【摘要】近日，保險巨頭2012年保費收入年報陸續(xù)公布。據(jù)他們發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年銀保渠道首年期新單保費現(xiàn)負增長。但隨著監(jiān)管升級，銀行理財產(chǎn)品持續(xù)對保險銀行渠道構(gòu)成的壓力將減緩，部分資金有望回歸保險業(yè)。

　　昨日，中國人壽董事長楊明生在2012年業(yè)績說明會上坦言，行業(yè)發(fā)展面臨四大困難，其中之一便是銀行理財產(chǎn)品持續(xù)對保險銀行渠道構(gòu)成的壓力。

　　其根源是快速發(fā)展銀行理財產(chǎn)品，與以分紅險為主的保險代理產(chǎn)品有著較高趨同性，加上銀行有強大資金池，銀行理財產(chǎn)品的收益遠高于保險產(chǎn)品收益水平。

　　“銀行理財產(chǎn)品一般都有5%的無風(fēng)險收益率，目前保險全行業(yè)投資收益率才3%多，很難能和銀行理財產(chǎn)品相抗衡”，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室主任雷薇告訴我們。

　　壽險行業(yè)保費增速就此陷入困境。2011年4家上市險企銀保渠道收入占到其總保費44%，但2012年占比持續(xù)跳水，成為總保費下降和業(yè)績下滑的重要因素。
　　更為嚴(yán)峻的是，為了爭奪生存空間，公司之間不惜“血拼”。在業(yè)務(wù)量被擠壓的同時，更帶來發(fā)展質(zhì)量下降的風(fēng)險。

　　新華保險董事長康典稱，壽險公司在高收益儲蓄替代型保險產(chǎn)品上的過度競爭，對壽險行業(yè)價值鏈的結(jié)構(gòu)性破壞是不可忽視的，風(fēng)險后延，將有可能擴大風(fēng)險。但隨著監(jiān)管提速，保險在銀行渠道遭遇的尷尬有望得到緩解。

　　雷薇表示，監(jiān)管部門加強對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，是規(guī)范理財產(chǎn)品收益和風(fēng)險的匹配。在此環(huán)境下，部分資金會流出銀行理財市場。如果保險行業(yè)不斷創(chuàng)新，借助保險新政的不斷發(fā)酵，提升投資收益，有吸納部分被擠出資金的機會。

　　無憂保提示：最后，筆者認(rèn)為，2012年銀保渠道首年期新單保費現(xiàn)負增長，主要是因為銀行理財產(chǎn)品對銀保渠道造成了一定的影響。