【摘要】隨著我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，現(xiàn)代金融市場發(fā)展逐漸走向成熟，在風(fēng)險防控方面我國不斷采取積極措施。目前，備受關(guān)注的存款保險制度終于破題，對于存款安全問題，農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚表達了相關(guān)看法。

　　存款搬家不會劇烈
　　問題：存款保險制度的出臺對個人儲戶的存款來說，是更安全了還是風(fēng)險更大？如何正確理解最高償付限額為50萬元？為什么“金融機構(gòu)同業(yè)存款、投保機構(gòu)的高級管理人員在本投保機構(gòu)的存款以及存款保險基金管理機構(gòu)規(guī)定不予保險的其他存款除外”？
　　農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚：存款保險制度的核心目的是妥善保障普通中小存款戶的存款安全，從而防止各種風(fēng)險誘發(fā)銀行擠兌行為，這就要求商業(yè)銀行必須加強風(fēng)險管理，避免過度風(fēng)險業(yè)務(wù)擴張，妥善管理資本，確保資本充足率達到監(jiān)管要求。
　　我國存款保險制度確定保障金額為50萬元，覆蓋了99%以上的存款戶，確保絕大多數(shù)存款戶不會因為商業(yè)銀行可能出現(xiàn)的破產(chǎn)倒閉而蒙受損失。存款保險制度不保障銀行同業(yè)存款，不保障商業(yè)銀行高管的存款，意在激勵商業(yè)銀行加強和完善風(fēng)險管理。
　　問題：存款保險制度正式推出后，可能會對市場流動性帶來哪些影響？不少市場人士建議，對流動性影響溫和，可以通過“降準”來對沖，你怎么看？還有觀點認為繳納保費對上市銀行的盈利會有一定影響，怎么看存款保險制度對大中小銀行的經(jīng)營、收入等方面的影響？
　　向松祚：我認為存款保險制度的推出，對市場流動性影響有限或基本沒有影響?？赡軙霈F(xiàn)存款搬家或轉(zhuǎn)移的情形，但不會劇烈，不會影響絕大多數(shù)商業(yè)銀行流動性的管理。商業(yè)銀行會下更大功夫加強風(fēng)險管理，整體上會提升銀行服務(wù)水平和創(chuàng)新活力。中型銀行也不用過度擔心存款流失。
　　問題：如何正確理解存款保險制度與利率市場化之間的關(guān)系？存款保險制度推出后，相關(guān)的銀行機構(gòu)退出機制，是否也有所安排？
　　向松祚：存款保險制度的建立是利率市場化的必然要求。利率市場化一方面會激發(fā)商業(yè)銀行創(chuàng)新的活力，另一方面刺激商業(yè)銀行采取高風(fēng)險的經(jīng)營策略，所以就需要存款保險制度來妥善保障存款者的利益。未來銀行業(yè)的競爭整合必然加速，銀行業(yè)將更加開放、多元和創(chuàng)新，政府不再擔負救助銀行的職能，市場力量將決定商業(yè)銀行的生死存亡。

　　差別費率懲罰過度擴張
　　問題：存款保險機構(gòu)成立后，形式可能將會怎樣安排？美國FDIC和美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署并列作為銀行的三大監(jiān)管機構(gòu)，我國如何考量存款保險機構(gòu)的相關(guān)職能？
　　向松祚：目前大致考慮是成立存款保險基金，并設(shè)立相應(yīng)的基金管理機構(gòu)，職能類似美國的FDIC，但應(yīng)該不會是一個與中央銀行和銀監(jiān)會并列的部門，這個管理機構(gòu)應(yīng)該是相對獨立運作，同時接受央行和銀監(jiān)會的指導(dǎo)。
　　存款保險基金的管理機構(gòu)也會承擔相應(yīng)的監(jiān)督責任，尤其是監(jiān)督商業(yè)銀行的風(fēng)險管理制度方面應(yīng)該發(fā)揮積極作用。所以必須與人民銀行、銀監(jiān)會等部門共享信息，參與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。
　　問題：保險費率由基準費率和風(fēng)險差別費率構(gòu)成，具體二者可能怎么確定？國外經(jīng)驗是，初期費率會比較高，以較快達到目標儲蓄水平，此后再采取低費率。國內(nèi)如何考慮的？
　　向松祚：保險費率的確定原則是基準費率加浮動費率，旨在懲罰過度風(fēng)險擴張的商業(yè)銀行，獎勵風(fēng)險管理完善的商業(yè)銀行。這其實是保險業(yè)的一個基本原則：車輛保險也是如此，經(jīng)常違規(guī)的車輛，保險費就會相應(yīng)提高。很少違規(guī)或從不違規(guī)的車輛，保險費會相應(yīng)降低。
　　我們存款保險制度的費率設(shè)計原則也是鼓勵商業(yè)銀行完善風(fēng)險管理制度，懲罰過度風(fēng)險擴張?；鶞寿M率會比較低，未來各家銀行上繳的費率會有較大差別。
　　問題：從國外經(jīng)驗來看，存款保險基金的資金來源包括政府出資和參保銀行出資，美國最初是由財政部出資1.5億美元、12家大銀行出資約1.39億美元，隨后財政資金逐漸退出。目前，《征求意見稿》中是如何考量的？
　　向松祚：我國存款保險基金的來源應(yīng)該主要或全部來自商業(yè)銀行或其他存款機構(gòu)上繳的保費。初期注冊資金會來自財政資金。如果出現(xiàn)保費不夠賠付的情況，可能需要財政特殊支持，這種情況幾乎不太可能發(fā)生。
　　問題：整體來看，是如何考慮存款保險基金投資方向及風(fēng)險的？“國務(wù)院批準的其他資金運用形式”是預(yù)留了可能的哪些投向？
　　向松祚：我理解，未來存款保險基金的投資主要以最安全的金融資產(chǎn)為主，譬如國債和信用評級最高等級的其他債券，以確保安全和穩(wěn)定收益。如果投資其他資產(chǎn)類別必須報經(jīng)國務(wù)院批準。存款保險基金的投資方向和原則與社保基金類似。

　　無憂保提示：目前，我國存款保險制度終于揭開面紗，引起社會各界的廣泛關(guān)注。在存款保險制度推出后，農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家表示，對市場流動性影響有限，存款搬家不會過于劇烈。