【摘要】隨著保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)資金在市場(chǎng)上的投資力度加大，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展提供了一定的支持。為進(jìn)一步支持小微企業(yè)的快速發(fā)展，保監(jiān)會(huì)在近期批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金。

　　公司正在從利用保證保險(xiǎn)到資本直接投資來化解中小微企業(yè)的融資難題，搭建起立體式融資通道。2014年最后一天，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金支持中小微企業(yè)發(fā)展。

　　據(jù)了解，私募基金將采用有限合伙制的組織形式，預(yù)計(jì)募集保險(xiǎn)資金20億元，其中首期募集5億元，主要以股權(quán)方式直接和間接投向相關(guān)中小微企業(yè)；重點(diǎn)選擇符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展前景較好的消費(fèi)服務(wù)、醫(yī)療健康等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

　　“保險(xiǎn)資金發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)基金投資中小微企業(yè)，是保險(xiǎn)業(yè)貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院部署，緩解融資難、融資貴問題的又一實(shí)踐探索，有利于提升保險(xiǎn)資金投資小微企業(yè)的主動(dòng)性和針對(duì)性，進(jìn)一步增強(qiáng)保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！北１O(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。在此之前，險(xiǎn)企主要通過保險(xiǎn)產(chǎn)品間接化解小微企業(yè)的融資難題，如提供貸款履約保證、增進(jìn)貿(mào)易信用、保單質(zhì)押直接貸款、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)便利投保理賠等。

　　對(duì)此，天元律師事務(wù)所合伙人徐偉表示，雖然私募基金的投資回報(bào)存在不確定性，但從其投資周期長(zhǎng)的性質(zhì)看，與險(xiǎn)資投資確有匹配度。與此同時(shí)，合伙制私募基金采取認(rèn)繳出資制度，能夠滿足保險(xiǎn)資金靈活的出資與退出安排。此外，通過投資私募基金也可以繞開行業(yè)限制，險(xiǎn)資可以在更多領(lǐng)域有所作為。

　　事實(shí)上，為了支持中小微企業(yè)融資，保險(xiǎn)監(jiān)管層曾在去年底密集出臺(tái)支持新政。2014年12月15日，保監(jiān)會(huì)還下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。據(jù)估算，此舉可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金。至此，險(xiǎn)資通過資本運(yùn)作形式可參與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全流程中。

　　除此之外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還根據(jù)小微企業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，創(chuàng)新開發(fā)了許多特色化的保險(xiǎn)產(chǎn)品。如單用途商業(yè)預(yù)付卡履約保證保險(xiǎn)，專門針對(duì)淘寶網(wǎng)等小微商戶的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，針對(duì)城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶的小額貸款保證保險(xiǎn)等，不同程度地緩解小微企業(yè)的融資難題。

　　保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝表示，保險(xiǎn)企業(yè)通過業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行，發(fā)揮長(zhǎng)期資金獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，為資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展提供了有力的支持，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生建設(shè)提供重要的資金來源。

　　無憂保提示：目前，保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金獲得保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，將進(jìn)一步支持小微企業(yè)的發(fā)展。此外，私募基金將采用有限合伙制的組織形式，保險(xiǎn)資金投資20億元參與。