【導(dǎo)讀】:全面開放/200億（團(tuán)單）/人禽流感險(xiǎn)/入市/地下保單/費(fèi)率市場化/萬能險(xiǎn)風(fēng)波/生命表/股權(quán)變動(dòng)/再保市場放開在即將告別2005年之時(shí)，如果要對2005年開放1年的中國保險(xiǎn)市場做個(gè)總結(jié)，大致可以用10個(gè)關(guān)鍵詞來概括。全面開放2005年的各路消息都在印證中國保險(xiǎn)業(yè)加入W

　　全面開放/200億（團(tuán)單）/人禽流感險(xiǎn)/入市/地下保單/費(fèi)率市場化/萬能險(xiǎn)風(fēng)波/生命表/股權(quán)變動(dòng)/再保市場放開

　　在即將告別2005年之時(shí)，如果要對2005年開放1年的中國保險(xiǎn)市場做個(gè)總結(jié)，大致可以用10個(gè)關(guān)鍵詞來概括。

　　   全面開放

　　2005年的各路消息都在印證中國保險(xiǎn)業(yè)加入WTO3年承諾的所有內(nèi)容。從2004年12月11日開始，中國保險(xiǎn)市場大門洞開，政策門檻的約束力日漸式微，外資壽險(xiǎn)公司可以提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金/年金險(xiǎn)業(yè)務(wù)，取消對設(shè)立外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的地域限制，設(shè)立合資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的外資股比可至51％。一場中外保險(xiǎn)公司的市場爭奪戰(zhàn)已經(jīng)打響。

　　我們看到的表現(xiàn)是：在12月11日后的數(shù)月內(nèi)，外資壽險(xiǎn)公司相繼拿下團(tuán)險(xiǎn)牌照，搶占市場制高點(diǎn)的急切心情溢于言表；中宏人壽、?？等藟鄣韧赓Y保險(xiǎn)公司殺入長三角、珠三角的氣勢不容小覷，地域版圖擴(kuò)張儼然成為其2005年的重要使命；沉浸多年的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)市場也多了幾分生氣，全球三大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司英國韋萊集團(tuán)增資至51％成功控股韋萊浦東保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

　　面對外資的來勢洶洶，中資保險(xiǎn)公司將以何種姿態(tài)去應(yīng)對挑戰(zhàn)，外資保險(xiǎn)公司能否成功占領(lǐng)中國市場，將在2006年時(shí)見分曉。

　　   200億（團(tuán)單）

　　與中國保險(xiǎn)總資產(chǎn)1.47萬億元相比，“200億元”也許不足為奇，但它卻具有深遠(yuǎn)意義：合資壽險(xiǎn)公司中意人壽一舉吞下中方股東中石油200億元的團(tuán)險(xiǎn)保單，成為目前為止落入外資壽險(xiǎn)公司囊中的最大團(tuán)單，從而引爆了團(tuán)險(xiǎn)市場新地震。

　　雖然1000億團(tuán)險(xiǎn)規(guī)模的市場前景誘人，但自年初團(tuán)險(xiǎn)門檻放開以來，除了已簽訂的中意人壽的200億大單外，合資公司表面上都沒有進(jìn)行大規(guī)模的市場擴(kuò)張舉動(dòng)。然而，看似波瀾不驚的表象下，劍拔弩張之勢仍不時(shí)隱現(xiàn)，各保險(xiǎn)公司作好搶占市場份額的準(zhǔn)備，各家壽險(xiǎn)公司市場覬覦的可能不是這一筆大單，而是更多的“200億”。

　　金盛人壽總裁藍(lán)沛樂向記者表示，已經(jīng)和中國五礦集團(tuán)就團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的廣泛合作開始接觸，并將眼光放到了五礦眾多的供應(yīng)商和客戶身上；同時(shí)，海爾紐約也將分公司開到了海爾家門口青島，用行動(dòng)表明了自己的意圖；?？等藟蹖⒎止鹃_進(jìn)北京，很大程度上是看中中方股東中海油近3萬名的員工。

　　   人禽流感險(xiǎn)

　　如果要盤點(diǎn)2005年保險(xiǎn)市場的十大關(guān)鍵詞，相信“人禽流感險(xiǎn)”是一個(gè)誰都不會(huì)遺漏的詞語。自今年下半年禽流感疫情爆發(fā)后，國內(nèi)兩家保險(xiǎn)公司相繼推出了“人禽流感險(xiǎn)”，由此引發(fā)了一場關(guān)于保險(xiǎn)公司“創(chuàng)新還是做秀”的討論。

　　這場討論的焦點(diǎn)是：“人禽流感險(xiǎn)”的推出是否恰逢其時(shí)？緊接著，輿論一連串的質(zhì)疑撲面而來：為何相同的險(xiǎn)種價(jià)格不同，保險(xiǎn)公司有無定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)？為什么只在城市賣不在高感染區(qū)農(nóng)村賣？既是熱門險(xiǎn)種，為何只有兩家保險(xiǎn)公司推出？

