【摘要】中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)是國(guó)家戰(zhàn)略，是先行先試、深化改革、擴(kuò)大開放的重大舉措，意義深遠(yuǎn)。為了獲得發(fā)展先機(jī)，各大險(xiǎn)企紛紛搶灘自貿(mào)區(qū)。

　　9月29日，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌。同日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)也發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)8項(xiàng)支持措施，配合國(guó)務(wù)院下發(fā)的首批細(xì)則，助力上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)。

　　在保監(jiān)會(huì)發(fā)布的8項(xiàng)措施中，試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，成為業(yè)界最為關(guān)注的焦點(diǎn)；同時(shí)支持上海開展航運(yùn)保險(xiǎn)，培育航運(yùn)保險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)和航運(yùn)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，發(fā)展上海航運(yùn)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)等也均被提及。

　　上海幫異軍突起
　　9月29日上午，首批36家企業(yè)從商務(wù)部部長(zhǎng)高虎城等領(lǐng)導(dǎo)手中接過了自貿(mào)區(qū)經(jīng)營(yíng)證照。太平洋保險(xiǎn)是這三十六分之一。
　　太平洋產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理吳宗敏在掛牌儀式上接受了“中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司上海自由貿(mào)易區(qū)分公司經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證”。他說，為配合中國(guó)上海自由貿(mào)易區(qū)的成立，太平洋保險(xiǎn)將“中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司上海龍東大道營(yíng)銷部”改建為“中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司上海自由貿(mào)易區(qū)分公司”。
　　太平洋保險(xiǎn)入圍首批掛牌企業(yè)是意料之中的事。作為總部位于上海的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，太平洋保險(xiǎn)與上海市政府有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，承保了多個(gè)上海市政府重點(diǎn)項(xiàng)目，并控股長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)。
　　吳宗敏告訴媒體人，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等在內(nèi)的各類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。“我們將積極把握政策導(dǎo)向，抓住機(jī)遇推進(jìn)上海自由貿(mào)易區(qū)分公司的相關(guān)建設(shè)工作，重點(diǎn)加強(qiáng)非水險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展”。
　　另一家“入圍”機(jī)構(gòu)多少有些“冷門”。與市場(chǎng)猜測(cè)的中國(guó)平安、中國(guó)人保相比，最終獲得授牌的大眾保險(xiǎn)無(wú)論名氣、資歷，還是市場(chǎng)規(guī)模都不能相提并論。不過，仔細(xì)翻閱大眾保險(xiǎn)的公司卷宗便不難發(fā)現(xiàn)，這家年輕的公司同樣有著濃郁的“上海味”。
　　大眾保險(xiǎn)1995年在上海注冊(cè)成立，股東包括上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司、上海大眾公用事業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司、上海汽車工業(yè)銷售有限公司等。其中，最大牌的股東要屬美國(guó)史帶集團(tuán)，集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官是被被譽(yù)為“保險(xiǎn)教父”的莫里斯·格林伯格，他也是上海市長(zhǎng)咨詢會(huì)議的主要發(fā)起人，至今仍是上海市長(zhǎng)咨詢會(huì)議的座上賓?，F(xiàn)任董事長(zhǎng)張興，曾任上海保監(jiān)局副局長(zhǎng)。這些“硬件”讓大眾保險(xiǎn)擊敗中國(guó)平安等大牌，成功入駐上海自貿(mào)區(qū)。

