【摘要】今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)的銀保產(chǎn)品退保率不斷上升，主要是由于銀保產(chǎn)品渠道收益率低、弊端多，這些原因直接導(dǎo)致了今年以來(lái)銀保產(chǎn)品退保率的上升。從多家券商研究所研判來(lái)看，由于過(guò)分依賴(lài)銀保渠道，保險(xiǎn)公司退保金今年四季度仍將繼續(xù)攀升或已成為大概率事件。

　　接近年底，中國(guó)銀行北京某營(yíng)業(yè)部的一位工作人員告訴小編，因不滿(mǎn)銀保產(chǎn)品收益而要求退?；蚋鼡Q產(chǎn)品的案例近段時(shí)間越來(lái)越多。今年加息后，壽險(xiǎn)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)大幅下降已是不爭(zhēng)的事實(shí)。由于收益率偏低，保險(xiǎn)公司的退保金同比大幅上升。

　　從三季度四家上市險(xiǎn)企發(fā)布的年報(bào)來(lái)看，四家險(xiǎn)企的退保金共計(jì)約561億元，但四家險(xiǎn)企歸屬股東的凈利潤(rùn)總計(jì)僅有290億元左右，退保金額接近凈利潤(rùn)的一倍。其中，中國(guó)人壽今年前三季度退保金299.5億元，同比增長(zhǎng)8.3%，與其74.28億元的凈利潤(rùn)相比，退保金為凈利潤(rùn)的4倍；中國(guó)太保前三季度退保金93.01億元，同比增長(zhǎng)31.74%，是其31.35億元凈利潤(rùn)的3倍；而新華保險(xiǎn)前三季度退保金129.46億元，同比增長(zhǎng)20.61%，但僅實(shí)現(xiàn)23.24億元的凈利潤(rùn)，退保金達(dá)到凈利潤(rùn)的5.6倍。四家上市險(xiǎn)企中，僅有中國(guó)平安前三季度的退保金低于凈利潤(rùn)，但中國(guó)平安的凈利潤(rùn)主要是由于平安銀行的貢獻(xiàn)，除去平安銀行的業(yè)績(jī)，中國(guó)平安的退保率對(duì)業(yè)績(jī)的影響同樣不容樂(lè)觀。

　　而在保險(xiǎn)產(chǎn)品中，銀保渠道成為了重災(zāi)區(qū)，中國(guó)太保在三季報(bào)中披露，退保金的大幅上升主要是由于部分銀保產(chǎn)品的退保增加。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：保險(xiǎn)業(yè)退保金不斷上升，這主要是由于保險(xiǎn)公司嚴(yán)重銀保銷(xiāo)售渠道的過(guò)分依賴(lài)。四家險(xiǎn)企中，高度依賴(lài)銀保渠道的新華保險(xiǎn)受到的影響最大，較凈利潤(rùn)高達(dá)5.6倍的退保金直接影響了新華保險(xiǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，成為新華保險(xiǎn)未來(lái)可持續(xù)發(fā)展的障礙。