【摘要】保險業(yè)作為一個從事風(fēng)險經(jīng)營的特殊行業(yè)，它不僅保障著人們的生產(chǎn)、生活和社會穩(wěn)定，也是我國補償經(jīng)濟的重要組成部分。因此，這一重要金融中介的安全與穩(wěn)定發(fā)展便顯得十分重要。鑒于此，加強對保險業(yè)的監(jiān)管有利于保障保險行業(yè)的安全運行、維護整個保險體系的穩(wěn)定，有利于整個經(jīng)濟體系和社會的安定。

　　為適應(yīng)我國保險業(yè)發(fā)展的新背景和不斷出現(xiàn)的新問題，我國保險監(jiān)管者借鑒國外先進的監(jiān)管理念和監(jiān)管方法，逐步形成了以償付能力監(jiān)管、市場行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管為主要內(nèi)容的“三支柱”保險監(jiān)管框架。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，市場環(huán)境的演化，對保險監(jiān)管者的要求也越來越高。

　　從我國保險監(jiān)管的現(xiàn)狀來看，過度監(jiān)管與監(jiān)管不足并存的情況，需要引發(fā)各方關(guān)注。有觀點認(rèn)為，鑒于保險業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位及影響，應(yīng)強化對保險業(yè)的監(jiān)管。而實際上，從保險業(yè)安全發(fā)展的視角來看，監(jiān)管并非越嚴(yán)格越好，過度監(jiān)管對行業(yè)發(fā)展的傷害不可輕視。當(dāng)前過度監(jiān)管表現(xiàn)在兩個方面。

　　過度監(jiān)管的第一個表現(xiàn)是對保險產(chǎn)品定價的管制，抑制了保險企業(yè)間的競爭。例如在20世紀(jì)90年代以前，保險業(yè)監(jiān)管相對薄弱，保險企業(yè)間為了爭奪市場份額展開了激烈的競爭。當(dāng)時通貨膨脹水平較高，一年期銀行存款利率最高時達(dá)到10.98%，保險企業(yè)的長期人壽險保單利率普遍與存款利率掛鉤，給保險的后續(xù)經(jīng)營帶來了沉重負(fù)擔(dān)，這也成為后來保險企業(yè)巨額虧損的主要原因。為抑制保險企業(yè)之間的惡性競爭，1999年監(jiān)管部門把長期壽險的保單利率強制性規(guī)定為2.5%，且一直延續(xù)到現(xiàn)在，已有十幾年的歷史。在此期間，銀行存款的年化利率遠(yuǎn)超2.5%，使得長期壽險失去了競爭力。對長期壽險利率強制性的規(guī)定，雖然一方面可以抑制保險企業(yè)間的惡性競爭，但另一方面也的確引發(fā)了一些不良的后果。一是抑制了保險企業(yè)的進取動力和進取精神；二是迫使投保人放棄傳統(tǒng)的長期壽險而追求高風(fēng)險的投資聯(lián)結(jié)型險種，造成保險資金配置的比例不合理，放大投保人的風(fēng)險，間接影響到我國保險市場的健康發(fā)展。

　　現(xiàn)階段，商業(yè)銀行存款利率允許上浮10%，而長期壽險的保單利率仍維持不變，無疑是監(jiān)管過度的表現(xiàn)。監(jiān)管部門為控制行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的舉措，客觀上可能造成了行業(yè)發(fā)展的另外一種風(fēng)險。從行業(yè)利潤來看，如暫不考慮外資對金融產(chǎn)業(yè)的影響，現(xiàn)階段我國的銀行、保險公司、證券公司都有著較高的利潤，與十年前相比安全度提升很高。但應(yīng)當(dāng)注意的是，金融行業(yè)的高利潤和安全運營，是以社會承擔(dān)了一定損失為代價的，如較低的存款利率和保單利率，無法長期吸引客戶，最終造成產(chǎn)業(yè)發(fā)展失去動力，創(chuàng)新力度不足。這直接影響著產(chǎn)業(yè)的安全和可持續(xù)發(fā)展。

　　過度監(jiān)管的另一個表現(xiàn)，是對保險資金投資方向及比例的約束。例如，為了保持保險資金的流動性，監(jiān)管部門嚴(yán)格規(guī)定了保險企業(yè)保險資金的投資比例，側(cè)重強調(diào)流動性和安全性，但忽略了市場發(fā)展所產(chǎn)生的收益性。眾所周知，行政命令總是滯后于市場發(fā)展，刻舟求劍式的指令很容易讓企業(yè)喪失發(fā)展機遇。近十年來，不動產(chǎn)增值能力最強，企業(yè)債券收益水平也較高，基礎(chǔ)設(shè)施投資回報率也比較可觀，而保險企業(yè)的資金還是主要配置在國債、銀行存款和各類證券投資基金方面，在不動產(chǎn)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和企業(yè)債券領(lǐng)域的投資比例比較低。在現(xiàn)實中，保險企業(yè)把長期資金配置在期限較短的銀行存款、收益率不穩(wěn)定的證券投資基金等方面，由此造成了保險資金投資收益率趕不上真實的物價上漲水平，這必然要影響保險企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

　　無憂保提示：保險行業(yè)在控制風(fēng)險上的效果還是非常明顯的，不過在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展之后，保險行業(yè)處于一個轉(zhuǎn)型的尬尷期，后續(xù)發(fā)展需要從監(jiān)管制度上采取更加有效的措施，從鼓勵行業(yè)競爭和創(chuàng)新、規(guī)范發(fā)展等方面做文章，讓保險投資人得到更多的實惠，分享更多的成果，從而促進我國保險產(chǎn)業(yè)迎來下一個高速、健康發(fā)展的新時期。