【摘要】近期，保監(jiān)會(huì)的一系列新政，擴(kuò)大了企業(yè)年金的投資范圍和種類(lèi)。日前，企業(yè)年金近期的動(dòng)作顯得十分低調(diào)。我們獲悉，又有一批新增企業(yè)年金在近期實(shí)現(xiàn)資金劃撥，受托人、賬戶(hù)管理人、托管人和投資管理人四方均將投資目標(biāo)指向穩(wěn)健。
　　年末企業(yè)年金陸續(xù)簽約
　　我們從一家具有年金管理資格的基金公司處了解到，近期公司又有新增企業(yè)年金資金實(shí)現(xiàn)劃撥。“這次年金規(guī)模增加并不大，我們公司目前到位有五六億元，不過(guò)由于這類(lèi)業(yè)務(wù)異常保密，無(wú)法預(yù)估其他基金公司新增規(guī)模。”公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人透露。據(jù)了解，此次新增項(xiàng)目更多以中等規(guī)模企業(yè)為主。
　　在近期項(xiàng)目投標(biāo)中，還涉及老的年金計(jì)劃新增管理人業(yè)務(wù)。據(jù)介紹，過(guò)去一家基金公司拿到一家企業(yè)年金計(jì)劃，意味著該企業(yè)所有年金資金都會(huì)給這家基金公司管理，現(xiàn)在這種單一管理人模式正在發(fā)生改變。上述基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門(mén)人士表示，現(xiàn)在企業(yè)年金計(jì)劃投管人已經(jīng)從一家向多家轉(zhuǎn)變，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可對(duì)比多家投管人業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并且分散投資從理論上強(qiáng)于單一產(chǎn)品，此次競(jìng)標(biāo)也涉及大型企業(yè)的新增資金部分。
　　前述基金公司負(fù)責(zé)人透露，上周四就又有新企業(yè)年金項(xiàng)目完成了前期溝通工作，如果一切推進(jìn)順利，年內(nèi)或許還有新增年金資金入賬。
　　規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為第一要義
　　據(jù)一家基金公司負(fù)責(zé)客戶(hù)對(duì)接的工作人員表示，由于年金計(jì)劃是企業(yè)職工的養(yǎng)老錢(qián)，各家企業(yè)對(duì)年金的保本需求非常高。“為了能夠達(dá)成合作，一些新開(kāi)展年金計(jì)劃的公司會(huì)不惜簽訂虧損免管理費(fèi)的強(qiáng)制保本條款，其實(shí)都體現(xiàn)了年金資金強(qiáng)制保本要求。”
　　因此，即便經(jīng)過(guò)修改后的《企業(yè)年金基金管理辦法》已將過(guò)去年金限制放寬，如股票投資上限比例最高可達(dá)基金凈資產(chǎn)的30%，但在具體落實(shí)中，基金公司對(duì)用滿(mǎn)上限依然十分謹(jǐn)慎。“對(duì)基金公司而言，雖然企業(yè)年金與投管人簽約一般為2至3年，除非管理出現(xiàn)重大失誤，企業(yè)很少更換管理人。即便如此，公司內(nèi)部還是會(huì)有很大壓力。”北京一家基金公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)人士表示。
　　從產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)看，基金公司也是圍繞低風(fēng)險(xiǎn)抗通脹做文章。據(jù)我們了解，銀華基金公司近3年先后推出了4款創(chuàng)新產(chǎn)品，在企業(yè)年金基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，公司也進(jìn)行了創(chuàng)新，推出了企業(yè)年金基金生命周期組合產(chǎn)品系列，以順應(yīng)年金資金投資的周期需求。
　　目前21家年金投管人中，基金公司占據(jù)12席，即便很多基金公司都不賺錢(qián)又陪小心，企業(yè)年金依舊是各家基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪重鎮(zhèn)。公開(kāi)資料顯示，目前各家在企業(yè)年金上實(shí)現(xiàn)布局的基金公司年金管理規(guī)模均在穩(wěn)步增加，截至今年5月，工銀瑞信企業(yè)年金正式運(yùn)作規(guī)模達(dá)155億；華夏基金管理年金規(guī)模超300億元；截至今年6月底，易方達(dá)已有將近60家企業(yè)年金資金開(kāi)始投資運(yùn)作，實(shí)際投資管理規(guī)模超140億元；海富通基金則在企業(yè)年金上獲得了205億元的受托資金。
　　無(wú)憂(yōu)保提示：企業(yè)為了獲得更高的收益，冒險(xiǎn)讓年金入市。由于企業(yè)年金計(jì)劃是企業(yè)職工的養(yǎng)老錢(qián)，各家企業(yè)對(duì)年金的保本需求非常高，一些新開(kāi)展年金計(jì)劃的公司會(huì)不惜簽訂虧損免管理費(fèi)的強(qiáng)制保本條款，其實(shí)都體現(xiàn)了年金資金強(qiáng)制保本要求。