【摘要】為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展，今日，天茂集團(tuán)于發(fā)布公告，詳細(xì)披露了安盛集團(tuán)收購天平保險(xiǎn)50%股權(quán)的交易細(xì)節(jié)，天茂集團(tuán)由于此次出售天平保險(xiǎn)4771.59萬股（占天平保險(xiǎn)總股本的7.57%），交易金額達(dá)到了4.41億元。這意味著相關(guān)收購協(xié)議已經(jīng)達(dá)成。

　　天平保險(xiǎn)于2004年12月正式成立，現(xiàn)擁有18家省級(jí)分公司、28家中心支公司，注冊(cè)資本為6.3億元。目前主要股東為天茂集團(tuán)（20%）、上海益科（20%）、上海浦育海（原海南浦海，20%）、海南華閣（13.57%）、上海日興康（12.66%）、海南陸達(dá)（11.16%）、上海中之皓（原海南中皓，2.61%）。
　　此次交易除了天茂集團(tuán)轉(zhuǎn)讓4771.59萬股以外，上海浦育海、上海中之皓以及上海日興康分別轉(zhuǎn)讓1.26億股、1644.8萬股以及1672.8萬股給安盛，共計(jì)2.069億股左右。在此次轉(zhuǎn)讓天平保險(xiǎn)股權(quán)的4家原股東中，僅天茂集團(tuán)一家為上市公司。

　　“此次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為協(xié)議定價(jià)，交易價(jià)格9.25元遠(yuǎn)高于天平保險(xiǎn)2012年經(jīng)審計(jì)后的每股凈資產(chǎn)2.5654元，以及2013年3月31日的每股凈資產(chǎn)2.7191元。”一位知情人士表示。

　　截至2012年12月31日，天平保險(xiǎn)每股凈資產(chǎn)為2.5654元；2013年3月31日的每股凈資產(chǎn)2.7191元。為何安盛會(huì)給出如此高的出價(jià)？在天茂集團(tuán)的公告中，對(duì)交易定價(jià)的依據(jù)也做了相應(yīng)的披露，即考慮了天平保險(xiǎn)的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)牌照價(jià)值、目前擁有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)資源，參考目前A股已上市保險(xiǎn)公司市凈率（每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)）。具體來說，目前在內(nèi)地上市的四家保險(xiǎn)公司中國(guó)人壽、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保的市凈率1.86~2.20之間，“此次交易確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為9.25元/股，對(duì)應(yīng)市凈率為3.6倍。”上述人士稱。

　　天茂集團(tuán)披露的信息顯示，該公司在2008年1月，以1元/股的價(jià)格增資1.1億股（共計(jì)1.1億元）；隨后在2010年4月，以5元/股的價(jià)格增資1600萬股（共計(jì)8000萬元）。根據(jù)換算，該公司此次出售的天平保險(xiǎn)4771.59萬股權(quán)，對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值為1.47億元，但最終以4.41億元的價(jià)格成交，天茂集團(tuán)從該筆交易中收獲相當(dāng)豐厚，在收回投資的同時(shí)，并取得了約2.94億元的投資收益，將極大地改善公司的財(cái)務(wù)狀況；剩余的7828.41萬股天平保險(xiǎn)股份，未來存在繼續(xù)升值的可能。

　　其他交易細(xì)節(jié)方面，安盛集團(tuán)正在申請(qǐng)將豐泰保險(xiǎn)（亞洲）有限公司上海分公司改建為安盛上海。安盛上海改建完成且通過增資使其凈資產(chǎn)達(dá)到人民幣20億元后，天平保險(xiǎn)將以9.25元/股的價(jià)格發(fā)行新股216216216股吸收合并安盛上海公司。天平保險(xiǎn)股份轉(zhuǎn)讓及吸收合并事項(xiàng)完成后，安盛將持有天平保險(xiǎn)50%的股權(quán)。

　　在保險(xiǎn)股份轉(zhuǎn)讓和吸收合并事項(xiàng)完成后，天平股份的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變?yōu)锳XA（50.00%）、天茂集團(tuán)（9.25%）、上海益科（14.89%）、海南華閣（10.10%）、上海日興康（7.44%）、海南陸達(dá)（8.31%）。

　　據(jù)了解，此次收購是安盛在亞洲“安盛抱負(fù)”戰(zhàn)略的一部分。

　　無憂保提示：綜上所述，安盛集團(tuán)對(duì)天平保險(xiǎn)進(jìn)行股權(quán)收購，體現(xiàn)了該集團(tuán)進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，是對(duì)天平保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)力的認(rèn)可，有利于促進(jìn)相關(guān)保險(xiǎn)企業(yè)的更好發(fā)展。