【摘要】中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在成立之后取得了快速的發(fā)展，但是分析卻發(fā)現(xiàn)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一直興盛不起來(lái)。雖然中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也依舊無(wú)法興盛，那么到底是什么原因?qū)е碌哪兀?br>
　　摩根士丹利亞太區(qū)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)首席分析師林創(chuàng)斌很看好亞太地區(qū)保險(xiǎn)行業(yè)的前景，認(rèn)為是“有吸引力”的行業(yè)，但對(duì)中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)卻持“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”態(tài)度，認(rèn)為亟須進(jìn)行轉(zhuǎn)型，回歸保障本質(zhì)。

　　近日，摩根士丹利亞洲有限公司董事總經(jīng)理林創(chuàng)斌在摩根士丹利的亞太區(qū)年會(huì)上接受了媒體人的采訪。他說(shuō)，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)在亞太地區(qū)依然是很有吸引力的行業(yè)，一個(gè)是因?yàn)槟壳氨ｋU(xiǎn)業(yè)的滲透率很低，市場(chǎng)潛能大；其次是亞太地區(qū)的社會(huì)保障不完整；此外，人口老齡化的趨勢(shì)也會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)需求的增加。

　　據(jù)介紹，越南、印尼等東南亞國(guó)家保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的價(jià)值利潤(rùn)率已經(jīng)遠(yuǎn)高于歐美市場(chǎng)。以保誠(chéng)為例，其在亞洲市場(chǎng)的新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率高達(dá)60%～70%，而英國(guó)不到30%，美國(guó)也不到40%。

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也具備上述三個(gè)特點(diǎn)，但還有特殊的國(guó)情。林創(chuàng)斌介紹，保險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)主要有三大來(lái)源，保險(xiǎn)費(fèi)、利差、死差（死亡率）。中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)過(guò)于依賴(lài)?yán)睿?0%～90%都是儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，而東南亞國(guó)家更多來(lái)源于死差和管理費(fèi)。

　　中國(guó)人由于傳統(tǒng)觀念的原因，買(mǎi)保險(xiǎn)的意識(shí)還不強(qiáng)，保險(xiǎn)公司只能用利率來(lái)吸引人。近年來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品在利率方面更具吸引力，而且更靈活，收益見(jiàn)效快，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品造成極大打壓。

　　最近證監(jiān)會(huì)放寬了對(duì)保險(xiǎn)資金投資股市的限制，但林創(chuàng)斌并不認(rèn)為這是解決問(wèn)題的正道。保險(xiǎn)業(yè)靠投資來(lái)盈利會(huì)受到資本市場(chǎng)波動(dòng)的巨大影響，風(fēng)險(xiǎn)更大。“而保險(xiǎn)本質(zhì)上是購(gòu)買(mǎi)一種保障，應(yīng)該回歸本質(zhì)。”他建議，大力發(fā)展壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等險(xiǎn)種，同時(shí)提高銷(xiāo)售人員素質(zhì)，激發(fā)百姓對(duì)保障的需求。

　　好消息是，最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)壽險(xiǎn)新單業(yè)務(wù)6月以來(lái)結(jié)束了連續(xù)三年的負(fù)增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額同比猛增515.7%。但退保比例還是高達(dá)4～6成。

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還面臨的一個(gè)問(wèn)題是渠道。經(jīng)過(guò)了2000～2010年10年的黃金發(fā)展期后，2011～2013年保險(xiǎn)業(yè)陷入深深的困境。先是2010年政府禁止保險(xiǎn)公司營(yíng)銷(xiāo)員駐點(diǎn)銀行賣(mài)保險(xiǎn)，只能依靠銀行員工來(lái)賣(mài)。剛開(kāi)始，客戶(hù)除了存款和保險(xiǎn)，沒(méi)有太多選擇，因此效果還行。但近三年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)，而且收益更好，加上銀行員工更傾向售賣(mài)自己的產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品獲得了爆發(fā)式增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)卻陷入寒冬。

　　解決方式只有兩個(gè)，要么傍上銀行，要么重建自己的銷(xiāo)售隊(duì)伍和渠道。林創(chuàng)斌據(jù)了個(gè)例子，同樣是有臺(tái)資背景的壽險(xiǎn)公司，國(guó)泰人壽由臺(tái)灣地區(qū)國(guó)泰人壽與中國(guó)東方航空集團(tuán)公司合資組建，年報(bào)顯示2012年凈虧損1.2億元，2011年凈虧損1.6億元，2010年凈虧損1.8億元。相比之下，由臺(tái)灣地區(qū)中國(guó)人壽保險(xiǎn)參股的建信人壽由于引入了中國(guó)建設(shè)銀行的股份，成為銀行系保險(xiǎn)公司崛起的典型，2012年保費(fèi)同比增速行業(yè)領(lǐng)先，達(dá)到358%，盈利突破1億。今年仍然有超九成銀保清單來(lái)自建設(shè)銀行，保費(fèi)繼續(xù)增長(zhǎng)超9倍。

　　但是，林創(chuàng)斌表示，對(duì)于沒(méi)傍上銀行的廣大保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，根本出路還是實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的轉(zhuǎn)型：產(chǎn)品從儲(chǔ)蓄型轉(zhuǎn)向保障型，渠道從依靠銀行轉(zhuǎn)向自己的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，人才從以前業(yè)余兼職狀態(tài)轉(zhuǎn)向更加專(zhuān)業(yè)。

　　據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，林創(chuàng)斌先前將臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)投資評(píng)級(jí)由“謹(jǐn)慎”調(diào)至“具有吸引力”，導(dǎo)致相關(guān)股價(jià)出現(xiàn)大漲。此前他也對(duì)媒體公開(kāi)表示，目前整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)估值水平偏低，相對(duì)歷史估值和回報(bào)率都處于低估的水平。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：據(jù)調(diào)查，雖然中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，但是由于保險(xiǎn)業(yè)一直存在依賴(lài)?yán)睢⑶朗芾У牡默F(xiàn)象，所以中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一直無(wú)法興盛。