【摘要】去年我國壽險(xiǎn)業(yè)遭遇寒冬，保費(fèi)增長乏力，退保率居高不下。行業(yè)低迷，退保潮不斷來襲，中小型壽險(xiǎn)公司更是雪上加霜，其中尤以“國華”“人壽”為典型代表。2007年底開業(yè)的國華人壽，正在遭遇沖規(guī)模之后的陣痛，根據(jù)國華人壽2011年年報(bào)顯示，截至2011年底，該公司退保金額累計(jì)達(dá)28.82億元，而該公司同期的保費(fèi)收入?yún)s僅有31.39億元，退保金額已近同期保費(fèi)收入，退保率高達(dá)90，10份保單有9份遭退。

　　2012年，壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長乏力，但退保潮卻來勢(shì)洶洶，大中小型險(xiǎn)企均難幸免。中國人壽2012年前三季度退保率從中報(bào)時(shí)的1.38%上升至2.08%，太保2012年前三季度退保金額幾乎達(dá)到該公司前三季度凈利潤的3倍。中小型壽險(xiǎn)公司中，國華人壽退保率高達(dá)90%，10份保單有9份遭退保，讓人驚嘆。如此種種，形成了壽險(xiǎn)行業(yè)的“虛胖”。

　　對(duì)此，黃洪認(rèn)為，盡管目前市場(chǎng)規(guī)模越來越大，但發(fā)展偏離了應(yīng)有的使命，對(duì)百姓而言，很難買到合適的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。與此同時(shí)，標(biāo)普12月24日宣布將中國人壽的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，壽險(xiǎn)行業(yè)龍頭不被外資看好。

　　黃洪：中國壽險(xiǎn)業(yè)“虛胖”
　　“壽險(xiǎn)業(yè)已到了非改不可的時(shí)候。”日前，在2012中國壽險(xiǎn)發(fā)展與監(jiān)管高層研討會(huì)上，黃洪指出，目前中國壽險(xiǎn)業(yè)存在“虛胖”的情況，“上千個(gè)產(chǎn)品等待報(bào)批，但是老百姓卻抱怨買不到合適的壽險(xiǎn)產(chǎn)品”。
　　黃洪表示，盡管目前市場(chǎng)規(guī)模越來越大，但核心競爭力仍然不強(qiáng)，銀保產(chǎn)品收益率趕不上銀行存款收益率，且保險(xiǎn)資金投資收益過度依賴資產(chǎn)市場(chǎng)，“未來五年將積極推進(jìn)公司監(jiān)管體制的改革、先進(jìn)科技的應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善和人才完善”。
　　黃洪剖析，“當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高、占金融資產(chǎn)比重偏低、核心競爭力發(fā)揮不足、社會(huì)認(rèn)可度不高等問題，根源在于行業(yè)發(fā)展偏離了應(yīng)有的使命”。

　　“虛胖”軟肋之一：產(chǎn)品難獲百姓認(rèn)同
　　壽險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)是，壽險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量越來越多，但適銷對(duì)路的卻很少，增長速度很快但發(fā)展方式粗放，市場(chǎng)競爭很激烈但競爭層次很低。黃洪認(rèn)為，壽險(xiǎn)業(yè)偏離人民群眾的期待，偏離了行業(yè)存大的價(jià)值，也就偏離了行業(yè)應(yīng)有的使命。“（壽險(xiǎn)公司）一年報(bào)備的產(chǎn)品幾千種。但老百姓抱怨，沒有適合我買的產(chǎn)品。”黃洪表示，壽險(xiǎn)產(chǎn)品越來越多，增長很快，但發(fā)展程度很低。

　　“虛胖”軟肋之二：保費(fèi)增長乏力
　　四大上市險(xiǎn)企三季報(bào)顯示，雖然保費(fèi)收入有增有減，但是卻并未出現(xiàn)明顯如破，保費(fèi)增長依舊乏力。
　　其中，中國人壽已賺保費(fèi)2610.13億元，同比下降0.7%，較中報(bào)數(shù)據(jù)同比下降5.2%的增幅有所回升；中國太保已賺保費(fèi)1145.65億元，同比增長7.6%；新華保險(xiǎn)已賺保費(fèi)776.21億元，同比增長4.1%，較中報(bào)同比增幅有所下滑。
　　中國太保在營銷渠道上的變化引起了市場(chǎng)人士的關(guān)注。1-9月太保壽險(xiǎn)營銷渠道保費(fèi)同比增長11.2%，達(dá)到96.31億元，其中新單期交業(yè)務(wù)90.33億元，占比93.8%。據(jù)該公司介紹，面對(duì)整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展困局，太平洋壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)條線在營銷體制、銷售模式和隊(duì)伍建設(shè)等多方面嘗試了創(chuàng)新。

　　“虛胖”軟肋之三：退保潮來襲
　　雖然2012年壽險(xiǎn)行業(yè)的全年數(shù)據(jù)還未出爐，但根據(jù)已有的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，今年壽險(xiǎn)業(yè)增長低迷已成定局。8月30日，四大上市保險(xiǎn)公司的半年報(bào)出爐，數(shù)據(jù)表明，壽險(xiǎn)退保率驟增，保費(fèi)增速放緩，其中中國人壽保費(fèi)收入甚至出現(xiàn)負(fù)增長。數(shù)據(jù)還顯示，上半年，保險(xiǎn)公司的退保金累計(jì)達(dá)362.19億元，同比大增21.84%。而根據(jù)保監(jiān)會(huì)8月22日公布行業(yè)數(shù)據(jù)，今年1月-7月，壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5713億元，同比微降0.02%。
　　2012年前三季度，壽險(xiǎn)業(yè)四大巨頭退保額均有所增加。四家險(xiǎn)企退?？傤~高達(dá)561.48億元。數(shù)據(jù)顯示，中國人壽前三季度退保金為299.51億元，同比增長8.33%，退保率從2012年中報(bào)時(shí)的1.38%上升至2.08%。中國太保則更嚴(yán)重，該公司前三季度退保金高達(dá)93.01億元，同比增加31.7%，已接近去年全年95.88億元的退保金總額，且這一金額幾乎達(dá)到該公司前三季度凈利潤（31.35億元）的3倍。
　　標(biāo)普稱，若未來兩年該公司的運(yùn)營表現(xiàn)繼續(xù)弱化，使中國人壽的資本水平惡化至與其個(gè)體信用狀況評(píng)估“a”不相稱的水平，則可能下調(diào)其評(píng)級(jí)。若認(rèn)為政府提供額外支持的可能性下降（出現(xiàn)這一情景的可能性很?。?，標(biāo)普也可能下調(diào)其評(píng)級(jí)。相反，若中國人壽的運(yùn)營表現(xiàn)改善至此前該公司所達(dá)到的水平，且其資本狀況趨穩(wěn)，則可能將其評(píng)級(jí)展望調(diào)整至穩(wěn)定。

　　無憂保提示：去年壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長乏力，但退保潮卻來勢(shì)洶洶，國華人壽退保率一度達(dá)到90%。在筆者看來，這跟當(dāng)前壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高、占金融資產(chǎn)比重偏低、核心競爭力發(fā)揮不足、社會(huì)認(rèn)可度不高等問題有關(guān)，主要根源在于行業(yè)發(fā)展偏離了應(yīng)有的使命。