【摘要】與其他類(lèi)型的保險(xiǎn)相比，財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展可以說(shuō)一直都是波瀾不驚，在股市上各大險(xiǎn)種隨著股市的波動(dòng)起伏不斷的變化，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一直總體平穩(wěn)增長(zhǎng)，排名變化不明顯。縱觀保監(jiān)會(huì)成立以后的財(cái)險(xiǎn)業(yè)發(fā)展路徑，不難發(fā)現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)有過(guò)歡樂(lè)、有過(guò)苦楚?？喑氖窃?jīng)數(shù)年虧損，幾乎到了忍耐的邊緣，歡樂(lè)的是一朝改變，豐衣足食。過(guò)慣了苦日子的中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)自2009年后，錢(qián)袋子日漸沉甸。
　　然而，自去年底風(fēng)云轉(zhuǎn)向，財(cái)險(xiǎn)業(yè)居然再度出現(xiàn)了苦日子的苗頭。中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)到底怎么了，難不成要回味粗糠爛菜？在這樣一個(gè)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率改革整裝待發(fā)，交強(qiáng)險(xiǎn)對(duì)外開(kāi)放的大時(shí)代之下，何必如此自殘？
　　“自70號(hào)文（《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序工作方案》，簡(jiǎn)稱(chēng)70號(hào)文）將國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)引入新的發(fā)展階段后，當(dāng)前國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)又一次走到了新街口，”國(guó)內(nèi)某大型財(cái)險(xiǎn)公司副總裁直言，“國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)即將進(jìn)入新的發(fā)展階段，當(dāng)前國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)正處于變革前的特殊時(shí)期。”
　　其實(shí)，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)2012年來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)尚可，無(wú)論是保費(fèi)增速，還是利潤(rùn)指標(biāo)都優(yōu)于壽險(xiǎn)業(yè)。2012年可以說(shuō)是保險(xiǎn)行業(yè)甚為苦難的年度，多家企業(yè)陷入負(fù)增長(zhǎng)境地，尤其是壽險(xiǎn)業(yè)2%的增長(zhǎng)幅度，令人唏噓。低迷之中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)出相對(duì)平穩(wěn)的一面，甚至可以說(shuō)是行業(yè)的亮點(diǎn)。不過(guò)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)的下滑也是不爭(zhēng)的事實(shí)。
　　保監(jiān)會(huì)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)為2699.5億元，同比增長(zhǎng)13.5%。過(guò)去三年，國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)年均保費(fèi)增幅為25%。
　　特別是衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)盈利強(qiáng)弱的主要指標(biāo)數(shù)字——綜合成本率出現(xiàn)上升。綜合成本率上升，就意味著財(cái)險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)率出現(xiàn)了下滑，而這也決定了2012年財(cái)險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)下滑恐怕已經(jīng)不可避免。
　　太保產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理吳宗敏坦言，去年年底至今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致行業(yè)業(yè)務(wù)獲取成本上升，新車(chē)銷(xiāo)售放緩、加之車(chē)輛零部件價(jià)格上漲及自然災(zāi)害多發(fā)使得理賠成本增加。他認(rèn)為未來(lái)行業(yè)綜合成本率可能會(huì)繼續(xù)上升。
　　“2008年以來(lái)保監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的頂層設(shè)計(jì)、車(chē)險(xiǎn)信息平臺(tái)建設(shè)等嚴(yán)控理賠質(zhì)量的政策利好已到達(dá)頂點(diǎn)，進(jìn)一步釋放的空間有限。”大地保險(xiǎn)總經(jīng)理郭敏認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)放緩也是保費(fèi)收入放緩、競(jìng)爭(zhēng)激烈、綜合成本率上升的主要因素之一。無(wú)論是宏觀背景，還是行業(yè)生態(tài)環(huán)境，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展周期。
　　對(duì)此，有券商表示認(rèn)同，長(zhǎng)期來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，行業(yè)利潤(rùn)率難以長(zhǎng)期維持高位。預(yù)計(jì)伴隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)綜合成本率仍將緩慢上升。
