【摘要】伴隨著保險(xiǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的發(fā)展趨勢也成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。而大時(shí)代背景下，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司不僅需要承擔(dān)著提升保險(xiǎn)資金投資收益的重任，也面臨向?qū)I(yè)資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的難題。

　　建立金融產(chǎn)品登記平臺(tái)
　　“協(xié)會(huì)會(huì)員除了18家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司外，還有十幾家保險(xiǎn)公司，共計(jì)30余家。”前述消息人士透露，是次閉門會(huì)議上，與會(huì)成員舉手表決擬任中國人壽保險(xiǎn)集團(tuán)總裁繆建民擔(dān)任協(xié)會(huì)會(huì)長，中國平安總經(jīng)理任匯川擔(dān)任協(xié)會(huì)監(jiān)事長，保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理部副主任曹德云擔(dān)任秘書長。
　　2005年以來，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)管理“9+1”格局延續(xù)了6年，即人保、國壽、平安、中再、太保、新華、泰康、華泰和太平9家中資資管公司，及友邦一家外資保險(xiǎn)資管中心。
　　2011年4月，保監(jiān)會(huì)調(diào)整相關(guān)規(guī)定，將設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的年限要求由原來的“經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)8年以上”調(diào)整為“經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)5年以上”。隨著營業(yè)年限的縮短，中小保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司頻頻獲批。隨后，生命、安邦、光大永明、合眾、民生、陽光、中英益利、中意等資管公司先后獲批成立，保險(xiǎn)專業(yè)資管隊(duì)伍壯大到18家。
　　雖然，協(xié)會(huì)還沒正式成立，但已經(jīng)開始規(guī)劃協(xié)會(huì)的第一項(xiàng)工作。消息人士透露，協(xié)會(huì)計(jì)劃建立保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品信息登記平臺(tái)，將各家保險(xiǎn)公司投資的債權(quán)計(jì)劃、信托、券商資管計(jì)劃、銀行理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品信息統(tǒng)一錄入平臺(tái)內(nèi)，以便行業(yè)監(jiān)測和管理。
　　去年底，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，正式放開保險(xiǎn)資金可以投資境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計(jì)劃、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等金融產(chǎn)品。投資賬面余額，合計(jì)不高于該保險(xiǎn)公司上季度末總資產(chǎn)的30%。
　　“統(tǒng)計(jì)信息的主要目的是便于行業(yè)跟蹤和監(jiān)管，發(fā)揮行業(yè)自律作用，計(jì)劃先錄入金融產(chǎn)品，后續(xù)可能還會(huì)加入其他投資領(lǐng)域。”上述消息人士透露，此項(xiàng)工作主要交給平安來做，他們已經(jīng)有現(xiàn)成的平臺(tái)，數(shù)據(jù)擴(kuò)展到行業(yè)即可。

　　保險(xiǎn)資管直面轉(zhuǎn)型
　　上述消息人士表示，除類似于其他協(xié)會(huì)發(fā)揮行業(yè)自律，搭建行業(yè)溝通交流平臺(tái)等作用外，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)更希望加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)關(guān)和政府部門溝通，反映行業(yè)呼聲，增強(qiáng)行業(yè)的話語權(quán)。
　　去年以來，保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)逐步放開所轄金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入“戰(zhàn)國時(shí)代”。
　　其中，保監(jiān)會(huì)2月份發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，允許保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司向單一投資人發(fā)行定向產(chǎn)品和向多個(gè)投資人發(fā)行集合產(chǎn)品。同時(shí)，人保資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太平資產(chǎn)三家公司申請(qǐng)發(fā)行的5只股票型、債券型、基金型產(chǎn)品，獲得保監(jiān)會(huì)備案。
　　6月，保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)辦法》，保險(xiǎn)系基金公司試點(diǎn)正式啟動(dòng)。
　　這些政策的放行，為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托管理第三方資金，由專門的保險(xiǎn)資金投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。
　　但是，政策實(shí)施半年多，業(yè)內(nèi)人士反映，這一轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢，并不理想。
　　“公募基金方面，市場情況不好，大家都不著急。但保險(xiǎn)資管產(chǎn)品方面，監(jiān)管層在審批上比較謹(jǐn)慎，往往按照投資人是保險(xiǎn)資金的標(biāo)準(zhǔn)，這樣產(chǎn)品很難與其他金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品競爭；另一方面，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)的人才儲(chǔ)備也確實(shí)不足，靈活性沒有優(yōu)勢。”一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品中心負(fù)責(zé)人如是稱。
　　此外值得一提的是，上周的閉門會(huì)議上，與會(huì)保險(xiǎn)資管負(fù)責(zé)人還討論了最新推出的銀行理財(cái)資產(chǎn)管理計(jì)劃對(duì)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的沖擊。
　　一位與會(huì)人士透露，大家普遍反映銀行理財(cái)資產(chǎn)管理計(jì)劃對(duì)保險(xiǎn)資管的沖擊也很大。一方面，銀行理財(cái)直接融資工具致力于將“非標(biāo)”標(biāo)準(zhǔn)化，將直接替代保險(xiǎn)資管債權(quán)計(jì)劃的項(xiàng)目資源；另外，面向大眾投資者的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品創(chuàng)新的嘗試也基本做不了了。
　　“希望保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)的成立，可以促進(jìn)行業(yè)的交流，集行業(yè)智慧做更多的創(chuàng)新和探索，也加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，做更多促進(jìn)保險(xiǎn)資管公司向?qū)I(yè)資管公司轉(zhuǎn)型的工作。” 上述保險(xiǎn)資管公司產(chǎn)品中心負(fù)責(zé)人稱。
　　目前，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革中，關(guān)于大類資產(chǎn)比例監(jiān)、境外投資、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品流通轉(zhuǎn)讓平臺(tái)等工作都在積極推進(jìn)中。

　　無憂保提示：中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)正在積極籌備，目前正向民政局申請(qǐng)登記注冊(cè)。業(yè)內(nèi)寄希望于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)在規(guī)范行業(yè)投資的同時(shí)，也能推動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)資管行業(yè)進(jìn)一步向市場化轉(zhuǎn)型和改革。