【摘要】在保險業(yè)快速發(fā)展的過程中，監(jiān)管體系的完善逐漸引起市場的重視。目前，“償二代”已經(jīng)通過保監(jiān)會的審議，在正式發(fā)布后，將向市場釋放5500億資本。

　　監(jiān)管推進(jìn)的市場化改革
　　習(xí)近平主席在北京亞太經(jīng)濟(jì)合作組織(Asia-Pacific Economic　Cooperation，APEC)會議上說，“如果說創(chuàng)新是中國發(fā)展的新引擎，那么改革就是必不可少的點火器”。李克強(qiáng)總理說，“法無禁止皆可為”，就是要按照市場經(jīng)濟(jì)和法治經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)則，大力推進(jìn)簡政放權(quán)，減少行政管制，鼓勵創(chuàng)新發(fā)展。今年國務(wù)院發(fā)布的保險業(yè)“國十條”也明確要求，“堅持改革創(chuàng)新，全面深化保險業(yè)體制機(jī)制改革，釋放和激發(fā)行業(yè)持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新活力”。
　　近年來，保監(jiān)會積極推進(jìn)市場化改革，不斷“放開前端”，減少事前行政審批，將經(jīng)營權(quán)還給市場主體，增強(qiáng)保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)生動力。2012年，保監(jiān)會大幅放開對保險資金投資領(lǐng)域及投資比例的限制，投資產(chǎn)品監(jiān)管方式從審批制調(diào)整為注冊制；2013年啟動人身險費率定價機(jī)制改革，放開傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品2.5%定價預(yù)定利率的限制，今年將放開萬能險產(chǎn)品的定價保證利率。此外，保監(jiān)會還鼓勵保險公司積極參與金融市場創(chuàng)新，支持保險公司發(fā)行巨災(zāi)債券，目前已有保險公司(中再財險 )籌備在境外發(fā)行中國首例巨災(zāi)債券。
　　另一方面，金融監(jiān)管對待金融創(chuàng)新仍有底線，最大寬容度也有邊界。李克強(qiáng)總理還說過“法定職責(zé)必須為”，防范風(fēng)險就是金融監(jiān)管部門的法定職責(zé)，守住風(fēng)險底線就是金融創(chuàng)新的邊界。面對金融創(chuàng)新大潮，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)和改進(jìn)對風(fēng)險的監(jiān)管，建立并完善以風(fēng)險為導(dǎo)向的監(jiān)管體系，既減少不必要的行政管制，讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，又有效防范和化解風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域性風(fēng)險的底線。
　　保監(jiān)會在推進(jìn)監(jiān)管進(jìn)行市場化改革方面，遵循“放開前端，管住后端”的總體思路，放開前端的同時，切實管住后端，有效識別、防范和化解風(fēng)險。在此，管住后端的根本就是風(fēng)險監(jiān)管，風(fēng)險監(jiān)管的核心就是償付能力監(jiān)管。

