【摘要】在保險市場上，投連險是一種融保險與投資功能于一身的新險種，故備受很多投資者的青睞。據了解，投連險收益持續(xù)走高迎幸福時光，然而投資者還需謹慎賬戶有別風險。

　　股市走強，債市回暖，投連險市場的投資景氣度也持續(xù)走高。最新出爐的2014年11月份投連險市場數據顯示，投連險的整體回報率已經連續(xù)7個月實現正收益。同時，投連險市場規(guī)模的急速擴大亦令人矚目。

　　不過，保險專家指出，投連險有多個投資賬戶供選擇，消費者在購買時應根據自身的風險承受能力平衡風險。

　　行情贏家
　　華寶證券日前發(fā)布的投連險月度報告顯示，納入排名體系的195個賬戶在去年11月份獲得3.6%的平均收益，其中有191個賬戶取得正收益，占比約98%。
　　華寶證券表示，數據顯示，去年5月以來，投連險賬戶一直保持了平均正收益，業(yè)績相對理想；11月業(yè)績更是刷新了9月份時3.34%的年內收益率紀錄。
　　筆者查閱了壽險公司設立的74個投連險賬戶，計算發(fā)現其去年11月份平均收益達到4.63%。而在10月份，這些投連險賬戶平均收益只有1.13%。與10月份業(yè)績相比，投連險從11月份起迎來“幸福時刻”。
　　華寶證券分析師李真分析，A股市場下半年迎來久違的牛市行情，這在一定程度上提升了投連險業(yè)績。此外，10月份保監(jiān)會向各家壽險公司下發(fā)了《關于規(guī)范投資連結保險投資賬戶有關事項的通知（征求意見稿）》，首次明確允許保險公司投連險投資具有穩(wěn)定收益預期的非標準化債權資產。放開非標投資渠道后，投連險將可以更靈活地配置資產，從而獲取更高收益。

　　賬戶有別
　　北京保監(jiān)局人士告訴筆者，投連險是投資連結保險的簡稱，是一種集保障和投資于一體的人身險產品。投連險在提供保險保障的同時，也帶來類似證券投資的收益和風險。投連險可以被理解為“終身壽險＋個人投資賬戶”的組合，其中的投資賬戶又分為不同的風險類型。
　　雖然投連險迎來了普漲的行情，但筆者查閱發(fā)現，具體到不同類型的投連險賬戶，其收益也出現了較大分化。
　　從賬戶類型來看，11月份凡沾上股票的投連險賬戶，均有良好表現。其中，指數型賬戶和股票型賬戶獲得的收益率最高，分別獲得9.43%和5.44%平均收益，指數型賬戶更是跑贏指數型基金。表現較差的賬戶類型則為全債型賬戶和增強債券型賬戶，平均收益率分別為1.88%和2.48%。
　　從具體賬戶層面看，229個有可比數據的投連險賬戶中的222個賬戶在11月份取得正收益。其中，生命進取II賬戶以13.24%的收益率成為月度冠軍，光大永明指數型和泰康進取型分別以13.01%和12.92%的收益率水平位居第二、第三?！皣鴫燮胶庠鲩L”“光大永明指數型”等52個投連險賬戶的月度收益率也都超過5%。

　　繳費激增
　　投連險收益節(jié)節(jié)上漲，也讓一些不敢涉足股市的投資者選擇通過投連險切入。在某出版社工作的林女士近期就將5萬元存款在網上買了投連險，她對筆者表示，2007年的牛市把她給虧怕了，連基金都不敢再買，但牛市不參與也難受，所以就買了投連險。
　　保監(jiān)會11月底發(fā)布的數據顯示，截至去年10月末壽險公司投連險獨立賬戶新增繳費激增至176.36億元，較去年同期增長75.17%。以單月保費數據來看，去年上半年投連險保費月均大約為6億元，但在7月~10月期間，投連險保費卻分別高達28億元、40億元、23億元、49億元。單月的對比結果更為明顯。去年前10個月的月均新增繳費為17.6億元，而去年的月均繳費僅6.9億元，去年為前年的2.54倍。
　　就具體保險公司而言，去年10月份，光大永明人壽新增投連險賬戶保費高居首位，達44.88億元；信誠人壽、平安人壽等保險公司10月份的投連險賬戶新增保費也都超過1億元。