　　健康險(xiǎn)破冰
　　搶灘陣地只是第一步，關(guān)鍵還要看具體業(yè)務(wù)開展。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)究竟能有哪些作為？根據(jù)已經(jīng)披露的實(shí)施細(xì)則，第一條就是“支持在自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)”。而在此之前，外資只能通過合資進(jìn)入中國(guó)健康險(xiǎn)，且股權(quán)比例有限制。
　　中國(guó)第一家專業(yè)健康保險(xiǎn)公司成立于2005年4月。外資進(jìn)入中國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)的主要形式是成立醫(yī)療第三方管理公司（TPA），待符合中國(guó)監(jiān)管部門規(guī)定的“代表處成立年限”之后，將通過與中資方合作的股權(quán)投資形式，組建專業(yè)健康險(xiǎn)公司。
　　“合資公司淡化了外資優(yōu)勢(shì)，無(wú)法將他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上的產(chǎn)品、服務(wù)能力體現(xiàn)出來。”首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授庹國(guó)柱說，“外資通過合資進(jìn)入中國(guó)健康險(xiǎn)無(wú)法改變市場(chǎng)格局。”因此，允許外資設(shè)立專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以說是一個(gè)很大的突破。
　　外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)試驗(yàn)田一旦打開，會(huì)對(duì)本土健康險(xiǎn)機(jī)構(gòu)造成怎樣的影響？
　　庹國(guó)柱分析指出：“目前，中國(guó)的專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)公司幾乎全部虧損，這兩年，通過承接城鎮(zhèn)大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)才稍有起色。如果讓外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)公司直接進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，可能會(huì)對(duì)中資企業(yè)造成不小的沖擊，所以還是需要循序漸進(jìn)地開放。”
　　保險(xiǎn)行業(yè)2013年日常報(bào)告則評(píng)論道，目前境內(nèi)設(shè)立專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須中外合資而且股權(quán)比例有限制，普遍存在中外股東在經(jīng)營(yíng)理念、公司戰(zhàn)略和對(duì)中外保險(xiǎn)、醫(yī)療環(huán)境方面理解差異等導(dǎo)致的分歧。我們預(yù)計(jì)自貿(mào)區(qū)外資專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量會(huì)顯著增加，但產(chǎn)品服務(wù)賣給誰(shuí)、怎么賣、保監(jiān)局如何監(jiān)管等目前尚不明確，所以無(wú)須擔(dān)心會(huì)對(duì)中資健康險(xiǎn)機(jī)構(gòu)造成重大沖擊，而且中短期也較難解決目前健康險(xiǎn)發(fā)展的窘境。
　　安盛保險(xiǎn)有限公司副總經(jīng)理袁穎暉在微博中表示：“這項(xiàng)試點(diǎn)將打破外資壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)健康險(xiǎn)的限制，不過在實(shí)際操作中還面臨一系列問題，僅設(shè)立專業(yè)健康險(xiǎn)公司沒有太大意義，更需要理順整個(gè)健康產(chǎn)業(yè)鏈，包括外資醫(yī)院、國(guó)際結(jié)算的便利性、流動(dòng)性，健康管理機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介等。”

　　產(chǎn)險(xiǎn)大商機(jī)
　　有業(yè)內(nèi)人士指出，設(shè)立外資專業(yè)健康險(xiǎn)并非上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的最大商機(jī)，真正讓保險(xiǎn)業(yè)蠢蠢欲動(dòng)的是離岸保險(xiǎn)、航運(yùn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)，這些領(lǐng)域在實(shí)施細(xì)則中被重點(diǎn)提及，其中多數(shù)涉及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這也是兩家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)率先進(jìn)入上海自貿(mào)區(qū)的另一個(gè)重要原因。
　　根據(jù)實(shí)施細(xì)則，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)將放寬中外合資、中外合作國(guó)際船舶運(yùn)輸企業(yè)的外資股比限制；允許中資公司擁有或控股擁有非五星旗船；先行先試外貿(mào)進(jìn)出口集裝箱在境內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務(wù)；允許設(shè)立外商獨(dú)資國(guó)際船舶管理企業(yè)。
　　“隨著各項(xiàng)支持政策的推進(jìn)與落實(shí)，更多的外資船舶管理和制造企業(yè)將落戶上海自貿(mào)區(qū)，從而使上海船舶險(xiǎn)市場(chǎng)的總量得以提升。”業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)其他財(cái)險(xiǎn)公司也必然十分重視自貿(mào)區(qū)對(duì)航運(yùn)險(xiǎn)帶來的影響，會(huì)考慮在自貿(mào)區(qū)布局。
　　據(jù)了解，有意在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建分支機(jī)構(gòu)的產(chǎn)險(xiǎn)公司遠(yuǎn)不止這兩家，目前在上海設(shè)立航運(yùn)保險(xiǎn)中心的保險(xiǎn)公司除太保之外，還有平安、人保、陽(yáng)光、永安4家公司。人保設(shè)在上海的航運(yùn)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該航運(yùn)中心已經(jīng)成立相關(guān)工作小組，密切關(guān)注上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)情況，將在政府相關(guān)政策公布后，制訂方案上報(bào)總公司。其它幾家公司也都透露了類似的想法。
　　在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良看來，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，給國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)尤其是產(chǎn)險(xiǎn)公司提供了很多增量業(yè)務(wù)，未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)將會(huì)聚集很多貿(mào)易、物流、航運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)等中外資企業(yè)，而這些企業(yè)對(duì)于保險(xiǎn)的需求量將會(huì)有爆發(fā)式的增長(zhǎng)。同時(shí)，上海自貿(mào)區(qū)也將會(huì)吸引更多的高端人才，他們對(duì)于意外、健康保險(xiǎn)的需求也將大大上升，這些險(xiǎn)種產(chǎn)險(xiǎn)公司也都有經(jīng)營(yíng)。
　　“上海自貿(mào)區(qū)中發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)將促進(jìn)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司從事離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，因?yàn)樵瓉黼x岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是在海外做，這樣一來可以讓原來流失海外的保險(xiǎn)資源重新回流國(guó)內(nèi)，也無(wú)須瓜分在岸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額。”許謹(jǐn)良指出。

