保險公司最新披露的結(jié)算收益率(注：統(tǒng)計(jì)時間截至3月9日，部分險企未披露2月結(jié)算利率，以其1月結(jié)算利率為準(zhǔn))顯示，媒體人納入統(tǒng)計(jì)的51家壽險公司旗下共546個萬能險產(chǎn)品中，有191個產(chǎn)品的最新結(jié)算收益率大于5%(年化，下同)，占比超三分之一。

　　此外，最新結(jié)算收益率超過6%的產(chǎn)品多達(dá)54個，涉及保險公司達(dá)22家。保險理財產(chǎn)品收益率相對優(yōu)勢凸顯，甚至有任性險企高喊：“降息我堅(jiān)挺”！

　　54款產(chǎn)品收益超6%
　　伴隨央行再度降息，各類理財產(chǎn)品收益紛紛調(diào)整。媒體人注意到，銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，起投金額在5萬元的一年期銀行理財產(chǎn)品收益率大多落在了4.75%~5.8%之間，最高的一款產(chǎn)品收益率為6.5%；貨幣基金的7日年化收益率則大多不超過5%。而保險理財產(chǎn)品的收益率情況則顯現(xiàn)出了比較優(yōu)勢。
　　近日，媒體人對納入統(tǒng)計(jì)的51家壽險公司旗下共546個萬能險產(chǎn)品調(diào)查發(fā)現(xiàn)，結(jié)算收益率超過5%的產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)191個，占萬能險產(chǎn)品總數(shù)的35%。而22家保險公司多達(dá)54款產(chǎn)品的結(jié)算收益則超過了6%。
　　其中，珠江人壽旗下的14個萬能險產(chǎn)品中，有8個賬戶的結(jié)算利率落在6.5%~6.9%之間，無論在數(shù)量還是收益率水平上都名列前茅。此外，前海人壽有6款萬能險產(chǎn)品的收益率高于6%；太平人壽則包攬4款高收益萬能險，其中，太平云賬戶終身壽險收益率高達(dá)7%；中新大東方旗下的天添利兩全保險的結(jié)算利率也達(dá)到7%。
　　值得注意的是，兩款結(jié)算利率達(dá)7%的萬能險均為新成立產(chǎn)品，中新大東方天添利兩全保險于2014年11月17日生效，為在線銷售產(chǎn)品；太平云賬戶終身壽險首次公布萬能險結(jié)算利率的時間是2015年2月9日。
　　不過，媒體人注意到，個別萬能險賬戶的收益狀況出現(xiàn)異動。例如，天安人壽旗下的安心盈B款兩全保險。該產(chǎn)品從2014年2月至今年1月一直保持7%的高收益率，但其于3月初最新公布的2015年2月結(jié)算利率則由7%大幅下調(diào)至4.8%。

　　降息對險企影響偏正面
　　那么，此次降息對保險產(chǎn)品的影響究竟是怎樣的呢？
　　有保險業(yè)內(nèi)人士指出，2014年保險行業(yè)投資收益率達(dá)6.3%，為5年來最高水平，高投資收益水平給萬能險的結(jié)算利率提供了支撐。
　　短期而言，降息周期開啟之初對險企的投資收益率水平的影響偏正面。因降息周期初期，固定收益新增投資資產(chǎn)相對于存量投資資產(chǎn)較少，降息使得存量資產(chǎn)價格上升帶來的價差收益率大于新增資產(chǎn)的票息率，保險投資收益率出現(xiàn)上行的可能性較大。
　　多位保險公司內(nèi)部人士在降息后均表示，保險理財產(chǎn)品的利率水平將維持不變。比如，富德生命人壽近日便喊出了“降息我堅(jiān)挺，不是任性，是實(shí)力”的口號，稱公司所有萬能險產(chǎn)品的結(jié)算政策維持不變。
　　另一黑馬險企華夏人壽更是發(fā)出了“降息與華夏無關(guān)，黑馬就是強(qiáng)悍”的吶喊。華夏人壽首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、總精算師李建偉也表示，此次央行利率調(diào)整完全符合公司預(yù)期，公司不會對現(xiàn)有萬能產(chǎn)品結(jié)算利率策略進(jìn)行調(diào)整。同時，將結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略及新利率環(huán)境下的投資戰(zhàn)略推出新產(chǎn)品等。
　　一位保險行業(yè)分析人士表示，除了對保費(fèi)端和投資端產(chǎn)生的影響，降息對保險公司的資本影響是正面的。降息有助于保險公司存量債券投資資產(chǎn)公允價值的提升，使得保險公司凈資產(chǎn)增加，償付能力改善。同時為保險公司2015年的利潤調(diào)節(jié)提供了更大的靈活空間。

　　無憂保提示：綜上所述可知，目前，各大保險公司最新公布的萬能險結(jié)算利率依然堅(jiān)挺，54款產(chǎn)品的結(jié)算收益超過了6%。此外，此次降息對險企影響偏正面，將進(jìn)一步提升保險公司存量債券投資資產(chǎn)公允價值。