【摘要】由于受黃金市場(chǎng)暴跌的影響，導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上出現(xiàn)掛鉤黃金類理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出現(xiàn)喜憂參半的景象，也給當(dāng)下廣大投資者的投資收益，帶來了一定程度上的影響。

　　昨天，市民老趙接到了一通令他頗為郁悶的電話。原來，廣發(fā)銀行的理財(cái)經(jīng)理通知他，他在今年春節(jié)前購(gòu)買的一款名為“物華天寶”的區(qū)間型掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品由于國(guó)際金價(jià)暴跌，無法實(shí)現(xiàn)最高收益了。老趙買入的時(shí)候黃金價(jià)格是1600美元/盎司，130個(gè)交易日中，只要單價(jià)上下浮動(dòng)在1500美元—1700美元之間，就可以獲得最高5.5%的年化收益。而眼下，這個(gè)下限早已被突破。

　　無獨(dú)有偶。近期公布的“看漲”型黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益大幅縮水，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)“零收益”。

　　不過，幾家歡喜幾家愁。4月到期的“看跌”型掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都實(shí)現(xiàn)了最高收益。

　　不同種類產(chǎn)品收益“冰火兩重天”
　　今年1月，羅先生購(gòu)買了招商銀行一款90天期限的“看漲”型掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品。4月18日，這款產(chǎn)品正式到期，然而等待他的卻是“零收益”。
　　事實(shí)上，金價(jià)在經(jīng)歷4月12日和15日罕見暴跌至1321.5美元/盎司之后，隨后幾個(gè)交易日雖然出現(xiàn)溫和反彈，重回1470美元/盎司附近，但這一價(jià)格仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于年初時(shí)1680美元/盎司左右的高位。受此影響，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的4月份到期的黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，“看漲”型產(chǎn)品收益都大幅縮水。
　　更讓羅先生郁悶的是，該行同時(shí)發(fā)行的另一款“看跌”型產(chǎn)品，收益卻高達(dá)7.6%，10萬元的本金收益有1870元。
　　小編了解到，招行發(fā)行的掛鉤黃金類理財(cái)產(chǎn)品通常成對(duì)出現(xiàn)，即同時(shí)發(fā)行“看漲”和“看跌”兩個(gè)方向的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。在4月份到期的招行4款黃金理財(cái)產(chǎn)品中，兩款“看跌”產(chǎn)品毫無懸念地分別獲得了5.2%和7.6%的最高預(yù)期年化收益，而另外兩款“看漲”產(chǎn)品分別獲得3%和0%的最低預(yù)期年化收益。

　　銀行新發(fā)掛鉤黃金產(chǎn)品熱情不減
　　不過，國(guó)際金價(jià)持續(xù)下跌的事實(shí)，并未阻礙銀行發(fā)行掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的熱情。
　　根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行總量為58款，和2013年同期基本相當(dāng)。從發(fā)行量來看，國(guó)有銀行該類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量在下降，股份制商業(yè)銀行發(fā)行量顯著增加，外資銀行盡管在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行上優(yōu)勢(shì)明顯，但是該類產(chǎn)品的發(fā)行和去年相比并沒有出現(xiàn)太大變化，整體發(fā)行量較少。
　　從今年所發(fā)產(chǎn)品預(yù)期收益率來看，外資銀行普遍較高，這在很大程度上和外資銀行所發(fā)產(chǎn)品普遍期限在1年及以上有關(guān)；而中資銀行所發(fā)產(chǎn)品大多集中在40天、90天和180天左右，因此收益率稍微偏低。
　　由于結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品一般為保本或部分保本浮動(dòng)收益型，因此，收益率的高低還與產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)有關(guān)，預(yù)期收益率較高的往往條件苛刻，不容易實(shí)現(xiàn)，預(yù)期收益率較低的正好相反。

　　專家建議：先判斷再購(gòu)買
　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)分析員葉林峰表示，購(gòu)買黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品需要投資者對(duì)未來金價(jià)有一個(gè)基本判斷，而不能盲目跟風(fēng)或者聽從理財(cái)經(jīng)理的鼓吹，在投資者對(duì)未來價(jià)格判斷趨勢(shì)的情況下再來選擇與自身判斷相同和相近的黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品。
　　在當(dāng)前金價(jià)大跌的背景下，不少銀行推出區(qū)間型、看跌型，甚至看漲型的產(chǎn)品。葉林峰建議，這些都需要投資者對(duì)未來金價(jià)有自己的判斷，在此基礎(chǔ)上選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。其次，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，還要判斷產(chǎn)品預(yù)期收益實(shí)現(xiàn)的難易程度，有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)的高收益率觸發(fā)條款比較容易實(shí)現(xiàn)，而有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)的高收益條款較難實(shí)現(xiàn)，這些都需要投資者根據(jù)產(chǎn)品的實(shí)際情況進(jìn)行判斷。

　　無憂保提示：綜上所述，盡管受到黃金市場(chǎng)暴跌行業(yè)的影響，掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)喜憂參半的局面，但這不影響銀行掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品推出的熱情，對(duì)此，相關(guān)專家建議，在購(gòu)買此類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，廣大投資者一定要自己先對(duì)黃金市場(chǎng)的未來趨勢(shì)有一個(gè)大致的判斷。