【摘要】從四大上市險企的2012年年報數(shù)據(jù)中，我們不難發(fā)現(xiàn)，“保戶質(zhì)押貸款”的增長較為顯眼。對此，業(yè)內(nèi)人士指出：“在幫助客戶盤活資金進而維護客戶關(guān)系外，保險公司還可以額外賺取一定利益，客戶保單質(zhì)押貸款是個雙贏的選擇。”

　　截至2012年年底，四大上市險企的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模達到680.17億元，相較2011年的525.75億元增長近三成，增速達到29.4%。

　　同時，險企保單質(zhì)押貸款利息收入出現(xiàn)了更高的增長。2012年，國壽和新華的保單質(zhì)押貸款規(guī)模共計437.59億元，同比增長27.3%，這一增速遠低于兩公司的保單質(zhì)押貸款利息收入的增速55.3%。

　　不過，在保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)高速發(fā)展的同時，其引起的信用風(fēng)險也逐步被險企意識到，有關(guān)專家提醒，險企應(yīng)建立起相應(yīng)的風(fēng)險控制機制。

　　質(zhì)押貸款同比增三成保單占用了客戶的資金，當(dāng)客戶需要流動資金時，選擇退保會發(fā)生較大損失，因而其可以將保單質(zhì)押給保險公司，從保險公司獲得貸款，能在一定程度上緩解其資金的流動性。這是很多保戶選擇保單質(zhì)押貸款的初衷。

　　2012年年底時，四大上市險企的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模達到680.17億元，相較2011年的525.75億元增長近三成，增速達到29.4%。同期四大上市險企的總資產(chǎn)規(guī)模僅由4.8萬億元增長22.6%至5.9萬億元。

　　從四家公司數(shù)據(jù)來看，新華保險2012年的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模為38.66億元，同比增長88.1%居首。另外三家的增速分別為太保39.2%、平安31.6%、國壽23.4%；其中，太保2012年的保戶質(zhì)押貸款為57億元，平安為185.58億元，國壽為398.93億元。

　　而保戶質(zhì)押貸款如此的高增長也將其占總資產(chǎn)的比例拉升。2012年四大險企的總保戶質(zhì)押貸款占總資產(chǎn)的比例由2011年年底的1.09%升至1.15%，四公司的這一占比數(shù)據(jù)分別為，國壽2.10%（2011年為2.04%）、平安0.65%（2011年為0.62%）、新華0.78%（2011年為0.53%）、太保0.84%（2011年為0.72%）。

　　客戶保單質(zhì)押融資需求上升，是四家險企解釋的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模同比大幅增長的原因。

　　作為保險公司開發(fā)的貸款融資工具，保單質(zhì)押貸款是保險公司作為資金借出方，對持有保單的投保客戶提供的一種貸款服務(wù)。

　　某證券研究所專業(yè)從事保險行業(yè)研究的分析師表示，“對于客戶來講，這種貸款的利率相較銀行貸款要低，而站在保險公司的角度，保戶質(zhì)押貸款的利率要比銀行存款高，因而這是一個雙贏的舉措。”

　　保單質(zhì)押貸款利息收入高增長在注意到保單質(zhì)押貸款規(guī)模及占比增長的同時，還發(fā)現(xiàn)，險企保單質(zhì)押貸款利息收入出現(xiàn)了更高的增長。

　　2012年，國壽和新華的保單質(zhì)押貸款規(guī)模共計437.59億元，同比增長27.3%，這一增速遠低于兩公司的保單質(zhì)押貸款利息收入的增速。國壽和新華2012年共獲得保單質(zhì)押貸款利息收入24.87億元，相較2011年的16億元，同比增幅達到55.3%。

　　單個公司來看，利息收入增幅更大的現(xiàn)象同樣存在。國壽2012年的保單質(zhì)押貸款利息收入為22.56億元，同比增長46.6%，高于其保單質(zhì)押貸款23.4%的增幅。新華保險的保單質(zhì)押貸款利息收入增長更為明顯；2012年新華保險的保單質(zhì)押貸款利息收入為2.31億元，實現(xiàn)了同比272.6%的增長，遠遠高于其保單質(zhì)押貸款88.1%的增速。

　　對于這一現(xiàn)象的原因，國壽稱，“主要原因是需求增長帶來的保戶質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模增加。”

　　上述分析師表示，這還可能與統(tǒng)計的保單質(zhì)押貸款利息收入與保單質(zhì)押貸款的時間口徑有關(guān)。

　　“保戶質(zhì)押貸款期間通常不超過1年，但可能存在保戶的貸款期間變長的趨勢，如此就有可能導(dǎo)致利息相對于貸款額的較高增長。”同時，她認(rèn)為新華的高速增長與其基數(shù)低不無關(guān)系。

　　信用風(fēng)險的控制保戶質(zhì)押貸款通常會約定貸款額度，以客戶所持保單的現(xiàn)金價值的一定比例為上限。如國壽規(guī)定，其貸款金額不超過投保人保單現(xiàn)金價值的80%；太保根據(jù)不同險種條款的約定最高可貸金額為保單現(xiàn)金價值的70%至90%不等貸款到期前不能增加貸款金額貸款到期時投保人歸還貸款利息后可辦理續(xù)貸。

　　無憂保提示：相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年年底時，四大上市險企的保戶質(zhì)押貸款同比增三成，同時，險企保單質(zhì)押貸款利息收入出現(xiàn)了更高的增長。對此，專家建議相關(guān)險企應(yīng)做好相應(yīng)的風(fēng)險管理機制。