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“人禽流感險(xiǎn)”的精算基礎(chǔ)不扎實(shí)，禽流感發(fā)生到人身上的概率沒有歷史依據(jù)，向來依靠“大數(shù)法則”定價(jià)的保險(xiǎn)業(yè)，此次確定該險(xiǎn)種應(yīng)收取的保費(fèi)，稍顯“匆忙”。

　　雖然“人禽流感險(xiǎn)”是否適合目前人群，還有待商榷。但無論如何，保險(xiǎn)公司主動(dòng)配合環(huán)境開發(fā)新產(chǎn)品的勇氣可嘉。尚處幼年的中國保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)公司，需要社會(huì)和輿論給予其不斷磨練的過程。

　　   入市

　　2005年2月17日，保監(jiān)會(huì)聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引（試行）》和《關(guān)于保險(xiǎn)資金股票投資有關(guān)問題的通知》，明確了保險(xiǎn)資金入市涉及的資產(chǎn)托管、投資比例、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等有關(guān)問題，為爭論多時(shí)的保險(xiǎn)資金直接投資股票市場問題掃清了政策障礙；緊接著，太平人壽、華泰財(cái)險(xiǎn)、泰康人壽等數(shù)家國內(nèi)保險(xiǎn)公司殺入股票市場，保險(xiǎn)資金直接入市最終成為現(xiàn)實(shí)。

　　保監(jiān)會(huì)副主席周延禮在近期的“中國金融論壇”上透露，保險(xiǎn)資金入市金額已超1150億元。

　　保險(xiǎn)公司親自操盤就保證賺得了錢嗎？答案似乎仍然不敢肯定。事實(shí)上，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場的規(guī)模和速度，取決于保險(xiǎn)資金運(yùn)用中風(fēng)險(xiǎn)控制的能力和水平。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所金融全球合伙人吳志強(qiáng)認(rèn)為，如果投資不謹(jǐn)慎，將直接影響保險(xiǎn)公司的償付能力。

　　對此，保監(jiān)會(huì)提出了資金全托管的概念，目前，首批30家保險(xiǎn)資金全托管試點(diǎn)正式啟動(dòng)。全托管制度的建立，能減少保險(xiǎn)資金匯總過程中可能出現(xiàn)的“跑冒滴漏”等損耗現(xiàn)象，以便從根本上管控保險(xiǎn)資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

　　地下保單

　　雖然中國保監(jiān)會(huì)已明確表示要加大對“地下保單”市場的整頓力度，香港保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也曾多次宣稱，要對無視監(jiān)管銷售地下保單的公司進(jìn)行懲罰，但在過去的一年中，地下保單仍然在上海、溫州、廣州和深圳等地風(fēng)生水起。

　　對此，保監(jiān)會(huì)狠招迭起，內(nèi)地保監(jiān)局在通過媒體向百姓示警的同時(shí)，甚至放言對嚴(yán)重違反規(guī)定的境外保險(xiǎn)公司，將取消其在內(nèi)地再設(shè)分支機(jī)構(gòu)的資格。雖然，保險(xiǎn)監(jiān)管部門亮出的“紅牌”在一定程度上遏制了地下保單的猖獗勢頭，但如何才能標(biāo)本兼治，徹底清除地下保單的生存土壤，仍是保險(xiǎn)監(jiān)管部門面臨的一大難題。

　　   費(fèi)率市場化

　　2005年有關(guān)明年保監(jiān)會(huì)放開保險(xiǎn)費(fèi)率管制的傳言時(shí)有耳聞。這對保險(xiǎn)公司而言，意味著在差異化競爭環(huán)境下能自主定價(jià)，進(jìn)而針對市場需求開發(fā)適合的險(xiǎn)種，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化；而對保戶而言，則意味著險(xiǎn)種更加豐富，可選擇性增強(qiáng)，享受到價(jià)格降低的實(shí)惠。

　　但硬幣有正反面。吳志強(qiáng)表示，保險(xiǎn)公司實(shí)行費(fèi)率自主管理是一把雙刃劍，必須謹(jǐn)慎對待。一旦費(fèi)率市場放開，保險(xiǎn)公司精算部門將面臨考驗(yàn)，這對產(chǎn)品定價(jià)和準(zhǔn)備金提取等精算水平和對費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)的把握提出了更高要求；監(jiān)管部門將從“限制者”的角色蛻變?yōu)椤氨O(jiān)管者”，應(yīng)該把精力更多地集中到保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管上來。

　　萬能險(xiǎn)風(fēng)波

　　2005年萬能險(xiǎn)銷售火爆的景象引起了監(jiān)管部門的“注意”。保險(xiǎn)監(jiān)管部門同時(shí)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由此引發(fā)的萬能險(xiǎn)保險(xiǎn)投訴案件也在逐日增加。為了避免步投連險(xiǎn)的后塵，監(jiān)管部門在年尾時(shí)對銷售過熱的萬能險(xiǎn)“潑冷水”，提示市民理性投資，不能將萬能險(xiǎn)作為儲(chǔ)蓄替代品。