　　風險須防
　　投連險規(guī)模增加，歸根到底是賺錢效應突出。不過，高收益必然伴隨高風險。
　　雖然去年11月份投連險收益創(chuàng)造新高，但10月份股市上漲2.34%，投連險平均收益只有1.13%，各種股票型、混合偏股型、指數型投連險賬戶更是紛紛虧損。即便同在11月份的同一類型賬戶，由于選股的差異，收益也波動較大。例如，生命進取II賬戶收益最高，達13.24%，但同樣是激進型的生命精選股票型賬戶下跌1.26%，混合型的太平智選忠誠保證型賬戶下跌0.87%，債券型的北大方正穩(wěn)健型賬戶下跌0.03%?？梢哉f，牛熊市就在轉眼間。
　　那么，該怎樣來選購投連險呢？北京工商大學經濟學院保險學系主任王緒瑾表示，消費者在投資時可以通過此前的投連險賬戶投資收益率來判斷優(yōu)劣。另外，投連險一般會設置兩個賬戶，投資者要善于利用投連險雙賬戶轉換的功能規(guī)避風險，即投資市場行情好時將資金轉入進取型賬戶，在行情不穩(wěn)定時轉入避險型賬戶。
　　北京保監(jiān)局人士提醒，購買投連險應注意三個方面。首先，購買前要關注投連險的費用項目，包括初始費用、風險保費、資產管理費、退保費用和部分領取費用等。同時，投連險產品還可能收取賬戶轉換費用、保單管理費和買入賣出差價等。其次，購買投連險后，投保人應充分關注投資賬戶的狀況。投保人應根據自己經濟狀況和市場環(huán)境來轉換投資賬戶，以達到投資收益的理想化。投保人還可以通過追加保費的方式增加投資資金，或對投資資金進行部分支取。最后，要選擇有投連險銷售資格的銷售人員。此外，在投保時注意留存銷售人員介紹保險產品時的有關資料，以便在自身權益受到侵害時提供有力證據。

　　銷售投連險等需持雙證上崗
　　今后，北京的保險營銷員銷售分紅險、萬能險、投連險等理財型保險產品時，除了必須持有中國保監(jiān)會頒發(fā)的 《保險銷售從業(yè)人員資格證書》外，還需要獲取理財型險種的銷售資質。
　　北京保險行業(yè)協(xié)會和北京保險中介行業(yè)協(xié)會近日宣布，北京地區(qū)人身保險銷售從業(yè)人員銷售資質分類管理試點工作正式啟動。此次試點，主要針對產品形態(tài)相對復雜的人身保險新型產品設立了兩類銷售資質：一是分紅險、萬能險銷售資質，二是投連險、變額年金保險銷售資質。自2015年7月1日起，在京開展業(yè)務的各人身保險公司和在京開展人身保險業(yè)務的各專業(yè)保險代理機構所管轄的銷售從業(yè)人員在銷售分紅險、萬能險、投連險和變額年金保險時，除必須持有中國保監(jiān)會頒發(fā)的《保險銷售從業(yè)人員資格證書》外，還需要參加由北京保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)一組織的銷售資質考試并獲取相應的資質。
　　據悉，銷售資質考試組織工作將于2015年1月1日正式啟動。北京保險行業(yè)協(xié)會將根據營銷員所獲銷售資質類別，在《保險銷售從業(yè)人員執(zhí)業(yè)證書》中注明可銷售保險產品類型，消費者可登錄北京保險行業(yè)協(xié)會網站進行查詢和監(jiān)督。
　　“對近年來北京壽險市場占比最高的分紅險設立銷售資質，從而將最大量的銷售從業(yè)人員納入分類管理體系，這在全國保險業(yè)尚屬第一次。”北京保險行業(yè)協(xié)會常務副會長兼秘書長陳志強表示，此次試點意在規(guī)范銷售行為，保障消費者合法權益，提升行業(yè)形象。
　　筆者還了解到，目前北京保險銷售人員黑名單制度已經建立，保險營銷員業(yè)內違規(guī)、受處罰情況都將公布在網上。

　　無憂保提示：綜上可知，投連險市場規(guī)模急速擴大，不過賬戶新增繳費激不斷上漲，而且投資者們還需謹防市場風險。此外，北京積極推行銷售資質考試組織工作試點。