　　“償二代”從規(guī)模監(jiān)管到風(fēng)險監(jiān)管
　　從2012年3月開始，保監(jiān)會啟動了“償二代”建設(shè)。經(jīng)過近3年努力，已陸續(xù)發(fā)布了全套17個監(jiān)管規(guī)則的征求意見稿，并開展了多輪行業(yè)測試，到今年年底，“償二代”全套的標(biāo)準(zhǔn)體系將基本建成。
　　“償二代”是中國完全自主研制的金融監(jiān)管體系，符合中國國情，達(dá)到國際保險監(jiān)管的前沿水平。與“償一代”相比，“償二代”從過去以規(guī)模為導(dǎo)向進(jìn)行監(jiān)管升級到以風(fēng)險為導(dǎo)向進(jìn)行監(jiān)管的模式，體現(xiàn)了風(fēng)險監(jiān)管的科學(xué)性、公平性和包容性的特點。
　　首先，“償二代”將更加科學(xué)地計量風(fēng)險和防范風(fēng)險?！皟敹奔扔袑︼L(fēng)險的定量監(jiān)管，也有對風(fēng)險管理能力的定性監(jiān)管，還將二者直接掛鉤。通過采集最近20年我國保險行業(yè)和金融市場的實際數(shù)據(jù)，采用隨機(jī)模型方法，計量保險風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，并經(jīng)過行業(yè)反復(fù)測試校準(zhǔn)，更準(zhǔn)確更精細(xì)地評估保險公司的風(fēng)險?！皟敹边€將定期評估保險公司的風(fēng)險管理能力，定性評估結(jié)果直接反映到資本要求中，對風(fēng)險管理能力差的公司提高資本要求，對風(fēng)險管理能力強(qiáng)的公司降低資本要求，督促保險公司不斷提高風(fēng)險管理能力，通過經(jīng)濟(jì)激勵機(jī)制更科學(xué)更有效地防范風(fēng)險。
　　其次，“償二代”將更加公平地對待市場主體。其將風(fēng)險狀況和風(fēng)險管理能力作為主要監(jiān)管維度，實現(xiàn)了“風(fēng)險面前，人人平等”的公平監(jiān)管。無論大公司還是小公司、新公司還是老公司、中資公司還是外資公司、國有公司還是民營公司、境內(nèi)公司還是境外公司，都是平等的風(fēng)險承擔(dān)者和風(fēng)險管理者，保監(jiān)會將以同一把風(fēng)險標(biāo)尺進(jìn)行衡量和監(jiān)管，公平對待不同市場主體的創(chuàng)新。此外，“償二代”強(qiáng)化了市場約束機(jī)制，提高了保險公司經(jīng)營的透明度，保險公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將主動披露償付能力相關(guān)信息。
　　最后，“償二代”將對未來創(chuàng)新發(fā)展更具包容性。我國保險市場是新興市場 ，與歐美等成熟保險市場相比，市場發(fā)展更快，創(chuàng)新空間更大，風(fēng)險特征的變化也更快，監(jiān)管體系應(yīng)該與時俱進(jìn)，包容和適應(yīng)未來市場的變化?！皟敹币燥L(fēng)險為監(jiān)管標(biāo)尺，不對保險公司的具體產(chǎn)品、服務(wù)和模式設(shè)定限制，為保險創(chuàng)新留出最大的空間。而且，“償二代”采用了全球金融監(jiān)管通行的“三支柱”框架，框架內(nèi)各類風(fēng)險計量和風(fēng)險管理能力評估采用模塊化設(shè)計，構(gòu)建了一個富有彈性的制度平臺，能夠在保持整體框架穩(wěn)定的同時，根據(jù)市場發(fā)展和金融創(chuàng)新，不斷更新模塊和完善標(biāo)準(zhǔn)，及時反映風(fēng)險變化，有效管好風(fēng)險。

　　將加快推動三方面準(zhǔn)備工作
　　總體上，“償二代”實施的條件已趨于成熟，并將對保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。從行業(yè)測試結(jié)果看：“償二代”標(biāo)準(zhǔn)下，全行業(yè)的整體充足率與“償一代”基本一致，總體平穩(wěn)；各家公司因為風(fēng)險狀況不同出現(xiàn)了分化，充足率有升有降，大約1/3公司的充足率上升，2/3公司的充足率下降，說明“償二代”比“償一代”能更準(zhǔn)確地識別各家公司風(fēng)險的差異；“償二代”更加科學(xué)地計量風(fēng)險，減少了“償一代”過于粗放帶來的資本冗余，產(chǎn)險行業(yè)可釋放約500億元人民幣的資本溢額，壽險行業(yè)可釋放約5000億元人民幣的資本溢額，更加客觀地反映出我國保險市場作為新興市場對全球資本的吸引力，也有利于提高行業(yè)資本使用效率。
　　此外，“償二代”建立了資本分級管理制度，進(jìn)一步拓寬了資本補(bǔ)充渠道。近期，保監(jiān)會允許保險公司發(fā)行優(yōu)先股，允許保險公司在銀行間市場發(fā)行和流通資本補(bǔ)充債券，允許保險公司以應(yīng)急資本形式補(bǔ)充償付能力，規(guī)范和引導(dǎo)財務(wù)再保險等。
　　下一步，為了支持車險費率 、分紅保險費率等市場化改革，支持市場主體的保險創(chuàng)新，保監(jiān)會將加快推動“償二代”實施的準(zhǔn)備工作。
　　一是加大培訓(xùn)力度，多層次、多渠道向全行業(yè)培訓(xùn)“償二代”的理念、框架和技術(shù)規(guī)則；二是推動保險公司提升風(fēng)險管理能力，做好管理、人才、系統(tǒng)等方面的準(zhǔn)備工作；三是留出合適的準(zhǔn)備時間，讓保險公司及時調(diào)整再保險等業(yè)務(wù)、投資、增資和融資安排，確?！皟斠淮毕颉皟敹钡钠椒€(wěn)過渡。一旦準(zhǔn)備工作完成，保監(jiān)會將盡快正式實施“償二代”。

　　無憂保提示：目前，保監(jiān)會不斷推進(jìn)監(jiān)管創(chuàng)新，加快市場化改革?！皟敹北O(jiān)管模式從規(guī)模監(jiān)管到風(fēng)險監(jiān)管不斷升級，對保險市場的監(jiān)管逐漸完善，我國將加快推動“償二代”三方面準(zhǔn)備工作。