　　由于保險(xiǎn)基礎(chǔ)知識的缺乏，市民對萬能險(xiǎn)存在一些誤解：部分市民簡單地把萬能險(xiǎn)當(dāng)成儲(chǔ)蓄，一些消費(fèi)者把萬能險(xiǎn)承諾的回報(bào)與銀行利率簡單相比，還有一些老年市民也在盲目跟風(fēng)購買。

　　因?yàn)橄M(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄，個(gè)別保險(xiǎn)公司的營銷員違規(guī)操作誤導(dǎo)消費(fèi)者的“苗頭”開始顯現(xiàn)。為此，監(jiān)管部門已經(jīng)找過個(gè)別保險(xiǎn)公司談話，監(jiān)管壓力迫使他們對萬能險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了整改。

　　   生命表

　　生命表今年年底更換的傳言引起市場不小震動(dòng)，有關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)率上調(diào)、多數(shù)保險(xiǎn)價(jià)格上漲的討論一時(shí)成為焦點(diǎn)。

　　生命表生變對產(chǎn)品的影響主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：以生存為給付條件的養(yǎng)老險(xiǎn)保費(fèi)相應(yīng)漲價(jià)；而以死亡為給付條件的定期壽險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)保費(fèi)價(jià)格會(huì)便宜一點(diǎn)，而兩全壽險(xiǎn)受生命表變動(dòng)的影響較小。雖然保險(xiǎn)公司有自主定價(jià)權(quán)，并不代表保險(xiǎn)公司都會(huì)調(diào)整價(jià)格，即使會(huì)調(diào)費(fèi)，幅度也會(huì)很小，對于客戶而言選擇退?；驌Q險(xiǎn)種都不太劃算。

　　股權(quán)變動(dòng)

　　中國保險(xiǎn)市場放開之后的焦點(diǎn)之一無疑就是國內(nèi)合資壽險(xiǎn)公司的“婚姻”問題，而有關(guān)一方股東抽身的原因，更是引發(fā)了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注和討論。一個(gè)多月前，德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)宣布在華合資壽險(xiǎn)公司安聯(lián)大眾的中方股東將變更，中信信托接手原股東大眾保險(xiǎn)在合資公司的49%股權(quán)。

　　然而，這只是一個(gè)開始。同樣業(yè)績排在合資保險(xiǎn)公司末幾位的中保康聯(lián)、恒康天安也在洽談股東更換之事。據(jù)悉，中?？德?lián)的中方股東中國人壽已經(jīng)與國內(nèi)某非保險(xiǎn)企業(yè)洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜；作為中方股東的天安財(cái)險(xiǎn)則悉數(shù)吞下宏利金融集團(tuán)持有的全部恒康天安的股份。

　　對合資壽險(xiǎn)公司外資持股的限制，本是政府保護(hù)中國保險(xiǎn)業(yè)的措施，不想?yún)s成就了無數(shù)不美滿“婚姻”。當(dāng)婚齡到一定年數(shù)時(shí)，是選擇繼續(xù)維系，還是一拍兩散，這是合資壽險(xiǎn)下一步需要考慮的。

　　再保市場放開

　　在我國加入WTO前，再保險(xiǎn)市場一直是以法定強(qiáng)制分保為主。中國再保險(xiǎn)公司作為國內(nèi)惟一的中資再保險(xiǎn)公司得以有20％的法定分保進(jìn)賬。但按照入世承諾，法定分保比例逐年遞減并即將于2006年取消，國內(nèi)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將全面實(shí)行商業(yè)運(yùn)作。

　　在放開前的一年，再保險(xiǎn)市場涌動(dòng)。11月10日，全球最大的保險(xiǎn)市場倫敦勞合社在華成立一家再保險(xiǎn)公司的計(jì)劃獲得批準(zhǔn)；急于占據(jù)先機(jī)的并非只有勞合社，10天后，瑞再作價(jià)68億美元收購GE旗下大部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)瑞再宣布了亞太區(qū)重大人事調(diào)整，委任6名亞太區(qū)業(yè)務(wù)要員，意在加強(qiáng)內(nèi)地業(yè)務(wù)。

　　中再集團(tuán)亦不甘落后。面對2006年1月1日法定分保業(yè)務(wù)最終全部取消的市場變化，外資再保公司蠶食國內(nèi)再保業(yè)務(wù)的氣勢，中再已經(jīng)開始位二次改制熱身。二次改制的核心是擴(kuò)大集團(tuán)資本實(shí)力，并引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)公司上市。2006年保險(xiǎn)市場的競爭焦點(diǎn)或許就從再保險(xiǎn)開始。

　　2006年鐘聲即將敲響，我們依稀能捕捉到明年焦點(diǎn)和熱點(diǎn)的輪廓。吳永強(qiáng)透露，11月底，保監(jiān)會(huì)開設(shè)償付能力培訓(xùn)班，各家保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)及審計(jì)負(fù)責(zé)人悉數(shù)到場。會(huì)中，監(jiān)管層方面透露，明年，各家公司應(yīng)該繼續(xù)在償付能力、公司治理和市場行為三個(gè)方面下足功夫。

　　www.hexun.com 【2005.12.09 09:10】 國際金融報(bào)/黃蕾

　　【作者：黃蕾】  【出處：國際金融報(bào)】