【摘要】保險(xiǎn)資金投資運(yùn)營對(duì)于險(xiǎn)企的發(fā)展和改革都十分重要，更好的投資運(yùn)營水平也能反映企業(yè)的綜合能力，日前多家風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)出售保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。
　　
　　繼去年年底國華人壽推出三款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品三天吸金1億元后，近日多家險(xiǎn)企紛紛試水保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，并打出超7%的預(yù)期收益大賺噱頭。
　　
　　先行者的觸網(wǎng)吸金效應(yīng)，引得眾多險(xiǎn)企紛紛試水理財(cái)險(xiǎn)種。除了低門檻外，收益甚至比銀行理財(cái)產(chǎn)品還要高出一截。
　　
　　筆者登錄淘寶理財(cái)發(fā)現(xiàn)，除了有基金理財(cái)外，余額寶、保險(xiǎn)理財(cái)以及銀行理財(cái)也進(jìn)入掘金行列。相比較于基金及銀行理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)理財(cái)?shù)念A(yù)期年化收益最高。
　　
　　筆者粗略統(tǒng)計(jì)，目前進(jìn)入淘寶網(wǎng)的險(xiǎn)企數(shù)量已經(jīng)超過30家，其中包括中國平安、中國人保、中國太保、泰康人壽、前海人壽、華夏保險(xiǎn)等多家險(xiǎn)企。和線下動(dòng)輒萬元起步的壽險(xiǎn)產(chǎn)品比較，線上產(chǎn)品起步只要千元，而且大部分產(chǎn)品沒有保單管理費(fèi)。
　　
　　筆者發(fā)現(xiàn)，近期推出的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中，不少產(chǎn)品預(yù)期收益率都達(dá)到了5%以上。生命人壽e理財(cái)推出的萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品，打出7.12%的預(yù)期年化收益率。其中5.32%為預(yù)期年化收益率，另外每買1000元即送1800個(gè)集分寶，折合收益為1.8%，兩項(xiàng)相加年化收益率為7.12%。
　　
　　國華人壽此次推出華瑞2號(hào)產(chǎn)品和華瑞3號(hào)產(chǎn)品，均是1000元起步，預(yù)期年化收益率分別為7%及6%，產(chǎn)品投資期限分別為1年及6個(gè)月。國華人壽的利率公告顯示，10月28日，華瑞2號(hào)結(jié)算利率達(dá)到了7%，華瑞3號(hào)產(chǎn)品的結(jié)算利率為6%。
　　
　　險(xiǎn)企投資能力遭考驗(yàn)　
　　動(dòng)輒超過5%的預(yù)期收益率，甚至達(dá)到7%，險(xiǎn)企的投資能力引得業(yè)內(nèi)質(zhì)疑，擔(dān)憂險(xiǎn)企為了搶占市翅賠本賺吆喝?！?br> 　　保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，各家保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額為7.42萬元，資金運(yùn)用收益率為3.82%?！　?br> 　　在國華人壽的華瑞2號(hào)產(chǎn)品投資策略中，固定收益資產(chǎn)配置比例不低于20%，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例不高于80%。產(chǎn)品說明書顯示，固定收益資產(chǎn)方面主要是按現(xiàn)金流匹配、久期匹配原則，以央票、政策性金融債為主，適當(dāng)配置優(yōu)質(zhì)信用資產(chǎn)；權(quán)益類資產(chǎn)方面主要配置封閉式基金，適當(dāng)配置開放式基金及優(yōu)質(zhì)股票，其中股票以一級(jí)市場(chǎng)為主。　
　　在生命人壽e理財(cái)萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品說明書中，僅指出萬能險(xiǎn)賬戶主要投資于權(quán)益類投資品種和固定收益投資品種，但具體比例并沒有披露。　
　　盡管萬能險(xiǎn)有保底收益，但保底之上的收益率能否持續(xù)高位運(yùn)行并不確定，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為普通投資者應(yīng)該看清楚背后的投資風(fēng)險(xiǎn)及浮動(dòng)收益。　
　　值得一提的是，網(wǎng)銷保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的保障范圍顯得相當(dāng)單薄，多數(shù)產(chǎn)品僅有包括身故或全殘保障。在國華人壽的華瑞2號(hào)產(chǎn)品中，保障范圍僅包括了身故或全殘。被保險(xiǎn)人身故或全殘，保險(xiǎn)金金額為保險(xiǎn)人身故或全殘時(shí)合同項(xiàng)下保單賬戶價(jià)值的105%。
　　
　　無憂保提示：目前我國保險(xiǎn)行業(yè)都處于改革時(shí)期，由于轉(zhuǎn)型期可能會(huì)對(duì)業(yè)績保費(fèi)收入等方面帶來影響，所以就對(duì)險(xiǎn)企在投資上有了更高的要求。