【摘要】為了更好地推動保險行業(yè)的健康發(fā)展，保障廣大消費者的合法權(quán)益，保監(jiān)會積極探索償二代監(jiān)管體系。根據(jù)調(diào)查得知，償二代導(dǎo)向鼓勵保障型產(chǎn)品。下面是具體情況。

　　長期保障型產(chǎn)品望受鼓勵
　　接近保監(jiān)會的人士表示，費率市場化、資金運用監(jiān)管改革、市場準(zhǔn)入和退出機制等領(lǐng)域的改革已成為保監(jiān)會“放開前端”的關(guān)注重點。“這些措施解決了壽險行業(yè)面臨的主要問題，但同時也帶來保險公司經(jīng)營過程中風(fēng)險的累積，償付能力監(jiān)管就是"有形的手"，從后端管控風(fēng)險?！?br>　　某中型保險公司負責(zé)人對中國證券報媒體人表示，目前監(jiān)管層已認(rèn)識到國內(nèi)壽險行業(yè)存在的一些問題，并努力采取措施解決?！氨热绨颜麄€壽險行業(yè)定位為未來養(yǎng)老保障和醫(yī)療保障重要支柱的保險業(yè)新"國十條"，以及償二代，都會促進壽險業(yè)向良性方向發(fā)展?！?br>　　該負責(zé)人表示，償一代主要包括監(jiān)管干預(yù)、破產(chǎn)救濟、內(nèi)部風(fēng)險管理、償付能力報告、財務(wù)分析與檢查等五個方面，但風(fēng)險管理能力對資本需求沒有影響，最低資本需求完全是取決于規(guī)模，無法反映保險公司的經(jīng)營水平。而償二代是在公司全面風(fēng)險管理的大框架下實現(xiàn)的，綜合衡量公司防范和彌補潛在損失的能力，不單是監(jiān)管制度的改革，還可以提高保險公司自身的風(fēng)險管理能力，可以促進整個壽險行業(yè)提高價值創(chuàng)造能力和競爭能力。
　　保監(jiān)會基于2014年6月的償付能力充足率測試結(jié)果顯示，壽險行業(yè)償一代下償付能力是215%，償二代下是219%，“償二代的實施對于整個壽險公司的償付能力的平均水平并沒有顯著影響，不會顯著惡化壽險公司的經(jīng)營或盈利的狀態(tài)?！睖y試項目組人士對中國證券報媒體人表示。
　　但該人士表示，如果從公司層面看，償付能力波動情況就發(fā)生了變化，償一代下公司償付能力充足率分布相對集中，償二代下則趨于分散，這也正是風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管體系能更好區(qū)分不同公司的風(fēng)險。而在產(chǎn)品層面的測試中，包括中國人壽、友邦保險、太保壽險、太平養(yǎng)老、平安健康、泰康養(yǎng)老、海康人壽等在內(nèi)的傳統(tǒng)險占比較高的公司總體在償一代(245%)和償二代(311%)下的測試數(shù)據(jù)有明顯差距?！霸诟脜^(qū)分風(fēng)險的同時，償二代在產(chǎn)品導(dǎo)向上更鼓勵長期保障型產(chǎn)品?！?br>
　　退保、利率風(fēng)險各有量化標(biāo)準(zhǔn)
　　業(yè)內(nèi)人士表示，最新一輪測試結(jié)果顯示，退保風(fēng)險在壽險公司的保險風(fēng)險中占比最大，將近70%?！皟敹拢疚磥淼睦麧檶嶋H上會反映到準(zhǔn)備金中。如果公司發(fā)生較大規(guī)模的退保，盈利會受到影響，損失增大；計量退保風(fēng)險時，退保率的占比要比死亡率大得多。如果保險公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中有一些退保率相對較高的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，那么這方面的風(fēng)險就會暴露出來?！苯咏１O(jiān)會的人士說。
　　據(jù)償二代項目組人士介紹，償二代第一支柱采用中國保險市場數(shù)據(jù)進行模擬，確定各類風(fēng)險的概率分布曲線，在模型搭建的基礎(chǔ)上使用綜合因子法，以求真實描述公司的資本狀況，倡導(dǎo)保險公司開展風(fēng)險較低、資本占用較少的業(yè)務(wù)。對于壽險公司而言，退保多，會連帶影響公司暴露最低資本風(fēng)險。
　　但也有部分風(fēng)險難以簡單套用因子法，壽險公司的利率風(fēng)險即為一例。某壽險公司人士表示，以利率變動曲線為參考觀察保險公司的資產(chǎn)負債情況，利率變動對資產(chǎn)端和負債端都有影響。償二代測試中考慮到公司在不利的利率情境下的資本承受能力，以情景法推斷風(fēng)險，這種情況很難直接使用因子法進行測算。

　　無憂保提示：償二代將能幫助壽險業(yè)務(wù)迎來新的調(diào)整，而且它還能促進壽險業(yè)向良性方向發(fā)展，可以更好地區(qū)分不同公司的風(fēng)險，并在產(chǎn)品導(dǎo)向上更鼓勵保障型長期產(chǎn)品。除此之外，償二代的實施可以為退保、利率風(fēng)險提供量化標(biāo)準(zhǔn)。