【摘要】為了推動保險市場更好地發(fā)展，也為了保障廣大消費者的利益，監(jiān)管部門不斷進行保險產(chǎn)品改革。據(jù)悉，萬能險費改新規(guī)“提三降二”，這一舉措加速了市場分化。

　　保監(jiān)會發(fā)布《關于萬能型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，推動萬能型人身保險費改，萬能險種最低保證利率完全市場化，評估利率上移至3.5%；產(chǎn)品開發(fā)流程上，最低保證利率不超過評估利率的進行備案制，最低保證利率超過評估利率上限的采用審批制。

　　具體來看，萬能險定價利率市場化完成后，調(diào)整為“提三降二”：提升評估利率，完全放開保證利率，評估利率上限從2.5%提升至3.5%，評估利率上移有助于釋放資本金；提升保障功能，萬能險死亡保額要求從5%提升至20%；提升萬能險基本保費上限，從6000元提升至1萬元；降低初始費用和退保費用率，此前期繳和躉繳初始費用分別為10%和5%，此次降低為5%和3%，退保費用率從0-10%降低至0-5%。長江證券指出，“提三降二”將提升客戶投保效用和收益，利好萬能險銷售。

　　就在費改新規(guī)發(fā)布的同時，太平人壽率先推出新款萬能險，隨后，富德生命人壽也推出兩款產(chǎn)品，三款萬能險的最低保證利率均提至3.5%。所不同的是，太平人壽推的“網(wǎng)贏一號”為終身壽險，而富德生命人壽“金管家”AB款則為年金保險。不過，“網(wǎng)贏一號”規(guī)定，消費者可申請將部分或全部保單賬戶價值以保費形式轉(zhuǎn)換為年金保險。

　　富德生命人壽總精算師田鴻榛表示，萬能險最大的特點是賬戶透明，此次費改涉及多項扣費政策上限的下調(diào)，進一步保護了消費者的利益；萬能險風險保障責任要求有所提高，消費者能夠享受較高的保障。讓利消費者，將使有實力、風險管理能力較強的公司推出更具競爭力的產(chǎn)品。

　　“萬能險最低保證利率的放開，各家保險公司比拼的是自身的投資能力、資產(chǎn)負債匹配管理能力等方面的實力?！备坏律藟巯嚓P負責人也表示，最低保證利率的提升將對公司的經(jīng)營有更高的要求。例如，目前保險公司更加注重成本控制，更加注重差異化經(jīng)營，更加注重資產(chǎn)負債管理等核心能力建設。有的公司探索更加扁平化的管理架構(gòu)以控制成本；有的公司報送的新產(chǎn)品預定利率、費用結(jié)構(gòu)等方面特色鮮明。

　　長江證券分析，面對萬能險費改，上市險企相對謹慎,未上市險企倚重較高，未來消費者可以關注“分紅+萬能”類險種新變化。2014年，保險業(yè)萬能險實現(xiàn)規(guī)模保費4000億元,同比增長21.9%,超過同期壽險增速,占規(guī)模保費比約23.2%。國壽、平安、太保和新華規(guī)模分別約為251.2億元、757.5億元、43.6億元和15.6億元,占比為7.1%、30%、4.2%和1.4%，2014年同比分別增長126.7%、5.3%、58.2%和-84.6%，可見，國壽和太保正在做大萬能險市場規(guī)模，而平安維持穩(wěn)定,新華略有收縮。

　　無憂保提示：近來保監(jiān)會發(fā)布相關文件，完全放開新型產(chǎn)品萬能險保證利率，提升評估利率、保障功能以及萬能險基本保費上限，同時降低了初始費用和退保費用率。這一舉措有助于提升客戶投保效用和收益，也增強了萬能險的競爭優(yōu)勢，并加大了不同公司萬能險占比和增速分化。