【摘要】今年以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)多項(xiàng)支持保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入大增，總資產(chǎn)臨近10萬(wàn)億大關(guān)。但在保險(xiǎn)行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)依然面臨諸多問(wèn)題。

　　權(quán)益類比重不高
　　保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月份，我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6173.01億元，同比增長(zhǎng)16.29%；壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11128.38億元（不包括中華聯(lián)合控股壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)），同比增長(zhǎng)19.36%。其中人保股份、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)在產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)原保費(fèi)收入排名中遙遙領(lǐng)先；而在壽險(xiǎn)榜單中，國(guó)壽股份、平安壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)位列原保費(fèi)收入排名三甲。盡管保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模不斷提高，但作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)依然不能適應(yīng)全面深化改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要，與現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的要求差距較大。
　　今年8月，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》明確提出發(fā)展目標(biāo)，要求到2020年，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度（保費(fèi)收入/總?cè)丝冢┻_(dá)到3500元/人；同時(shí)要求進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)投資者作用，為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供有力支持。
　　從保監(jiān)會(huì)獲悉，截至今年10月，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到88010.87億元，較年初增長(zhǎng)14.49%，其中銀行債券投資與銀行存款依然是主要投資渠道，運(yùn)用金額分別為35735.05和24642.68億元，依次占比40.6%、28%；股票和證券投資基金達(dá)到8925.21億元，占比10.14%。
　　值得注意的是，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中權(quán)益類資產(chǎn)投資指標(biāo)并未用完。按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額不高于上季末總資產(chǎn)的30%。但今年以來(lái)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中股票和證券投資基金的投資比例始終不高，前10個(gè)月份均低于11%。
　　“現(xiàn)階段權(quán)益市場(chǎng)不大景氣，保險(xiǎn)行業(yè)權(quán)益類投資指標(biāo)都沒有用足，資金流入的比例并不高?！辟Y深保險(xiǎn)人士丘斌斌表示，考慮到綜合投資收益的穩(wěn)定性與收益性，保險(xiǎn)公司通常傾向于投資短期的債券產(chǎn)品，以應(yīng)付公司流動(dòng)性需求。

　　保險(xiǎn)行業(yè)問(wèn)題多多
　　有消息稱，李良溫對(duì)業(yè)界質(zhì)疑的利潤(rùn)與公司業(yè)務(wù)規(guī)模不相稱問(wèn)題頗感無(wú)奈：9年的新公司連續(xù)6年盈利，計(jì)提減值準(zhǔn)備后年凈利潤(rùn)10多億被批評(píng)盈利少，內(nèi)含價(jià)值低的評(píng)價(jià)不夠客觀公正。
　　“人保壽險(xiǎn)大力發(fā)展躉交業(yè)務(wù)，數(shù)量比較大，但沒有持續(xù)的現(xiàn)金流，難以解決投資匹配問(wèn)題。”丘斌斌稱，壽險(xiǎn)行業(yè)一般以個(gè)險(xiǎn)、銀保產(chǎn)品、團(tuán)險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)線條，但個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷布局需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間，有的甚至花上了10年時(shí)間，加劇運(yùn)營(yíng)壓力；銀保業(yè)務(wù)方面則價(jià)格戰(zhàn)激烈，即便獲取業(yè)務(wù)量，保險(xiǎn)公司收益率也偏低；此外，最被行業(yè)看好的企業(yè)年金業(yè)務(wù)客戶則非?？粗?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險(xiǎn)公司是否具備全國(guó)性機(jī)構(gòu)布局能力，這類業(yè)務(wù)通常被大型保險(xiǎn)公司收入囊中，很多中小型保險(xiǎn)公司則只能依靠股東業(yè)務(wù)生存。
　　“由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)周期較長(zhǎng)，前期成本高，許多中外合資保險(xiǎn)公司的大陸分支機(jī)構(gòu)都處于虧損狀態(tài)。即便開發(fā)了不少網(wǎng)點(diǎn)，保費(fèi)卻收不上來(lái)，規(guī)模偏少?！鼻鸨蟊蟊硎?，無(wú)論是壽險(xiǎn)還是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)綜合投資收益率一般在5%左右，經(jīng)營(yíng)不佳的則低至1%乃至虧損。
　　禍不單行的還有退保問(wèn)題。受各類銀行理財(cái)產(chǎn)品沖擊，今年前三季度，四大上市險(xiǎn)企退保金額大幅飆升，加劇了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中，中國(guó)平安前三季度退保金達(dá)75.46億元，同比增長(zhǎng)35%；中國(guó)太保前三季度的退保退保金達(dá)234.02億元，同比增長(zhǎng)57.1%；新華保險(xiǎn)也不例外，前三季度退保金達(dá)至279.62億元，同比增長(zhǎng)32%。中國(guó)人壽的退保金則增長(zhǎng)最快，前三季度退保金高達(dá)826.45億元，同比增長(zhǎng)64.6%。
　　業(yè)內(nèi)人士分析，在保險(xiǎn)總資產(chǎn)即將邁入10萬(wàn)億大關(guān)，行業(yè)依然面臨整體投資收益率低、退保率較高、個(gè)險(xiǎn)渠道增員難、傳統(tǒng)銷售模式成本高等諸多問(wèn)題。盡管此前不少保險(xiǎn)公司成立專屬的保險(xiǎn)銷售公司，試圖獲取更多市場(chǎng)份額，并推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“產(chǎn)銷分離”改革，但業(yè)務(wù)表現(xiàn)卻乏善可陳?！捌鋵?shí)保險(xiǎn)行業(yè)急需解決的核心環(huán)節(jié)是銷售模式問(wèn)題?！痹谇鸨蟊罂磥?lái)，目前有的保險(xiǎn)公司營(yíng)銷人員總共才兩三百人，根本無(wú)法支撐公司個(gè)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)量，保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)。而單純依賴地面部隊(duì)或銀保合作的傳統(tǒng)銷售模式費(fèi)用率太高，導(dǎo)致行業(yè)收益率普遍偏低，所以降低銷售成本是擺在所有保險(xiǎn)公司面前的首要問(wèn)題。

　　無(wú)憂保提示：在今年保險(xiǎn)行業(yè)投資業(yè)務(wù)發(fā)展中，權(quán)益類投資指標(biāo)沒有用足，資金流入的比例并不高。此外，保險(xiǎn)總資產(chǎn)即將邁入10萬(wàn)億大關(guān)，但行業(yè)仍然存在退保率較高、個(gè)險(xiǎn)渠道增員難等問(wèn)題。