【摘要】2012年我國(guó)各保險(xiǎn)年報(bào)已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布完成，從這些數(shù)據(jù)中了解到，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)低迷，以五大行控股的銀行系保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入?yún)s得以借助“裙帶關(guān)系”在2012年實(shí)現(xiàn)了巨幅增長(zhǎng)。財(cái)險(xiǎn)業(yè)績(jī)整體不錯(cuò)，壽險(xiǎn)虧損家數(shù)超過(guò)一半，61家非上市壽險(xiǎn)公司中虧損數(shù)達(dá)34家，連續(xù)虧損公司有32家，盈利的非上市壽險(xiǎn)公司凈利也僅為63.98億元，不及平安人壽去年凈利潤(rùn)。

　　銀行系保險(xiǎn)中，除中銀財(cái)險(xiǎn)、建信人壽外，中郵人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛、交銀康聯(lián)虧損大幅增加。其中，農(nóng)銀人壽2012年虧損7.76億元成為所有非上市險(xiǎn)企中的虧損王。

　　保費(fèi)豐收反致巨虧
　　在5家銀行系壽險(xiǎn)公司中，根本不存在保費(fèi)增速放緩的情形。在上述公司2012年年報(bào)中，無(wú)論是虧損的還是盈利的公司，保費(fèi)均呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不過(guò)因?yàn)檫^(guò)度依賴大股東的銀行渠道，形成了保費(fèi)一邊高速增長(zhǎng)一邊退保劇增的怪現(xiàn)象。

　　4月26日，農(nóng)銀人壽公布2012年年報(bào)。農(nóng)銀人壽原為嘉禾人壽，在農(nóng)行以增發(fā)新股方式注資25.89億元成為控股股東后，其保費(fèi)收入從2011年時(shí)的29.92億元增加至39.84億元，同比增幅超過(guò)30%，而退保金則達(dá)3.28億元，同比增加4000余萬(wàn)元，賠款支出從2.7億元激增至13.16億元，增加了近4倍，凈利潤(rùn)則從原虧損的2.33億元增加到7.76億元，增幅高達(dá)232.6%，成為所有非上市險(xiǎn)企中的虧損王。

　　在虧損的4家銀行系保險(xiǎn)公司中，中郵人壽雖然凈虧損額僅為1.87億元，不過(guò)以虧損幅度來(lái)計(jì)算達(dá)到294.5%，成為虧損幅度最高的保險(xiǎn)公司。中郵人壽保費(fèi)從2011年的80.22億元增加到145.46億元，增幅超過(guò)80%，營(yíng)業(yè)支出從83.67億元增加到156.98億元，營(yíng)業(yè)支出項(xiàng)下的退保金和賠款也都出現(xiàn)大幅增加，所提取的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金更是增加了近63億元。

　　交銀康聯(lián)2012年凈利潤(rùn)從虧損4523萬(wàn)元增加到虧損6386萬(wàn)元。工銀安盛的虧損額則呈現(xiàn)收窄的態(tài)勢(shì)，從2011年虧損1.9億元減少到1億元。建信人壽保持著穩(wěn)健盈利，同比增加了1000多萬(wàn)元。

　　“各家銀行系壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)策略不同，如農(nóng)行、中郵、工銀安盛這3家公司全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)多，依賴網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，沖規(guī)模保費(fèi)尚不費(fèi)力。交銀康聯(lián)和建信人壽雖然也有大銀行背景，但是分支機(jī)構(gòu)僅在長(zhǎng)三角地區(qū)的幾個(gè)大城市，即使保費(fèi)增長(zhǎng)快，但在虧損幅度上明顯小得多。”5月3日，上述一家銀行系保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人張宇表示。

　　他坦言，背靠銀行渠道雖然有利，弊處也不少。本身銀保產(chǎn)品對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)利潤(rùn)就相當(dāng)薄弱，再加上資本市場(chǎng)的影響，承諾給銀?？蛻舻募t利必須支付，致使銀行系保險(xiǎn)公司“賠本賺吆喝”。

