【摘要】近日，中國平安完成了金融牌照構(gòu)架的搭建工作。其工作平臺已經(jīng)橫跨了保險(xiǎn)、銀行、投資三大系列。未來其主要商業(yè)模式將基于金融超市及客戶遷徙。

　　“平安的目標(biāo)是成為中國最大的個人零售金融服務(wù)提供商，打造門戶戰(zhàn)略等創(chuàng)新業(yè)務(wù)將不斷向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行客戶遷徙。”中國平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川11月21日在上海對本報(bào)小編表示。

　　目前，平安已經(jīng)完成全金融牌照的架構(gòu)搭建，形成保險(xiǎn)、銀行、投資三大系列及共享平臺。下一步，平安主要的商業(yè)模式將基于金融超市及客戶遷徙。

　　與傳統(tǒng)的新浪等門戶網(wǎng)站不同，任匯川表示，平安要建立的門戶網(wǎng)站，“并不是大而全什么都做，而是集中于‘醫(yī)食住行’等中國老百姓消費(fèi)比較集中的領(lǐng)域，同時也是平安本身就有深厚優(yōu)勢積累的線下領(lǐng)域。”具體而言，醫(yī)是指醫(yī)療健康，住則是房市，行主要是二手車交易平臺“平安好車”，食則通過萬里通積分實(shí)現(xiàn)。

　　任匯川以“平安好車”舉例，該網(wǎng)站不光本身是交易平臺，也能給客戶提供額外增值服務(wù)。平安集團(tuán)旗下平安產(chǎn)險(xiǎn)本身就擁有2500萬的車險(xiǎn)客戶群，此外，平安在二手車交易、金融服務(wù)等方面都有積累，“比如，買車可能需要貸款，賣車的人也可能需要貸款，平安銀行就可以為其提供貸款。而且平安還和全國數(shù)千家汽車4S店和逾萬家汽車修理廠在合作，這些都是積累”。

　　分解8000萬客戶
　　“在中國，平安擁有行業(yè)占比最大的富裕及大眾富?？腿?，擁有客戶的主要資產(chǎn)及賬戶。”任匯川說，平安擁有的逾8000萬個人客戶，其財(cái)富度遠(yuǎn)高于中國城鎮(zhèn)市場平均值，其中，保險(xiǎn)個人客戶逾7000萬，且近70%在26-45歲之間，量大質(zhì)優(yōu)，可不斷為銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理提供優(yōu)質(zhì)客源。
　　具體分解平安集團(tuán)8300萬存量客戶，包括平安產(chǎn)險(xiǎn)2500萬、平安壽險(xiǎn)5600萬、平安銀行1800萬，其中各個集團(tuán)子公司的數(shù)據(jù)為未除重?cái)?shù)據(jù)，因此總和大于集團(tuán)總數(shù)據(jù)。
　　在這8300萬客戶中，34%的客戶年收入10萬以上，9%的客戶年收入25萬以上。與上市前比，中國平安的公司總資產(chǎn)擴(kuò)大了14.6倍，凈利潤提高了8.5倍。
　　任匯川表示，平安壽險(xiǎn)客戶向平安銀行信用卡的成功遷徙，證明了銀行能以低成本從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)獲取大量優(yōu)質(zhì)客源。他舉例稱，壽險(xiǎn)渠道的獲客成本為90元/戶，而傳統(tǒng)銀行信用卡的獲客成本為170元/戶，通過壽險(xiǎn)遷徙客戶的成本節(jié)約了47%。壽險(xiǎn)渠道貢獻(xiàn)的平安銀行白金卡、車主卡和保險(xiǎn)金卡等發(fā)卡量在2012年為52萬張，2013年截至目前已達(dá)45萬張。
　　更為明顯的是，平安銀行信用卡業(yè)務(wù)增勢迅猛，市場排名快速攀升。截至2013年5月，平安銀行信用卡POS交易市場份額達(dá)到歷史最高的6.34%，單月交易金額突破350億元。而在2012年12月，該占比還只有4.5%。
　　此外，超過50%的平安信托個人客戶也都是來自保險(xiǎn)客戶遷徙。“平安集團(tuán)擁有70萬高凈值客戶（指年收入超過100萬或者個人金融資產(chǎn)超過600萬的個人客戶），而目前平安信托只覆蓋了其中2%的客戶，如果平安信托能覆蓋6%的集團(tuán)高凈值客戶，那么平安信托的客戶數(shù)就將超越中國市場的主要私人銀行競爭對手。”任匯川說。

　　保險(xiǎn)、銀行或相繼增資
　　月20日，平安公告了260億元可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案，將向原A股股東優(yōu)先配售（每股配售5.432元面值），股權(quán)登記日為11月21日，申購日為22日。
　　平安公告稱，募集資金將主要用于改善保險(xiǎn)子公司的償付能力,進(jìn)一步做大做強(qiáng)保險(xiǎn)主業(yè)。經(jīng)平安測算,集團(tuán)及下屬子公司未來2-3年的資本缺口可通過目前已經(jīng)披露的資本補(bǔ)充計(jì)劃(包括本次次級可轉(zhuǎn)債發(fā)行、平安銀行非公開發(fā)行)、內(nèi)生盈利資本積累、以及下屬子公司發(fā)行次級債務(wù)等方式予以解決。2-3年內(nèi)平安集團(tuán)本部并無發(fā)行其他債券的計(jì)劃。
　　招商證券研報(bào)對此評價(jià)稱，若全部注入可使產(chǎn)壽險(xiǎn)的償付能力充足率同時達(dá)到210%以上,成為資本金最充足的險(xiǎn)企。集團(tuán)整體現(xiàn)金充裕度增強(qiáng)后,預(yù)計(jì)銀行定增事宜也會在批準(zhǔn)之后快速進(jìn)行。若全部轉(zhuǎn)股將增加6.3億股,攤薄股本8%,攤薄明年利潤7%。

　　無憂保提示：為什么中國平安這次融資如此引人注意？因?yàn)樗咴诹藙e人的前面。中國平安新一輪增資計(jì)劃的目的是將籌集的資金用于改善其保險(xiǎn)子公司的償付能力。這樣看來，中國平安距離成為中國最大的個人零售金融服務(wù)提供商的目標(biāo)又更加接近了。