【摘要】自元旦結(jié)束后，理財(cái)產(chǎn)品的賺錢效益開始不斷減弱，因此多款理財(cái)產(chǎn)品的收益率開始跌跌不休。據(jù)了解，短期理財(cái)產(chǎn)品量價(jià)齊跌，然而東莞銀行卻驚現(xiàn)一款收益率高達(dá)7%的理財(cái)產(chǎn)品。

　　最失望：“短期”收益率跳水
　　7%沒有了，6%找不到，遇到5.5%以上的你就買了吧。這兩天，筆者巡城為投資者尋找高收益率理財(cái)產(chǎn)品卻頻頻聽到各家銀行理財(cái)師這樣的勸告。
　　根據(jù)銀率網(wǎng)理財(cái)師理財(cái)組分析師牛雯向筆者提供的數(shù)據(jù)，理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已經(jīng)全線下調(diào)。其中國有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率墊底，已經(jīng)下滑至5%以下。
　　筆者細(xì)數(shù)各家銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了城商行和少部分股份制銀行有6%以上的理財(cái)產(chǎn)品外，國有大行的理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍在5%～5.5%之間，其他中小銀行多在5.5%～5.9%之間。
　　而最令人失望的無疑是短期的理財(cái)產(chǎn)品。長期跟著筆者理財(cái)?shù)耐顿Y者肯定記得，元旦前，筆者曾告訴過大家，收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品幾乎全是銀行為了應(yīng)付年底考核任務(wù)而推出的1至3個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品。但是進(jìn)入本周，短期理財(cái)產(chǎn)品無論是發(fā)行量還是收益率均跳水最為厲害。如在本周發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，一個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品中，只有南昌銀行的優(yōu)盛理財(cái)尊享15010理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到6%。其他銀行的1個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品收益率幾乎沒有一家超過5.5%。
　　已經(jīng)看慣節(jié)前收益率爆發(fā)的產(chǎn)品，這周的銀行理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)令人難以下手。對于這種現(xiàn)象，筆者特意請教了牛雯。在其看來，從資金面來看，“年關(guān)”已過，流動(dòng)性緊張的態(tài)勢也得到有效緩解。華南一家股份制銀行總行理財(cái)專家對筆者表示，今年投資者對于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率預(yù)期不要太高?！?.5%以上的產(chǎn)品就值得入手了?！痹谒磥?，收益率走低將是2015年內(nèi)的趨勢。

　　最爆點(diǎn)：東莞銀行驚現(xiàn)7%
　　在本周的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，東莞銀行的一款名為“2015年”玉蘭理財(cái)“創(chuàng)盈系列1號個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品”收益率竟高達(dá)7%！在銀行理財(cái)產(chǎn)品普降的情況下，真稱得上“鶴立雞群”了。
　　這到底是一款什么樣的產(chǎn)品呢？根據(jù)銀率網(wǎng)等第三方理財(cái)網(wǎng)站顯示，該產(chǎn)品期限為590天，本周三為最后截止認(rèn)購時(shí)間。不過，值得注意的是，在產(chǎn)品的投向上顯示，這款產(chǎn)品為“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類”。
　　何為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類，為了弄清這款產(chǎn)品，筆者特意請教了銀河證券投資顧問鄧志維。他表示，這類產(chǎn)品一般是銀行和證券同時(shí)發(fā)行，由證券公司進(jìn)行包裝，銀行理財(cái)資金進(jìn)行購買，為銀證合作的資管計(jì)劃。
　　據(jù)悉，與各位親較為熟悉的銀行理財(cái)產(chǎn)品所不同的是，銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃將類似于基金、信托，而資金投向上也更加透明。不過鄧志維表示，在經(jīng)濟(jì)周期下行、各類行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露的情況下，其所在的證券公司對于此類資管計(jì)劃發(fā)行較為謹(jǐn)慎?！叭谫Y對象一般要求是大型知名企業(yè)?！睋?jù)其透露，目前收益率一般在6%多～8%多。“7%并不算最高?！绷硗庖患胰掏顿Y顧問也指出，從融資主體上看，東莞銀行這期產(chǎn)品的收益率并不算特別高。
　　從風(fēng)險(xiǎn)上看，東莞銀行的宣傳材料上表示，如因證券公司違背合同文件、處理事務(wù)不當(dāng)有可能造成該資產(chǎn)管理計(jì)劃損失并導(dǎo)致該理財(cái)計(jì)劃本金和收益受損，發(fā)生該情況時(shí)東莞銀行作為該資產(chǎn)管理計(jì)劃計(jì)劃委托人向證券公司索賠，證券公司賠償不足的，由該理財(cái)計(jì)劃投資者自行承擔(dān)理財(cái)收益相關(guān)損失?！鞍茨壳扒闆r，剛性兌付一直未被打破，一旦出現(xiàn)問題銀行還是會(huì)進(jìn)行兜底。”對于這款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，一家股份制銀行私人銀行部理財(cái)師點(diǎn)評：“期限560天，這期間剛兌的潛規(guī)則會(huì)不會(huì)被打破，誰知道呢？”他認(rèn)為，購買此類產(chǎn)品的投資者還是應(yīng)該警惕風(fēng)險(xiǎn)。

　　最警惕：投向產(chǎn)能過剩行業(yè)
　　除了東莞銀行的這類高收益產(chǎn)品，珠海華潤銀行推出的“快樂金7號第109期人民幣理財(cái)計(jì)劃271091”收益率為6.38%亦頗有吸引力，在本周的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中排名第二。這款本周二就截止認(rèn)購的產(chǎn)品，購買起點(diǎn)較為親民，僅需5萬元，
　　從投向上看，該產(chǎn)品募集的資金由珠海華潤銀行根據(jù)投資者的委托投資于華潤深國投信托有限公司(以下簡稱“華潤信托”)設(shè)立的“華潤信托聚鑫16號單一資金信托”。根據(jù)產(chǎn)品說明書，該信托計(jì)劃主要投資范圍包括：銀行存款、販買貨幣市場基金、販買交易所和銀行間市場投資品種(包括但不限于國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)等)、販買固定收益類信托產(chǎn)品(含受讓信托受益權(quán))。
　　前述股份制銀行私人理財(cái)師對筆者表示，無論是東莞銀行前述產(chǎn)品，還是華潤銀行的這款高收益率產(chǎn)品，由于期限較長，其投資的項(xiàng)目為信托貸款類項(xiàng)目，買不買需要投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷。由于期限均超過一年，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，最為關(guān)鍵是看剛兌潛規(guī)則在此期間，銀行的剛兌潛規(guī)則是否會(huì)被打破。
　　既然剛兌被打破的可能性存在，親們購買理財(cái)產(chǎn)品需要注意些什么呢？招商銀行理財(cái)師沈飛就勸告各位，資金投向?yàn)檫^剩產(chǎn)能、高耗能行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品需要特別警惕了。

　　無憂保提示：綜上可知，多款短期理財(cái)產(chǎn)品收益率跳水，不過東莞銀行驚現(xiàn)收益率超7%理財(cái)產(chǎn)品。此外，珠海華潤銀行積極上線了一款收益率達(dá)6.38%的理財(cái)產(chǎn)品。