【摘要】隨著中國(guó)步入老齡化社會(huì)，保障型壽險(xiǎn)產(chǎn)品迎來難得發(fā)展機(jī)遇。據(jù)報(bào)道，保監(jiān)會(huì)將于2月16日放開萬能型人身保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“萬能險(xiǎn)”)的最低保證利率。那么這對(duì)萬能險(xiǎn)來說有什么影響呢？

　　繼2013年放開普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率，人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革又進(jìn)了一步。保監(jiān)會(huì)將于2月16日放開萬能險(xiǎn)的最低保證利率。取消萬能險(xiǎn)不超過2.5%的最低保證利率限制；最低保證利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)產(chǎn)品特性、風(fēng)險(xiǎn)程度自主確定。

　　保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成介紹，萬能險(xiǎn)的最低保證利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。萬能險(xiǎn)的評(píng)估利率上限為年復(fù)利3.5%。保險(xiǎn)公司開發(fā)萬能險(xiǎn)最低保證利率不高于中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的評(píng)估利率上限的，應(yīng)按照《人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》(保監(jiān)會(huì)令2011年第3號(hào))的有關(guān)規(guī)定報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。保險(xiǎn)公司開發(fā)萬能險(xiǎn)最低保證利率高于中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的評(píng)估利率上限的，應(yīng)報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。

　　提高風(fēng)險(xiǎn)保額回歸保障屬性
　　萬能險(xiǎn)之所以“萬能”，在于消費(fèi)者投保以后，可根據(jù)不同需求調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期。與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)(包括純保障險(xiǎn)種和分紅險(xiǎn))不同，萬能險(xiǎn)所繳保費(fèi)分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分在扣除一定初始費(fèi)用后用于投資賬戶累積投資。個(gè)人投資賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資理財(cái)，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。投保人可確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，此次萬能險(xiǎn)一系列調(diào)整的背后，主要還是為了讓利消費(fèi)者，并引導(dǎo)保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)商更好回歸保障。
　　通過降低初始費(fèi)用和退保手續(xù)費(fèi)，讓利給消費(fèi)者；根據(jù)此次《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)定》”)，未來期交萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為50%和25%;躉交萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%。
　　退保費(fèi)用比例限制方面，此次《規(guī)定》也有所下調(diào)，未來萬能險(xiǎn)退保費(fèi)用第一至第五年分別為5%、4%、3%、2%、1%，而2007年《萬能險(xiǎn)精算規(guī)定》的限制為，第一年到第五年分別是10%、8%、6%、4%、2%。
　　最為關(guān)鍵的是，相比，2007年《萬能險(xiǎn)精算規(guī)定》此次《規(guī)定》通過增加風(fēng)險(xiǎn)保額來提高保障額度，從而讓萬能險(xiǎn)恢復(fù)其保障的“本來面目”。據(jù)袁序成介紹，此次改革提高了保障責(zé)任要求。最低風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%，較之前提高了3倍，體現(xiàn)了保監(jiān)會(huì)回歸保障的監(jiān)管導(dǎo)向，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。
　　值得注意的是，此次《規(guī)定》還要求保險(xiǎn)公司應(yīng)為萬能險(xiǎn)設(shè)立一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)賬戶。萬能單獨(dú)賬戶的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)管理，萬能賬戶的資產(chǎn)應(yīng)單獨(dú)管理，保險(xiǎn)公司可為萬能賬戶設(shè)立特別儲(chǔ)備，以及盡量保持結(jié)算利率平穩(wěn)。

　　集中強(qiáng)化準(zhǔn)備金、償付能力等監(jiān)管
　　2013年以來，保監(jiān)會(huì)按照“放開前端、管住后端”的基本思路，穩(wěn)步推進(jìn)人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革，放開萬能險(xiǎn)的最低保證利率就是在此基本思路和框架下推進(jìn)的。將前端產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還保險(xiǎn)公司，產(chǎn)品預(yù)定利率(或最低保證利率)由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率等因素綜合確定，產(chǎn)品最低保證利率越高，需要計(jì)提的準(zhǔn)備金越高，償付能力要求就越高。
　　據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入91.9億元，占人身壽險(xiǎn)的0.72%。但受新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響，實(shí)際上，萬能險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)為3421億，占比為20.5%。
　　保監(jiān)會(huì)確定了“普通型、萬能型、分紅型人身險(xiǎn)”分三步走的改革路線圖，未來，在完成普通型、萬能型人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革的基礎(chǔ)上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)第三步――放開分紅型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)人身保險(xiǎn)費(fèi)率的全面市場(chǎng)化。

　　無憂保提示：綜上所述可知，保監(jiān)會(huì)將于2月16日放開萬能險(xiǎn)的最低保證利率。此次改革主要內(nèi)容有三個(gè)方面，包括放開前段，取消萬能險(xiǎn)不超過2.5%的最低保證利率限制、提高風(fēng)險(xiǎn)保障責(zé)任要求，最低風(fēng)險(xiǎn)保額與保單賬戶價(jià)值的比例提高3倍等。