【摘要】在醫(yī)療改革的大環(huán)境下，保險業(yè)的的發(fā)展要適應(yīng)實(shí)際需要?，F(xiàn)有醫(yī)療保障體系未能完全覆蓋醫(yī)療保障需求，目前中國醫(yī)療保險體系包括：城鎮(zhèn)職工、城鎮(zhèn)居民、新農(nóng)合、公費(fèi)醫(yī)療。根據(jù)10年數(shù)據(jù)，四種醫(yī)療保障制度分別覆蓋2.37億、1.94億、8.36億、0.26億人口；雖然覆蓋率高，但保障水平較低，城鎮(zhèn)醫(yī)保人均支出僅為936元，新農(nóng)合人均支出更是僅為206元，中國衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP 4.3%,不足發(fā)達(dá)國家10%的一半，醫(yī)療保障支出未能覆蓋健康保障需求。
　　商業(yè)健康險現(xiàn)狀：發(fā)展相對滯后，盈利狀況不佳。健康險長期處于。供給缺位。狀態(tài)，發(fā)展相對滯后，保費(fèi)占比長期維持在10%以下，國外通常為20-30%;而且由于缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫支持和風(fēng)控能力，導(dǎo)致賠付支出高、盈利困難。
　　新醫(yī)改思路：醫(yī)保基金購買商業(yè)健康險。國務(wù)院和衛(wèi)生部明確提出。鼓勵積極發(fā)展商業(yè)健康險，提倡政府購買醫(yī)療保障服務(wù)。等方式完善補(bǔ)充醫(yī)療保險體系；據(jù)稱（上證報）《關(guān)于開展城鄉(xiāng)大病保險的指導(dǎo)意見》將于近期發(fā)布，允許醫(yī)保基金購買商業(yè)大病保險。通過與醫(yī)保合作，商業(yè)保險公司可實(shí)現(xiàn)信息共享，降低醫(yī)療支出的道德風(fēng)險，改變難盈利狀況，.湛江模式。和。江陰模式。都提供了較好的經(jīng)驗(yàn)。
　　可新增550-1100億的新單保費(fèi)，增厚新單保費(fèi)12.2%-24.4%,提升新業(yè)務(wù)價值2.4%-8.2%.以11年城鎮(zhèn)醫(yī)?；I資5539億計，若10%-20%用于購買健康險（11年籌資結(jié)余率20%），則帶來新單保費(fèi)554-1108億，增厚新單保費(fèi)12.2%-24.4%;預(yù)計健康險新單的利潤率為3%-5%（目前壽險平均15%左右），則帶來新業(yè)務(wù)價值17-55億，提升2.4%-8.2%.
　　若循序漸進(jìn)推進(jìn)，則開始階段新單保費(fèi)年均可增長3-4%,到達(dá)成熟階段后則上升至9-14%.如果開始階段只有30%的地區(qū)參與，在開始階段（2013-2015年），則帶來的新增保費(fèi)年均為3.36%-4.08%;全國鋪開階段（2016-2020年），則年均增厚新單保費(fèi)9.08-14.02%.
　　健康險是壽險轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心方向之一，新醫(yī)改的影響無法低估，政策紅利可迅速轉(zhuǎn)化為業(yè)績，行業(yè)增持。目前醫(yī)?；I資的結(jié)余率達(dá)20%,又不涉及稅收問題，且積累了試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，因此我們認(rèn)為健康險改革比稅延型養(yǎng)老險更易執(zhí)行，實(shí)施方案很可能是全國同時展開。
　　無憂保提示：以上介紹的中國目前保險業(yè)的尤其是健康險的發(fā)展情況。政策紅利將迅速轉(zhuǎn)化為業(yè)績，業(yè)務(wù)改善和價值提升明確，壽險行業(yè)顯著受益；從公司角度看，人保健康險受益最為明顯，A股上市公司中的國壽、太保、新華將受益明顯。