　　保費(fèi)收入下降，各地市場(chǎng)的業(yè)務(wù)獲取成本不斷攀升、綜合成本率推高，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)連續(xù)2年盈利高增長(zhǎng)后回歸均衡，走出盈利高峰。
　　回顧國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)十一五期間的主要成績(jī)，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)盈利高啟的光芒很是耀眼。2008年8月，保監(jiān)會(huì)下發(fā)70號(hào)文，整頓滿(mǎn)目蒼夷的財(cái)險(xiǎn)行業(yè)。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融系教授庹國(guó)柱表示，2008年之前，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)連續(xù)數(shù)年出現(xiàn)行業(yè)性虧損。尤其是2008年，常規(guī)承保業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，并在 2008 年遭受資本市場(chǎng)由“牛”轉(zhuǎn)“熊”和巨災(zāi)損失（汶川地震、全國(guó)多地暴雨等極端天氣影響等）的多重打擊之下，造成了行業(yè)性的巨額虧損。如果保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管規(guī)則，將會(huì)出現(xiàn)多家產(chǎn)險(xiǎn)公司破產(chǎn)的局面。迫于無(wú)奈，保監(jiān)會(huì)動(dòng)用保險(xiǎn)保障基金進(jìn)行救助才令之免于出局。
　　70號(hào)文件下發(fā)以后，財(cái)險(xiǎn)業(yè)發(fā)生了明顯的好轉(zhuǎn)。2009年，財(cái)險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，且有微利。2010年則實(shí)現(xiàn)承保盈利，2011年盈利繼續(xù)高企。
　　與其說(shuō)70號(hào)文將財(cái)險(xiǎn)業(yè)帶入盈利高峰，不如說(shuō)70號(hào)文改變了財(cái)險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展觀念。從只看重投資的一條腿走路，更改為投資、承保兩手抓、兩手都要硬的發(fā)展模式。
　　70號(hào)文之前，許多財(cái)險(xiǎn)公司過(guò)分追求保費(fèi)規(guī)模和市場(chǎng)份額，不僅沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，還導(dǎo)致償付能力下降。原因在于公司發(fā)展模式粗放、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，公司盈利能力不強(qiáng)甚至長(zhǎng)期虧損，主要依賴(lài)股東增資或發(fā)行次級(jí)債維持償付能力。然而，隨著2008年金融危機(jī)的洗禮，粗放式的經(jīng)營(yíng)模式令財(cái)險(xiǎn)業(yè)備吃苦頭。
　　這一階段，財(cái)險(xiǎn)業(yè)傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為：承?？梢蕴潛p，業(yè)績(jī)可以通過(guò)投資收益進(jìn)行平衡，特別是在前些年我國(guó)資本市場(chǎng)一派繁榮景象的背景下。
　　70號(hào)文的出現(xiàn)將之帶回理性經(jīng)營(yíng)，灌輸承保獨(dú)立盈利的理念，財(cái)險(xiǎn)業(yè)也因此過(guò)了兩年好日子。
　　然而，這種“承?？梢蕴潛p”的意識(shí)于去年底再度冒頭，追求保費(fèi)規(guī)模和市場(chǎng)份額的險(xiǎn)企規(guī)模沖動(dòng)重現(xiàn)江湖。“這次的規(guī)模沖動(dòng)和往昔的規(guī)模沖動(dòng)有些不同，”有財(cái)險(xiǎn)公司一把手告訴小編，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)改革勢(shì)在必行，費(fèi)率市場(chǎng)化整裝待發(fā)即將推向市場(chǎng)，加之交強(qiáng)險(xiǎn)對(duì)外資、合資財(cái)險(xiǎn)公司開(kāi)放，短時(shí)間內(nèi)雖沒(méi)有多大影響，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看勢(shì)必要蠶食部分中資險(xiǎn)企市場(chǎng)份額，財(cái)險(xiǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，“可以說(shuō)，這是完全競(jìng)爭(zhēng)前，最后一次瓜分市場(chǎng)份額的盛宴。尤其是大型財(cái)險(xiǎn)公司，要通過(guò)這一次看似盲目不計(jì)代價(jià)的保費(fèi)沖動(dòng)，竭力多爭(zhēng)取一些客戶(hù)資源。市場(chǎng)秩序不會(huì)持續(xù)這么混亂，畢竟當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境以及保險(xiǎn)公司成熟度都非昔日可比。”
　　無(wú)憂(yōu)保提示：作為各大險(xiǎn)種中最為盈利的財(cái)險(xiǎn)業(yè)，它無(wú)疑是各種保險(xiǎn)在行業(yè)內(nèi)的老大，它如何發(fā)展關(guān)系著整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。認(rèn)真對(duì)比上述一番言語(yǔ)，回想去年底今年初國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)亂象再起的局面也就變得容易理解了，也明白了為何大保險(xiǎn)公司挑頭掀起費(fèi)用亂象。正如上述高管所言，“財(cái)險(xiǎn)業(yè)即將進(jìn)入一個(gè)新的階段”。