無(wú)憂保社保新聞早報(bào)：12月8日，人力資源和社會(huì)保障部公布了國(guó)務(wù)院任免國(guó)家工作人員信息，其中，任命吳焰為全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)，免去王忠民的全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)職務(wù)。

　　根據(jù)國(guó)務(wù)院2016年12月30日發(fā)布的《國(guó)家人口發(fā)展規(guī)劃（2016-2030）》，中國(guó)人口總量將在2030年前后達(dá)到峰值，那之后勞動(dòng)年齡人口波動(dòng)下降，老齡化程度不斷加深。

　　“這意味著，2030年之后，全國(guó)社?；鹄硎滦枰讯嗄攴e累的資金不斷拿出來(lái)補(bǔ)貼社會(huì)了?！鄙钲谇昂Ｄ乘侥蓟鸩呗苑治鰩熣f(shuō)。

　　社?；鹄硎聲?huì)在一年前的2016年11月10日，剛剛迎來(lái)新任的理事長(zhǎng)—前財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉，而今又迎來(lái)新的副理事長(zhǎng)，新領(lǐng)導(dǎo)的陸續(xù)到位，會(huì)給社?；鹄硎聲?huì)的投資帶來(lái)哪些變化？

　　前財(cái)政部長(zhǎng)擔(dān)任理事長(zhǎng)

　　吳焰上次被媒體與全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)放到一起報(bào)道，還是在2011年6月，全國(guó)社?；鹜顿Y100億元，入股中國(guó)人保集團(tuán)，取得11%股權(quán)的時(shí)候。

　　那時(shí)候的人保集團(tuán)董事長(zhǎng)吳焰，在儀式上，與時(shí)任全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)戴相龍、財(cái)政部副部長(zhǎng)李勇一同按下“信任”“信賴(lài)”“信心”三個(gè)印鑒。

　　當(dāng)時(shí)，人保集團(tuán)正在謀劃上市，人保集團(tuán)是財(cái)政部獨(dú)家發(fā)起創(chuàng)辦的，100%的股權(quán)歸屬?lài)?guó)家，而在上市之前，把11%的股權(quán)給予社保基金，意味著人保上市之后，社?；鹂梢詰{借這11%的股權(quán)獲得巨大的股價(jià)升值收益。

　　這個(gè)案例，恰是全國(guó)社保基金獲取資本的典型代表。

　　全國(guó)社會(huì)保障基金的資金構(gòu)成，最主要來(lái)自于中央財(cái)政預(yù)算撥款和國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)，根據(jù)其2016年年報(bào)，社?；鹳Y產(chǎn)總額2萬(wàn)億元，其中，從2000年8月成立到2016年底，中央財(cái)政預(yù)算撥款2898億元，國(guó)有股減持資金922.8億元，境內(nèi)轉(zhuǎn)持股票997.85億元，境外轉(zhuǎn)持股票827.51億元。

　　全國(guó)社會(huì)保障基金是老百姓的養(yǎng)命錢(qián)，是專(zhuān)門(mén)用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出等補(bǔ)充、調(diào)劑用的。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。但是，此“社?；稹眳s非彼“社?；稹?，據(jù)社保基金理事會(huì)網(wǎng)站解釋?zhuān)珖?guó)社會(huì)保障基金與地方政府管理的基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療等社會(huì)保險(xiǎn)基金是不同的，后者才是人們?nèi)粘Ｉ钪惺煜さ酿B(yǎng)老金、基本醫(yī)療保險(xiǎn)金、工傷險(xiǎn)、失業(yè)險(xiǎn)、生育險(xiǎn)。

　　全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的五任理事長(zhǎng)，讓這個(gè)機(jī)構(gòu)頗不尋常。

　　2000年8月創(chuàng)辦時(shí)的理事長(zhǎng)是劉仲藜，從1988年就開(kāi)始擔(dān)任財(cái)政部副部長(zhǎng)，1992-1998年擔(dān)任財(cái)政部部長(zhǎng)，兼任國(guó)家稅務(wù)總局局長(zhǎng)，2000年至2003年擔(dān)任全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)、黨組書(shū)記。

　　此后，財(cái)政部部長(zhǎng)退下來(lái)之后，去社?；鹄硎聲?huì)擔(dān)任理事長(zhǎng)，替全國(guó)人民擔(dān)任總理財(cái)師，似乎成了慣例。

　　第二任理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)自2003-2008年執(zhí)掌社?；?，同樣也恰好是2003年剛從財(cái)政部部長(zhǎng)、黨組書(shū)記的職位上離任；第三任理事長(zhǎng)戴相龍，自1995-2002年擔(dān)任央行行長(zhǎng)、黨委書(shū)記，2002-2007年擔(dān)任天津市市長(zhǎng)，2008-2013年擔(dān)任社?；鹄硎麻L(zhǎng)；第四任理事長(zhǎng)是謝旭人，他2007-2013年擔(dān)任財(cái)政部部長(zhǎng)，2013-2016年擔(dān)任社?；鹄硎麻L(zhǎng)；第五任理事長(zhǎng)樓繼偉，則是在2013-2016年擔(dān)任財(cái)政部部長(zhǎng)，2016年開(kāi)始擔(dān)任社保基金理事長(zhǎng)。

