【摘要】前不久，經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平說(shuō)，中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)就是搞傳銷，必須要有完善保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管機(jī)制。作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度的重要組成部分之一，保險(xiǎn)業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和人民生活的安定負(fù)有很大的責(zé)任。因此，這一重要金融中介的安全與穩(wěn)定發(fā)展便顯得十分重要。鑒于此，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管有利于保障保險(xiǎn)行業(yè)的安全運(yùn)行、維護(hù)整個(gè)保險(xiǎn)體系的穩(wěn)定，有利于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系和社會(huì)的安定。

　　為適應(yīng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的新背景和不斷出現(xiàn)的新問(wèn)題，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管者借鑒國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管理念和監(jiān)管方法，逐步形成了以償付能力監(jiān)管、市場(chǎng)行為監(jiān)管和公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管為主要內(nèi)容的“三支柱”保險(xiǎn)監(jiān)管框架。隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境的演化，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管者的要求也越來(lái)越高。

　　從我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀來(lái)看，過(guò)度監(jiān)管與監(jiān)管不足并存的情況，需要引發(fā)各方關(guān)注。有觀點(diǎn)認(rèn)為，鑒于保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位及影響，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。而實(shí)際上，從保險(xiǎn)業(yè)安全發(fā)展的視角來(lái)看，監(jiān)管并非越嚴(yán)格越好，過(guò)度監(jiān)管對(duì)行業(yè)發(fā)展的傷害不可輕視。當(dāng)前過(guò)度監(jiān)管表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

　　過(guò)度監(jiān)管的第一個(gè)表現(xiàn)是對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的管制，抑制了保險(xiǎn)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)。例如在20世紀(jì)90年代以前，保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管相對(duì)薄弱，保險(xiǎn)企業(yè)間為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)時(shí)通貨膨脹水平較高，一年期銀行存款利率最高時(shí)達(dá)到10.98%，保險(xiǎn)企業(yè)的長(zhǎng)期人壽險(xiǎn)保單利率普遍與存款利率掛鉤，給保險(xiǎn)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了沉重負(fù)擔(dān)，這也成為后來(lái)保險(xiǎn)企業(yè)巨額虧損的主要原因。為抑制保險(xiǎn)企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，1999年監(jiān)管部門把長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的保單利率強(qiáng)制性規(guī)定2.5%，且一直延續(xù)到現(xiàn)在，已有十幾年的歷史。在此期間，銀行存款的年化利率遠(yuǎn)超2.5%，使得長(zhǎng)期壽險(xiǎn)失去了競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)利率強(qiáng)制性的規(guī)定，雖然一方面可以抑制保險(xiǎn)企業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，但另一方面也的確引發(fā)了一些不良的后果。一是抑制了保險(xiǎn)企業(yè)的進(jìn)取動(dòng)力和進(jìn)取精神；二是迫使投保人放棄傳統(tǒng)的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)而追求高風(fēng)險(xiǎn)的投資聯(lián)結(jié)型險(xiǎn)種，造成保險(xiǎn)資金配置的比例不合理，放大投保人的風(fēng)險(xiǎn)，間接影響到我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　現(xiàn)階段，商業(yè)銀行存款利率允許上浮10%，而長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的保單利率仍維持不變，無(wú)疑是監(jiān)管過(guò)度的表現(xiàn)。監(jiān)管部門為控制行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的舉措，客觀上可能造成了行業(yè)發(fā)展的另外一種風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，如暫不考慮外資對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的影響，現(xiàn)階段我國(guó)的銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司都有著較高的利潤(rùn)，與十年前相比安全度提升很高。但應(yīng)當(dāng)注意的是，金融行業(yè)的高利潤(rùn)和安全運(yùn)營(yíng)，是以社會(huì)承擔(dān)了一定損失為代價(jià)的，如較低的存款利率和保單利率，無(wú)法長(zhǎng)期吸引客戶，最終造成產(chǎn)業(yè)發(fā)展失去動(dòng)力，創(chuàng)新力度不足。這直接影響著產(chǎn)業(yè)的安全和可持續(xù)發(fā)展。

　　過(guò)度監(jiān)管的另一個(gè)表現(xiàn)，是對(duì)保險(xiǎn)資金投資方向及比例的約束。例如，為了保持保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性，監(jiān)管部門嚴(yán)格規(guī)定了保險(xiǎn)企業(yè)保險(xiǎn)資金的投資比例，側(cè)重強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性和安全性，但忽略了市場(chǎng)發(fā)展所產(chǎn)生的收益性。眾所周知，行政命令總是滯后于市場(chǎng)發(fā)展，刻舟求劍式的指令很容易讓企業(yè)喪失發(fā)展機(jī)遇。近十年來(lái)，不動(dòng)產(chǎn)增值能力最強(qiáng)，企業(yè)債券收益水平也較高，基礎(chǔ)設(shè)施投資回報(bào)率也比較可觀，而保險(xiǎn)企業(yè)的資金還是主要配置在國(guó)債、銀行存款和各類證券投資基金方面，在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和企業(yè)債券領(lǐng)域的投資比例比較低。在現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)企業(yè)把長(zhǎng)期資金配置在期限較短的銀行存款、收益率不穩(wěn)定的證券投資基金等方面，由此造成了保險(xiǎn)資金投資收益率趕不上真實(shí)的物價(jià)上漲水平，這必然要影響保險(xiǎn)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

　　無(wú)憂保提示：我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展，離不開(kāi)完善行業(yè)監(jiān)管機(jī)制，這將促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展?？傊@些年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管在控制可見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)方面是卓有成效的，盡管行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)得到良好的控制與經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展密不可分。不過(guò)，經(jīng)過(guò)十年的高速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展已經(jīng)顯露疲態(tài)，后續(xù)發(fā)展需要從監(jiān)管制度上采取更加有效的措施，從鼓勵(lì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新、規(guī)范發(fā)展等方面做文章，讓保險(xiǎn)投資人得到更多的實(shí)惠，分享更多的成果，從而促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)下一個(gè)高速、健康發(fā)展的新時(shí)期。