【摘要】近年來，雖然我國壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度很快，但是在制度、結(jié)構(gòu)仍然存在一些問題。壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革，預(yù)計(jì)2011~2014年壽險(xiǎn)全行業(yè)年均保費(fèi)增速將放緩，壽險(xiǎn)業(yè)未來是否能繼續(xù)獲得大幅增長(zhǎng)很大程度上取決于年金和健康險(xiǎn)領(lǐng)域的制度性變革。

　　從10年前壽險(xiǎn)保費(fèi)同比增速呈現(xiàn)近60%的增長(zhǎng)，到如今四大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)增速為個(gè)位數(shù)，中國保險(xiǎn)業(yè)正在面臨高增長(zhǎng)之后的調(diào)整改革期。隨著四大上市險(xiǎn)企2012年保費(fèi)數(shù)據(jù)的陸續(xù)披露完畢，筆者統(tǒng)計(jì)得出，四家上市險(xiǎn)企去年全年共錄得保費(fèi)收入為8171億元，同比增長(zhǎng)5.12%。

　　財(cái)險(xiǎn)增長(zhǎng)顯著
　　數(shù)據(jù)顯示，中國平安全年保費(fèi)收入增幅最大，同比增長(zhǎng)12.6%；中國太保、新華保險(xiǎn)全年保費(fèi)收入增幅僅為個(gè)位數(shù)；而壽險(xiǎn)業(yè)龍頭中國人壽增幅墊底，同比增長(zhǎng)1.38%。筆者比較發(fā)現(xiàn)，中國平安和中國太保的保費(fèi)增長(zhǎng)主要?dú)w功于財(cái)險(xiǎn)。太保壽險(xiǎn)去年保費(fèi)收入為935億元，與上一年基本持平，而財(cái)險(xiǎn)的增長(zhǎng)率達(dá)12.9%，平安人壽去年全年保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)8.24%，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入則達(dá)到18.5%。
　　中金公司分析師唐圣波表示，近年來盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)的粗放式經(jīng)營(yíng)造成壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯失衡，低利潤(rùn)率分紅型產(chǎn)品在壽險(xiǎn)保費(fèi)中的占比達(dá)到80%以上，然而近年來銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強(qiáng)以及銀行自身理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀保渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也面臨發(fā)展困境。
　　中國壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了近30年的補(bǔ)償性飛速發(fā)展，銷售渠道創(chuàng)新和保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新是推動(dòng)歷次壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)的動(dòng)力。然而，近年來盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)的粗放式經(jīng)營(yíng)造成壽險(xiǎn)公司過度依賴銀保渠道銷售投資儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)明顯失衡。

　　壽險(xiǎn)業(yè)新增滿期支付量大
　　唐圣波指出，短期而言，壽險(xiǎn)業(yè)面臨滿期給付和集中退保風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹，2008年銀?？偙ＹM(fèi)為3450億元，比2007年的1692億元增加了1760億元，其中約80%為5年期躉交分紅產(chǎn)品，將于2013年到期，這意味著今年將新增滿期支付至少1500億以上。此外，考慮到2008年5年定期存款利率處于高于5.5%的歷史高位，并且2008年銷售的銀保產(chǎn)品已不再享受2007年保單的特別紅利，客戶滿期利益和存款相比的差距會(huì)加大，這可能引致未滿期客戶的退保，從而加大經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的壓力。
　　業(yè)內(nèi)人士分析，銀保系公司未來可能成為保險(xiǎn)行業(yè)的重要參與者。分析認(rèn)為，銀行進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)的金融混業(yè)模式已不存在法律障礙，而相對(duì)簡(jiǎn)單的壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及目前商業(yè)銀行在銷售渠道和客戶基礎(chǔ)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，均為銀行系保險(xiǎn)公司的未來崛起奠定了基礎(chǔ)。
　　展望未來，分析人士指出，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革，預(yù)計(jì)2011~2014年壽險(xiǎn)全行業(yè)年均保費(fèi)增速將放緩，壽險(xiǎn)業(yè)未來是否能繼續(xù)獲得大幅增長(zhǎng)很大程度上取決于年金和健康險(xiǎn)領(lǐng)域的制度性變革。

　　無憂保提示：壽險(xiǎn)業(yè)面臨在制度、結(jié)構(gòu)和渠道等方面的變革。筆者認(rèn)為，近年來我國壽險(xiǎn)業(yè)盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)失衡，必須要加強(qiáng)制度、結(jié)構(gòu)和渠道等方面的改革，這樣才能促進(jìn)我國壽險(xiǎn)業(yè)更好的發(fā)展。