　　有趣的是，這幾位財(cái)政部長(zhǎng)、社保基金理事長(zhǎng)，都來(lái)自江浙一帶，劉仲藜是浙江寧波人，項(xiàng)懷誠(chéng)是江蘇吳江人，戴相龍是江蘇儀征人，謝旭人是浙江寧波人，樓繼偉的籍貫也是浙江義烏。

　　他們擔(dān)任社?；鹄硎麻L(zhǎng)時(shí)，都已經(jīng)成為中國(guó)財(cái)經(jīng)界的泰斗級(jí)人物，也都已經(jīng)接近職業(yè)生涯的最后一程，比如，劉仲藜擔(dān)任理事長(zhǎng)時(shí)的年齡是66歲，項(xiàng)懷誠(chéng)擔(dān)任理事長(zhǎng)時(shí)是64歲，戴相龍擔(dān)任理事長(zhǎng)時(shí)是64歲，謝旭人擔(dān)任理事長(zhǎng)時(shí)是66歲，樓繼偉擔(dān)任理事長(zhǎng)時(shí)也是66歲。而項(xiàng)懷誠(chéng)、戴相龍、謝旭人幾位不再擔(dān)任理事長(zhǎng)之后，目前依然擔(dān)任著理事。

　　社?；鹄硎聲?huì)目前的副理事長(zhǎng)王爾乘、王文靈是2015年得到國(guó)務(wù)院任命，王爾乘此前在中央組織部工作30年；王文靈此前曾擔(dān)任重慶市委研究室副主任、重慶國(guó)際信托副董事長(zhǎng)，社保基金理事會(huì)法規(guī)及監(jiān)管部主任；另一位副理事長(zhǎng)王忠民是2004年得到國(guó)務(wù)院任命，此前曾擔(dān)任西北大學(xué)校長(zhǎng)，陜西省政府秘書(shū)長(zhǎng)，2003年進(jìn)入社保基金理事會(huì)擔(dān)任股權(quán)部主任。

　　而新的副理事長(zhǎng)吳焰相對(duì)年輕，現(xiàn)年56歲，此前曾擔(dān)任共青團(tuán)新疆自治區(qū)委黨組書(shū)記，共青團(tuán)中央組織部副部長(zhǎng)，42歲的時(shí)候進(jìn)入中國(guó)人壽集團(tuán)工作，后升任中國(guó)人壽總裁，45歲轉(zhuǎn)戰(zhàn)人保，出任黨委書(shū)記、總經(jīng)理，在人保10年間，主導(dǎo)了人保改制，引入社?；饝?zhàn)略投資，推動(dòng)人保集團(tuán)港股上市。

　　收益率高

　　以萬(wàn)億元計(jì)的資金規(guī)模，如果拿出去投資，年均收益率能有多高？答案是驚人的。

　　根據(jù)社?；鹄硎聲?huì)的年報(bào)，從2000年成立到2016年，16年間，五任理事長(zhǎng)，給全國(guó)老百姓的養(yǎng)命錢(qián)，平均每年賺取8.37%的回報(bào)。目前社?；?萬(wàn)億元的資產(chǎn)中，除了財(cái)政撥款國(guó)企劃轉(zhuǎn)等給予的本金之外，有8227億元是自己賺回來(lái)的。

　　他們都是怎樣投資的？

　　在劉仲藜擔(dān)任理事長(zhǎng)的2000-2003年，社?；鸬哪陥?bào)中對(duì)投資技藝披露得相對(duì)更詳盡一些，2001年，社?；鹌鸩诫A段本金只有795.26億元，全部是財(cái)政撥款，這筆錢(qián)大部分是存在銀行存款的形式吃利息，占比64.59%，有32.82%拿去買(mǎi)了國(guó)債，有1.57%拿去買(mǎi)了中石化的新股，可見(jiàn)，進(jìn)入股票市場(chǎng)的比例很低。當(dāng)年的收益率僅有2.25%。

　　第二任理事長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)在2003年接手的時(shí)候，社?；鸬囊?guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)到1325億元，當(dāng)時(shí)已經(jīng)有媒體和學(xué)者的聲音，認(rèn)為社保基金的收益率在2001、2002年的收益率不到3%，僅僅相當(dāng)于當(dāng)年的銀行存款利率，未來(lái)無(wú)法跑贏通脹，無(wú)法應(yīng)對(duì)未來(lái)的社會(huì)保障資金需求高峰。

