【摘要】保險業(yè)借助民間資本的力量，真的能得到較快的發(fā)展嗎？保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于鼓勵和支持民間投資健康發(fā)展的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）并無放寬民資準(zhǔn)入限制的新政策，主要是針對民間資本將已有政策梳理了一遍，同時指出了鼓勵民營保險公司的未來發(fā)展方向。
　　一、有針對性地提出了民間資本進(jìn)入保險業(yè)的思路
　　被普遍認(rèn)為由《實施意見》提出的一項新政策，是放寬了民間資本投資保險公司的持股比例限制，即“對于符合條件的民營股東，在堅持戰(zhàn)略投資、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、避免同業(yè)競爭、維護(hù)穩(wěn)健發(fā)展的原則下，單一持股比例可以適當(dāng)放寬至20%以上。”事實上，這一政策早在2010年保監(jiān)會發(fā)布的《保險公司股權(quán)管理辦法》即已明確。
　　針對民營保險公司實力較弱的狀況，《實施意見》明確提出了民營保險公司的未來發(fā)展方向，這就是，摒棄大而全、小而全的發(fā)展思路，在市場空白領(lǐng)域和社會急需、有效供給不足的領(lǐng)域拓展保險業(yè)務(wù)，在細(xì)分市場上形成競爭優(yōu)勢，實施差異化發(fā)展戰(zhàn)略。這為民間資本進(jìn)入保險業(yè)提供了可行的思路。
　　二、短期內(nèi)民營資本進(jìn)入保險業(yè)難有明顯進(jìn)展
　　盡管民間資本參股或控股保險公司的家數(shù)占全部內(nèi)資、外資保險公司的比重已達(dá)到40%,數(shù)量上已超過國有控股保險公司，但從承保利潤和投資收益兩大盈利來源來看，民營保險公司的盈利水平很低。這無疑會影響民間投資進(jìn)入保險業(yè)的積極性。
　　從保險市場結(jié)構(gòu)看，無論人身險還是財產(chǎn)險市場，均由國有控股保險公司壟斷。2011年在人身險市場上，中國人壽、太保壽險、新華人壽、人保壽險等4家大型國有控股保險公司的保費市場份額合計為54.6%;在財產(chǎn)險市場，僅中國人保、中國太保兩家的市場份額便已達(dá)到49.2%.除平安保險等少數(shù)幾家非國有控股保險公司外，絕大多數(shù)民營保險公司的市場份額相當(dāng)?shù)?，基本不具備與國有控股保險公司競爭的實力。
　　品牌、資金規(guī)模是投保人購買長期保險產(chǎn)品時考慮的重要因素。在相對集中的市場結(jié)構(gòu)下，民間資本進(jìn)入保險業(yè)后很難獲取理想的市場份額，加上保險業(yè)的承保利潤原本就比較微薄，民間資本進(jìn)入保險業(yè)后的短期承保利潤將會相當(dāng)有限。長期看，由于我國保險業(yè)市場滲透率（保險支出占GDP 的比重）與國際平均水平相比還較低，國內(nèi)保險業(yè)仍有很大增長空間，這會為民間資本分享保險市場的擴(kuò)容收益帶來機(jī)會。
　　從投資收益看。長期以來，成立保險資產(chǎn)管理公司的準(zhǔn)入門檻很高，只有大型保險公司具備成立下屬資產(chǎn)管理公司的條件。民間資本參股或控股的保險公司多屬中小型保險公司，往往不具備設(shè)立資產(chǎn)管理公司的條件，只能將保險資產(chǎn)委托給其他保險資產(chǎn)管理公司進(jìn)行投資和管理。中小型保險公司在投資通道、投資能力上的劣勢，嚴(yán)重影響其投資收益。
　　值得注意的是，2012年6月保監(jiān)會開始推動保險資金投資改革創(chuàng)新，在現(xiàn)行委托保險資產(chǎn)管理公司投資管理的基礎(chǔ)上，增加證券公司、基金公司作為保險資金受托投資管理機(jī)構(gòu)，并擴(kuò)大了保險資金的投資范圍。這些改革將賦予保險公司更多的投資決策自主權(quán)，增加資金管理機(jī)構(gòu)和投資品種的選擇范圍，有助于中小保險公司獲取更多投資機(jī)會，提升投資收益，有利于在保險業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)大民間投資。
　　三、擴(kuò)大民間投資的途徑
　　擴(kuò)大民間資本進(jìn)入保險業(yè)的關(guān)鍵在于提升民營保險公司的盈利空間。有兩條路徑可以考慮：一是進(jìn)一步細(xì)化民間資本進(jìn)入專業(yè)保險的辦法。民營保險公司將養(yǎng)老、責(zé)任、汽車、農(nóng)業(yè)和信用等專業(yè)性較強(qiáng)的保險業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點，更有可能在細(xì)分市場上形成市場競爭優(yōu)勢。接下來有必要在《實施意見》的基礎(chǔ)上，制定民間資本投資這些專業(yè)保險的實施辦法，同時鼓勵民營保險企業(yè)積極創(chuàng)新保險產(chǎn)品。
　　二是改進(jìn)現(xiàn)行保險業(yè)信息披露制度。保險公司要提高盈利能力并得到投資者的信任，需要切實提高信息披露質(zhì)量。目前，除上市保險公司按要求披露詳盡的年度和季度報告外，國內(nèi)非上市中小保險公司每月僅披露總保費信息。這可能會引導(dǎo)非上市中小保險公司更注重市場份額的增長，而忽略提升盈利能力、創(chuàng)新產(chǎn)品和拓展分銷渠道。為了避免出現(xiàn)民營保險公司過度關(guān)注市場份額，而忽視品牌影響力和市場競爭力的情況，有必要完善現(xiàn)行保險業(yè)信息披露制度。增加披露的信息至少應(yīng)包括：按來源分類的盈利數(shù)據(jù)、按分銷渠道劃分的保費數(shù)據(jù)、風(fēng)險貼現(xiàn)率的變動及其對準(zhǔn)備金的影響等。
　　無憂保提示：以上是對國家支持民間資本進(jìn)駐保險業(yè)的相關(guān)政策解析，給您作為參考。在市場空白領(lǐng)域和社會急需、有效供給不足的領(lǐng)域拓展保險業(yè)務(wù)，在細(xì)分市場上形成競爭優(yōu)勢，實施差異化發(fā)展戰(zhàn)略。這為民間資本進(jìn)入保險業(yè)提供了可行的思路。