　　論道航運(yùn)險(xiǎn)
　　借鑒新加坡市場(chǎng)，作為世界第二大港，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入中船舶及貨運(yùn)保險(xiǎn)占比一度超過20%，產(chǎn)險(xiǎn)收入中離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比超過70%，離岸市場(chǎng)中再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比超過 60%，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中船舶和貨運(yùn)保險(xiǎn)占比超過 12%。
　　相關(guān)專業(yè)人士提出，船舶貨運(yùn)以及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將會(huì)成為產(chǎn)險(xiǎn)新看點(diǎn)。上海港作為世界第一大港，5大航運(yùn)中心保費(fèi)收入不足18億，全國(guó)船舶和貨運(yùn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入占產(chǎn)險(xiǎn)收入比重僅2%，貨物吞吐量與保費(fèi)收入嚴(yán)重脫節(jié)。航運(yùn)中心地位的塑造將會(huì)推動(dòng)直保公司專業(yè)航運(yùn)業(yè)務(wù)以及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。發(fā)展離岸再保險(xiǎn)市場(chǎng)和船舶貨運(yùn)保險(xiǎn)是自貿(mào)區(qū)賦予產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)新的發(fā)展空間。
　　長(zhǎng)江證券分析道，自貿(mào)區(qū)低成本資金回流會(huì)加劇利率市場(chǎng)化沖擊。即如果放開資本項(xiàng)下的管制，自貿(mào)區(qū)低成本資金回流至境內(nèi)，會(huì)加劇利率市場(chǎng)化的影響，加速利差收窄的過程，持續(xù)向下的利率環(huán)境將不利于保險(xiǎn)資金投資，會(huì)壓縮保險(xiǎn)資金投資收益率的提升空間，放緩?fù)顿Y收益率提升的進(jìn)程。
　　同時(shí)，資金回流的過程也會(huì)提升市場(chǎng)上非標(biāo)債權(quán)計(jì)劃轉(zhuǎn)為標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的速度，保險(xiǎn)資金會(huì)持續(xù)提升高收益?zhèn)唾Y產(chǎn)證券化產(chǎn)品，但是收益率提升速度會(huì)放緩。不過，資金成本上升收益率下滑會(huì)提升市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好，投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)可能再次熱銷，對(duì)應(yīng)投連賬戶的保險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)加大在權(quán)益方面的配置比重。
　　長(zhǎng)江證券最后表示，自貿(mào)區(qū)給航運(yùn)保險(xiǎn)以及保險(xiǎn)資金投資帶來新的機(jī)遇，具有較好投資能力、業(yè)務(wù)布局較早的保險(xiǎn)公司將會(huì)首先獲益。

　　無(wú)憂保提示：自貿(mào)區(qū)建立后，國(guó)家必然會(huì)出臺(tái)一系列政策幫助自貿(mào)區(qū)獲得發(fā)展。另外自貿(mào)區(qū)本身也利于健康險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、航運(yùn)險(xiǎn)的發(fā)展，所以也難怪各大險(xiǎn)企會(huì)如此迫切搶灘自貿(mào)區(qū)。