　　在這個(gè)背景下，項(xiàng)懷誠(chéng)宣布，2004年開(kāi)始社?；饘⒃鲩L(zhǎng)投資股票的資金比例，從5.1%增長(zhǎng)到15%。

　　項(xiàng)懷誠(chéng)上任之后的社?；鹉陥?bào)，也作了調(diào)整，不再披露具體投資到國(guó)債、銀行存款、股票的詳細(xì)比例，而是改為委托外部公募基金公司去管理資產(chǎn)，披露委托投資資產(chǎn)的比例，以及社?；鹱约褐苯油顿Y資產(chǎn)的比例。

　　其委托投資資產(chǎn)的比例從2003年的24%逐年上升，目前已經(jīng)達(dá)到54%。

　　在項(xiàng)懷誠(chéng)掌舵的2003-2008年，社?；鸬漠?dāng)年收益率，從2003年的2.71%，慢慢提升到2005年的4.16%，在2006年和2007年的大牛市當(dāng)中，社保基金更是獲得29%和43.19%的收益率。

　　2008年，戴相龍接手社?；鹄硎聲?huì)，當(dāng)年社?；鸬臋?quán)益總額已經(jīng)增加到5130億元，但是，恰逢全球金融危機(jī)，當(dāng)年的收益率卻變成了17年中唯一虧損的一次記錄，為-6.79%。但戴相龍很快在2009年就把這口氣爭(zhēng)了回來(lái)，當(dāng)年收益率達(dá)到16.12%。

　　后面的第四任理事長(zhǎng)謝旭人雖然在位時(shí)間僅有3年，而不像前兩任的5年，但是業(yè)績(jī)卻毫不含煳，在2014年和2015年，分別給社保基金創(chuàng)造了11.69%和15.19%的當(dāng)年收益率。

　　國(guó)資劃轉(zhuǎn)

　　社?；?012年的年報(bào)中，開(kāi)始出現(xiàn)“廣東委托基金”，隨后幾年，又出現(xiàn)“山東委托基金”，這是廣東省和山東省統(tǒng)籌的養(yǎng)老金，委托給社?；鹄硎聲?huì)來(lái)管理。

　　這是人社部推動(dòng)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)，也就是把各省的養(yǎng)老資金匯總起來(lái)，統(tǒng)一交給社保基金去投資，去獲得更高的收益。

　　“各省的養(yǎng)老金一般都是存銀行，收益率很低。山東是最典型的案例，雖然聽(tīng)從人社部的政策安排，拿出資金，但卻是存放在山東境內(nèi)的銀行中，這樣社?；鹄硎聲?huì)沒(méi)辦法管理，而山東自己也沒(méi)辦法管理，這筆錢(qián)就是兩不管的狀態(tài)，就只能存銀行，還是活期存款，收益率極低。后來(lái)社保基金理事會(huì)在山東成立省級(jí)分支，才慢慢把這筆錢(qián)管理起來(lái)?！鄙钲谇昂Ｄ乘侥蓟鸩呗苑治鰩熣f(shuō)。

　　根據(jù)社?；?016年年報(bào)，廣東委托的1000億元左右的資金，從2012年到2016年，社?；鹄硎聲?huì)累計(jì)為其賺取了331.57億元的投資收益。山東委托資金1000億元，投資收益累計(jì)50.19億元。

　　實(shí)際上，在2010年《社會(huì)保險(xiǎn)法》中就提出，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金要實(shí)行全國(guó)統(tǒng)籌，改變此前分散在各級(jí)政府的分散資金池的狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一統(tǒng)籌，統(tǒng)一投資，統(tǒng)一調(diào)劑。

　　2015年3月的全國(guó)兩會(huì)期間，人社部部長(zhǎng)尹蔚民提出，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金未來(lái)收支平衡面臨巨大壓力，全國(guó)統(tǒng)籌方案力爭(zhēng)當(dāng)年出臺(tái)；當(dāng)年11月發(fā)布的“十三五”規(guī)劃確認(rèn)，要實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌；2017年11月，人社部新聞發(fā)言人盧愛(ài)紅確認(rèn)，2018年將邁出第一步，實(shí)行基本養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度。

　　2017年11月9日，國(guó)務(wù)院又印發(fā)《劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；饘?shí)施方案》，進(jìn)一步制度化明確規(guī)定劃轉(zhuǎn)的程序、步驟、配套措施等。這將進(jìn)一步增加社?；鸬荣Y金來(lái)源。

　　“劃轉(zhuǎn)可以讓社?；鹈磕耆〉酶嗟墓煞莘旨t，而全國(guó)養(yǎng)老金能拿出來(lái)投資的預(yù)計(jì)有2萬(wàn)億元，15%的比例會(huì)進(jìn)入股市，帶來(lái)的新增資金就是3000億元左右?！鼻笆鏊侥蓟鸩呗苑治鰩熣f(shuō)。

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