【導語】證監(jiān)會近日發(fā)布公告稱，就《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定（草案）》征求意見，這意味著今后券商將可加入保險產品的代銷隊列，這是監(jiān)管層的再一次發(fā)出券商代銷保險產品的信號。
　　證監(jiān)會表示，隨著企業(yè)和居民的財富不斷積累，對投資理財的需求日益增長，許多客戶希望證券公司能夠提供多元化的理財產品。鑒于此，部分證券公司提出，希望向客戶提供其他主體特別是銀行等金融機構發(fā)行的金融產品，以進一步提升服務能力，滿足投資者需求。在成熟市場，證券公司代銷其他機構發(fā)行的金融產品是一種通行的做法。證監(jiān)會已允許證券公司從事代銷證券投資基金和其他證券公司的資產管理計劃。經過這些年來的實踐，證券公司已經積累了一定的管控代銷風險的能力，證監(jiān)會也積累了一定的監(jiān)管經驗，擴大證券公司代銷金融產品范圍的條件基本具備。
　　據分析，在綜合金融的背景下，各類金融機構都想通過提供全面、多元化金融服務來吸引客戶。繼銀行代理銷售保險產品后，此次券商代銷保險的腳步臨近，也進一步印證著在金融改革的浪潮下，金融機構相互交叉代理或將漸成趨勢。
　　業(yè)內人士認為，通過券商渠道代銷保險產品，無論對于券商及險企來說都是雙贏。
　　截至2011年底，券商共有5032家營業(yè)部，盡管與銀行網點數目相差甚遠，但基本覆蓋了全國各地主要縣市。對于險企來說，券商是除銀行之外開展金融零售業(yè)務的最佳合作伙伴。此外，券商擁有的數量眾多的優(yōu)質客戶群體也是保險公司想要獲取的資源。
　　對于券商而言，代銷保險產品意味著將增加代理業(yè)務收入來源。目前，銀行代理銷售保險的中介費為4%-10%,這為券商代銷保險收取中介費提供了參照。在股市低迷的情況下，代理保險產品的業(yè)務收入可對經紀收入的下滑進行彌補。此外，券商對保險產品的銷售也將成為兩者開展更廣泛和深入合作的突破口，例如對未來可能放開的保險資金股市交易席位的合作等。
　　有專家認為，券商代銷保險還可以緩解保險公司對銀保渠道的依賴，改變金融機構代理保險產品中銀行“一家獨大”的現狀。
　　近年來，銀保渠道在推動人身保險業(yè)務規(guī)模迅速擴大的同時，也產生了手續(xù)費混亂、銷售誤導嚴重等問題。銀行在代銷保險方面的壟斷地位，成為這一情況屢禁不止的原因之一。業(yè)內人士表示，盡管券商須獲得保險兼業(yè)代理資格后才能代銷保險，短期內難以大規(guī)模開展，但從長期來看，可能會對銀行代理中間業(yè)務的壟斷地位產生一定沖擊，對于規(guī)范銀保渠道、完善保險公司渠道建設都是利好。
　　此外，從海外成熟市場的經驗來看，投連險以及推出不久的創(chuàng)新險種變額年金將可能成為券商銷售的主要保險產品。從產品特質來看，兩者與基金具有類似特征：均具備較高投資性質，與股市掛鉤程度較高；投資者自擔風險、自享收益。業(yè)內人士表示，對于目前銷售情況不佳的投連險和變額年金來說，券商的加入或許能在一定程度上助其力挽頹勢。
　　保監(jiān)會近期公布的人身險投訴數據顯示，今年上半年兼業(yè)代理機構銷售誤導的投訴占比高達83.49%,主要反映的仍是銀郵渠道的銷售不規(guī)范行為。同時，有保險公司公布，上半年退保金額同比增長超六成，其原因也在于部分銀保產品退保率上升。在銀保銷售還沒有完全規(guī)范化的情況下，券商代銷工作又在積極推進，看上去兩全其美的設想能否避免不規(guī)范的銷售行為，仍不得而知。
　　無憂保提示：區(qū)別于銀行代銷相對偏好低風險的保險產品，券商的客戶更偏好風險較高的產品，券商營業(yè)部銷售保險的動力和成功率可能較銀保渠道會低一些。