　　值得一提的是，因?yàn)殂y保產(chǎn)品更注重儲(chǔ)蓄功能，對(duì)于銀行系保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，其投資能力似乎都被銀保渠道的客戶所忽視。我們發(fā)現(xiàn)，在5家銀行系保險(xiǎn)公司中，投資收益項(xiàng)下可出售金融資產(chǎn)投資收益以及交易性金融資產(chǎn)投資收益都由2012年的正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，這期間差額都相差數(shù)億元。

　　償付無(wú)虞仍可擴(kuò)張
　　對(duì)于銀行系保險(xiǎn)公司而言，去年短期的虧損并不足為慮，擁有充足的償付能力使得今年將成為其繼續(xù)擴(kuò)張的一年。

　　“我們公司此前一直都是保持連續(xù)盈利，建行進(jìn)駐的時(shí)間也比較早，去年幾大股東又同時(shí)進(jìn)行增資，已經(jīng)完成了從區(qū)域型保險(xiǎn)公司向全國(guó)性保險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)變，四川分公司和湖北分公司已經(jīng)相繼開(kāi)業(yè)，今年仍然會(huì)按照公司董事會(huì)的計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)張。”建信人壽一位相關(guān)負(fù)責(zé)人5月2日在電話中對(duì)小編表示。

　　這位負(fù)責(zé)人也分析，對(duì)于銀行系保險(xiǎn)公司去年的虧損，亦并不能短期看，其它一些公司銀行進(jìn)入的時(shí)間比較晚，一年多的投資也不能在年報(bào)中反映出來(lái)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，投資保險(xiǎn)公司也是看長(zhǎng)期回報(bào)。

　　我們發(fā)現(xiàn)，在五大銀行系保險(xiǎn)公司中，建信人壽的償付能力以1291.7%排在首位，是得益于建行去年大比例的增資，工銀安盛和交銀康聯(lián)的償付能力也分別達(dá)到534%和368%，農(nóng)銀人壽和中郵人壽則為185.26%和169%；在網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張方面，農(nóng)銀人壽和中郵人壽以及工銀安盛則比較多，建信和交銀康聯(lián)則比較少。

　　對(duì)于銀行系保險(xiǎn)公司的發(fā)展現(xiàn)狀，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良也指出，利用充足的資本金進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張，這是銀行系險(xiǎn)企與其它險(xiǎn)企的優(yōu)勢(shì)，在過(guò)去幾年，這些公司都經(jīng)歷過(guò)了一輪股權(quán)的大變更，因此現(xiàn)在進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展期，而且在未來(lái)的增資擴(kuò)股方面，這些保險(xiǎn)公司也不需要擔(dān)心，銀行出手闊綽，動(dòng)輒數(shù)十億的增資足夠其發(fā)展數(shù)年，而且不需要像其它公司那樣通過(guò)發(fā)行次級(jí)債來(lái)進(jìn)行補(bǔ)血。

　　“銀行系險(xiǎn)企的短板是過(guò)分依賴銀保渠道，這是先天因素決定的，而對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，以往個(gè)險(xiǎn)渠道是其利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，現(xiàn)在快速增長(zhǎng)的電銷、網(wǎng)銷渠道也可以節(jié)省很多成本，這些公司要注重多渠道發(fā)展；另外則是投資能力的提升，保險(xiǎn)資金的投資渠道在去年實(shí)現(xiàn)了很大的突破，大公司可以進(jìn)入很多以前被禁止的領(lǐng)域，銀行系險(xiǎn)企可能還需要數(shù)年時(shí)間的等待。”許謹(jǐn)良指出。

　　無(wú)憂保提示：2012年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況主要是多方面因素導(dǎo)致的，雖然保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)但是整體業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)虧損。銀行系保險(xiǎn)公司雖然去年短期虧損，但是其自身充足的償還能力將有利于今年的進(jìn)一步發(fā)展。